Ymdrechion Earth-Moon i amddiffyn y peg

Yn dilyn cwymp UST stablecoin algorithmig Terra, y Luna Foundation Guard (LFG), y sefydliad a grëwyd i ddiogelu peg y darn arian, rhyddhau adroddiad archwilio. 

Yn yr adroddiad, mae LFG yn honni wedi gwario cymaint â $2.8 biliwn, sy'n cyfateb i werth 80,081 BTC a $ 49.8 miliwn mewn stablecoin i amddiffyn y peg UST. 

Roedd UST yn stablecoin algorithmig a ddyluniwyd i gynnal ei beg trwy rymoedd y farchnad.

Methodd ymdrechion gan Luna Foundation Guard (LFG) a Terraform Labs (TFL) yn y pen draw, gyda gwerth UST yn disgyn i sero fel y $ 60 biliwn daeth ecosystem i ben. 

Arweiniodd y cwymp at heintiad eang ledled y diwydiant arian cyfred digidol, gyda nifer o fenthycwyr, broceriaid, a chyfnewidfeydd yn ffeilio am amddiffyniad methdaliad oherwydd bod yn agored i'r ecosystem.

Adroddiad Luna Foundation Guard ar amddiffyn stablcoin Terra

Cyflogwyd cwmni archwilio trydydd parti profiadol, JS Held, i gynnal archwiliad technegol ar dryloywder y masnachu gan ddefnyddio cyfriflyfrau blockchain ac yn ymdrechion The Luna Foundation Guard (LFG) a Terraform Labs (TFL) i amddiffyn y TerraUSD (UST) peg rhwng 8 a 12 Mai 2022.

Pwrpas yr adroddiad a gynhaliwyd gan JS Held ynghyd â Luna Foundation Guard (LFG) a Terraform Labs (TFL) oedd dod â thryloywder i weithgarwch amddiffyn y peg ym mis Mai 2022, ac yn ogystal, i amddiffyn yn erbyn honiadau a wneir ar gyfryngau cymdeithasol. 

I helpu gyda'r archwiliad, roedd gan JS Held fynediad at waledi ar-gadwyn a chyfrifon masnachu ar CEXs a ddefnyddir gan yr amddiffyniad pegiau a bu'n gweithio gyda data crai cynradd yn hytrach na dibynnu ar sylwadau TFL yn unig. Nid oedd unrhyw iawndal a dalwyd i JS Held yn amodol ar ganlyniadau cadarnhaol.

JS a gynhaliwyd, amlygu dau bwynt pwysig yn yr adroddiad yn ymwneud â gwariant a wnaed yn yr ymdrech amddiffyn:

• Gwariodd Luna Foundation Guard $2.8 biliwn (80,081 Bitcoin a $49.9 miliwn mewn stablau) i amddiffyn y Peg, yn unol â thrydariadau 18 Mai;
• Yn ogystal, aeth TFL lawer ymhellach a gwario $613 miliwn o'i gyfalaf ei hun i amddiffyn y peg UST

Helpodd yr adroddiad i ollwng yr holl gyhuddiadau a gyflwynwyd ar adeg y cwymp ecosystem Terra oherwydd ei fod yn bwriadu dangos sut a pham y gwariwyd yr arian gan y LFG.

Felly, ni all fod unrhyw gwestiwn o gamddefnyddio neu gamddefnyddio'r arian, oherwydd dim ond ar gyfer amddiffyn y stablecoin y cawsant eu defnyddio. Digwyddodd yr amddiffyniad pegiau cyfan yn y marchnadoedd agored, heb unrhyw ddewisiadau arbennig i unrhyw barti. Mae'r holl gronfeydd LFG yn cael eu cadw mewn waledi hunangynhaliol, nid ydynt wedi symud ers trydariad 16 Mai, ac nid ydynt wedi'u rhewi.

Nid yw cwymp Luna yn debyg i fethiannau diweddar crypto eraill, mae sylfaenydd TFL yn esbonio:

“Er bod nifer o fethiannau diweddar wedi bod mewn cryptocurrencies, mae’n bwysig gwahaniaethu rhwng achos Terra, lle methodd stablecoin ddatganoledig ffynhonnell agored dryloyw â chynnal cydraddoldeb pegiau a gwariodd ei grewyr gyfalaf perchnogol yn ceisio ei amddiffyn, a’r methiant llwyfannau dalfa canolog lle roedd ei weithredwyr yn camddefnyddio arian pobl eraill (cronfeydd cleientiaid) er budd ariannol. Gobeithiwn fod yr adroddiad hwn yn dangos ymrwymiad ein sefydliadau i dryloywder a’r ecosystem crypto ehangach, ac rydym yn fwy ymroddedig nag erioed i ddysgu o’n methiant a pharhau i adeiladu systemau mwy tryloyw, datganoledig a chadarn.”

Yn ôl Gwneud Kwon, mae'n bwysig nodi bod gwahaniaeth dirfawr rhwng yr hyn sy'n digwydd yn awr â'r methiant FTX a chwymp ecosystem Terra. Roedd stablecoin Terra yn ddatganoledig ac yn dryloyw, yn wahanol i'r hyn sy'n digwydd nawr. 

Dywedodd y weithrediaeth, a dderbyniodd hysbysiad coch Interpol, fod TFL a LFG yn gwneud popeth o fewn eu hadnoddau i atal canlyniad o'r fath, tra nad yw hyn yn wir gyda'r llwyfannau gwarchodol canolog y mae eu gweithredwyr yn camddefnyddio arian cwsmeriaid.

Pam cwympodd Luna

Ym mis Mai 2022, dechreuodd adneuon TerraUSD ar Anchor yn sydyn gael eu tynnu'n ôl, gan gwympo o 14 biliwn i lawr i 3 biliwn, yna'n gostwng hyd yn oed ymhellach.

Roedd Do Kwon, sylfaenydd Terra, yn meddwl ar unwaith ei fod yn gynllwyn, o ystyried pa mor gyflym y diddymodd yr arian. 

O ganlyniad, methodd hyd yn oed yr algorithm a ddyluniwyd i gadw'r pris yn sefydlog ag ymateb mewn pryd: ar 10 Mai 2022, gostyngodd gwerth UST i 70 cents.

Nod swyddogion gweithredol Terra oedd nodi adnoddau economaidd cyn gynted â phosibl i achub yr ecosystem gyfan. Yn y dyddiau a ddilynodd, gostyngodd y stablecoin ymhellach i lawr i 16 cents.

Crëwyd effaith domino ymhlith y cryptocurrencies yn ecosystem Terra; roedd y berthynas rhyngddynt yn ddigon cryf fel bod eu cyfalafu wedi disgyn i'r lefel isaf erioed, gan nodi cwymp Luna a Terra.