Dyma Sut Mae Pyllau Hylifedd yn Cadw DeFi yn Fyw

Nid oes gwadu'r ffaith bod y cysyniad o gyllid datganoledig (DeFi) wedi ennyn llawer o dyniant ymhlith selogion / buddsoddwyr crypto ledled y byd yn ystod y blynyddoedd diwethaf. Yn ei ystyr mwyaf sylfaenol, gellir meddwl am y gair DeFi fel term ymbarél sy'n disgrifio unrhyw gynnyrch ariannol, neu wasanaeth sydd wedi'i adeiladu gan ddefnyddio technoleg blockchain.

I roi pethau mewn persbectif, cyfanswm y cyfaint sydd wedi'i gloi (TVL) - hy swm y cyfalaf - o fewn y farchnad DeFi ar hyn o bryd mae $107B, gydag amcangyfrifon ceidwadol yn awgrymu y bydd y metrig hwn yn cyffwrdd a $507.92 biliwn erbyn 2028 ar gyfradd twf blynyddol cyfansawdd cyson (CAGR) o 43.8%.

Wedi dweud hynny, mae'n werth nodi bod llwyddiant yr ecosystem DeFi fyd-eang yn dibynnu ar ychydig o gysyniad a elwir yn 'byllau hylifedd'. Yn syml, hebddynt, ni fyddai gweithgareddau poblogaidd fel benthyca datganoledig, benthyca, neu gyfnewid tocynnau yn bosibl. I ymhelaethu, mae cronfeydd hylifedd yn arloesiad sy'n unigryw i'r cryptoverse heb unrhyw gyfwerth uniongyrchol ag ef o fewn maes cyllid traddodiadol.

Nid yn unig y mae cronfeydd hylifedd yn helpu i hwyluso'r gweithgareddau craidd sy'n gysylltiedig ag unrhyw brotocol DeFi, maent hefyd yn gweithredu fel ffordd y gall buddsoddwyr - sydd ag awydd uchel am risg - gronni gwobrau golygus o fewn y cyfnod amser byrraf posibl.

Beth yw cronfeydd hylifedd (LP)? Beth yw rhai mathau gwahanol o LPs?

Gellir rhagweld cronfa hylifedd fel casgliad o arian wedi'i gloi o fewn contract smart, hy contract hunan-gyflawni lle mae telerau ac amodau'r cytundeb wedi'u diffinio ymlaen llaw a'u hysgrifennu mewn llinellau cod. Gellir defnyddio'r cronfeydd hyn at amrywiaeth o ddibenion gan gynnwys masnachu datganoledig, benthyca, benthyca, ffermio cynnyrch, datblygu asedau synthetig, ac ati.

Mae yna nifer o lwyfannau DeFi yn y farchnad heddiw sy'n gwneud defnydd effeithiol iawn o wahanol arddulliau o byllau hylifedd. centrifuge yn un cynnig o'r fath, y mae ei ecosystem Tinlake gysylltiedig yn gweithredu fel protocol benthyca yn ogystal â marchnad ar gyfer cronfeydd asedau yn y byd go iawn. Mae unrhyw fuddsoddiadau a wneir o fewn y platfform yn caniatáu i gleientiaid fedi cymhellion ar ffurf 'CFG' — sef tocyn sy'n cael ei gynnig gan Centrifuge. 

I ymhelaethu, mae Tinlake yn caniatáu i ddechreuwyr a pherchnogion asedau yn y byd go iawn - yn amrywio o anfonebau, benthyciadau eiddo tiriog preswyl, ac ati - ddyfeisio cronfa o'u hasedau yn ddi-dor a'u cynnig i fuddsoddwyr DeFi ledled y byd. Gellir defnyddio'r asedau hyn i gynhyrchu cynnyrch sefydlog tra'n darparu hylifedd i gyhoeddwyr a benthycwyr sy'n gweithredu o fewn yr ecosystem.

Yn yr un modd, mae  Cydbwysydd yn gronfa hylifedd arall sy'n seiliedig ar Ethereum a gynlluniwyd i wasanaethu fel rheolwr portffolio di-garchar a synhwyrydd pris. Wrth ddefnyddio'r protocol, ni all defnyddwyr harneisio pŵer pyllau y gellir eu haddasu yn unig ond hefyd ennill ffioedd masnachu trwy dynnu neu ychwanegu hylifedd i'r ecosystem yn unig. O ganlyniad i ddefnyddio protocol cronni modiwlaidd o'r fath, mae Balancer yn gallu darparu cefnogaeth i opsiynau cronni lluosog, gan gynnwys pyllau preifat, clyfar neu a rennir. At hynny, mae gan berchnogion pyllau hylifedd ar Balancer yr hawl i gynnig cyfalaf yn ogystal â newid paramedrau pwll preifat fel y gwelant yn dda.  

Pam mae hylifedd yn allweddol yn DeFi? Sut mae hylifedd yn cadw DeFi i fynd?

Yn syth oddi ar yr ystlum, dylid nodi pryd bynnag y bydd hylifedd protocol yn llithro o dan lefel benodol, mae mater 'llithriad uchel' yn codi, sef y bwlch rhwng pris disgwyliedig tocyn a'r gyfradd y caiff ei fasnachu mewn gwirionedd. Yn ogystal â'r broblem llithriad hon, gall hylifedd isel hefyd arwain at fuddsoddwyr yn mynd yn sownd â thocynnau na allant eu gwerthu (sef beth sy'n digwydd yn achos 'tynnu ryg' hefyd). 

O ran sut mae pyllau hylifedd wedi bod yn cadw'r ecosystem DeFi gynyddol i ffynnu, maent yn fodd i fuddsoddwyr a darparwyr hylifedd ennill gwobrau sy'n seiliedig ar docynnau. Mewn gwirionedd, mae strwythur o'r fath sy'n seiliedig ar wobrau wedi arwain at amrywiol strategaethau buddsoddi proffidiol. Mae Ffermio Yield, er enghraifft, yn un opsiwn o'r fath lle gall buddsoddwyr symud asedau ar draws gwahanol brotocolau er mwyn cael cynnyrch uchel cyn iddynt sychu yn y pen draw.

Hefyd, mae'n werth nodi bod y rhan fwyaf o gronfeydd hylifedd yn rhoi tocynnau LP i'w defnyddwyr - hy derbynebau o bob math ar gyfer cyfranogiad rhwydwaith - y gellir eu cyfnewid yn ddiweddarach am wobrau, naill ai'n uniongyrchol o'r pwll ei hun neu eu gosod ar brotocolau eraill ar gyfer cynhyrchu cynnyrch ychwanegol. .

Edrych i'r dyfodol

Wrth i'r byd barhau i ganolbwyntio ar y defnydd o opsiynau cyllid sydd wedi'u gwreiddio yn yr ethos o ddatganoli, bydd yn ddiddorol gweld sut mae mwy a mwy o bobl yn parhau i symud tuag at lwyfannau sy'n seiliedig ar hylifedd, yn enwedig gan eu bod yn sefyll i. darparu cynnyrch sydd ar lefel hollol wahanol o gymharu ag opsiynau traddodiadol megis adneuon sefydlog, cyfrifon banc cynilo, ac ati.

Ymwadiad: Darperir yr erthygl hon at ddibenion gwybodaeth yn unig. Ni chynigir na bwriedir ei ddefnyddio fel cyngor cyfreithiol, treth, buddsoddiad, ariannol neu gyngor arall