Dyma sut y gall y farchnad arian cyfred digidol oresgyn ei gwaeau macro-economaidd

Mae buddsoddwyr crypto yn troedio ar raff dynn eleni, sy'n edrych i ymestyn i'r cylch arth hiraf yn hanes crypto. Efallai y bydd y pryder hwn yn ymddangos wedi treulio i gyn-filwyr crypto, ond a ydym wedi mynd i diriogaeth hollol newydd eleni?

Yn gyntaf, gadewch i ni sefydlu'r pwynt cyfeirio cywir trwy ailymweld â chylchoedd arth y gorffennol sy'n amlygu trwy ostyngiadau mewn prisiau Bitcoin.

Archwiliwyd Ffordd Arth Bitcoin

Yn 13 oed ac 8 mis oed, mae Bitcoin bellach yn dechrau yn y glasoed. Hyd at fis Chwefror 2017, roedd Bitcoin yn dal goruchafiaeth cap marchnad arian cyfred digidol o 95%, sydd ers hynny wedi gostwng i 40%, ym mis Medi 2022. Mewn geiriau eraill, am 62% o fodolaeth y farchnad crypto gyfan, mae Bitcoin wedi dominyddu'r olygfa yn llwyr.

Gall hyn newid wrth i Ethereum gwblhau ei drawsnewidiad o brawf-o-waith i brawf-fanwl. Fodd bynnag, hyd yn oed ar oruchafiaeth o dan hanner, Bitcoin yw'r arian cyfred digidol amlycaf o hyd. Ac eto ar yr un pryd, mae'r farchnad crypto gyfan yn symud gyda Bitcoin.

Am y rheswm hwn, mae'n bwysig gweld pa mor hir y mae cylchoedd arth blaenorol wedi para. Cofiwch fod yn rhaid i'r ased ddirywio o leiaf -20%, wedi'i ddilyn gan deimlad negyddol iawn o'r farchnad, i greu 'marchnad arth' yn yr ystyr draddodiadol.

1. Ym mis Mehefin 2011, cafodd Bitcoin ei gythrwfl cyntaf, gan chwalu o $32 i $2.
   Hyd: 163 diwrnod ar ostyngiad -93%.
2. Ym mis Tachwedd 2013, cwympodd Bitcoin am yr eildro, yn union wrth iddo groesi'r garreg filltir $1,000 am y tro cyntaf, gan ostwng i $230. Hyd: 410 diwrnod gyda gostyngiad o -86%.
3. Wrth wella o'r ail gylchred arth ym mis Ionawr 2017, cyrhaeddodd Bitcoin yr holl ffordd hyd at $20k, ond chwalodd ym mis Rhagfyr 2018 ar $3.2k. Hyd: 411 diwrnod gyda gostyngiad o -82%.
4. Ar ôl adennill y garreg filltir flaenorol o $20k, cyrhaeddodd Bitcoin $63k ym mis Ebrill 2021. Yn fuan wedi hynny, parhaodd â llithriad tri mis i $29k. Hyd: 90 diwrnod ar ostyngiad -54%.
5. Wrth gyrraedd ATH ym mis Tachwedd 2021 ar $68.7k, aeth Bitcoin o dan $20k sawl gwaith yn ystod 2022 am y tro cyntaf ers mis Tachwedd 2020. Hyd: Parhaus, ond hyd yn hyn, gostyngiad o -309% dros 72 diwrnod.

Er bod ralïau misol/wythnosol, byrhoedlog oeddent. Roeddent naill ai'n cael eu sbarduno gan gerrig milltir mabwysiadu sefydliadol neu sbri siopa morfilod crypto. Yn nodweddiadol, marchnadoedd arth yn y farchnad stoc draddodiadol yn para am Diwrnod 289.

Fodd bynnag, nid yn unig y mae'r farchnad crypto wedi bodoli am ffracsiwn o linell amser y farchnad ecwiti traddodiadol, mae'n delio ag asedau digidol newydd. Am y rheswm hwn, dylai'r rhagamcaniad ar gyfer diwedd y pumed marchnad arth ystyried ei brif yrwyr.

Beth sy'n gyrru'r Farchnad Arth Crypto Gyfredol?

Yn ffodus, mae'n hynod dryloyw pam y crebachodd cyfanswm cyfalafu marchnad crypto -53% yn ystod 2022. Mae'n ymwneud â rheolaeth cronfa hylifedd y Gronfa Ffederal. Ers yr arafu economaidd â thanwydd pandemig, a ddechreuodd ym mis Mawrth 2020, bwmpiodd y Ffed yr economi i $5 triliwn, y cynnydd ysgogol mwyaf trwy gydol hanes y ddoler.

Er bod y gorlif hylifedd hwn wedi canfod ei ffordd i mewn i cryptocurrencies, DeFi, a NFTs, dechreuodd yr ochr hyllach fagu ei phen hyll - chwyddiant. Nod deuol datganedig y Ffed yw cadw chwyddiant a diweithdra yn isel. Ar ôl y Mynegai Prisiau Defnyddwyr (CPI) dringo i 8.5% ym mis Mawrth, defnyddiodd y Ffed offeryn cyfradd ei gronfeydd ffederal i wneud benthyca yn ddrutach.

Ym mis Mawrth, dim ond 25 bps oedd y cynnydd yn y Fed Measly. Ond, ar yr awgrym o'i ddyblu o fis Ebrill i fis Mai, aeth y stociau a'r arian cyfred digidol i droell ar i lawr. Ychwanegwch ddau godiad 75 bps ychwanegol ym mis Mehefin a mis Gorffennaf, ac roedd y farchnad crypto yn dal i gwympo, un lefel gefnogaeth ar y pryd.

Mae gwers werthfawr i'w dysgu yma am natur asedau digidol, yn benodol Bitcoin. Efallai y bydd pobl yn siarad fel pe bai Bitcoin yn gwneud hynny neu'r peth arall, gan ei ail-greu fel endid. Fodd bynnag, pan fydd popeth yn cael ei ddweud a'i wneud, nid yw Bitcoin yn ddim mwy na llwyfan ar gyfer mewnbwn dynol.

Ac mae adweithiau bodau dynol yn cyd-fynd â'r symudwyr mwyaf, y farchnad stoc sy'n cael ei chyfalafu'n drymach. Yn ei dro, mae'r farchnad stoc mewn perthynas gaethiwus gyda'r Ffed am ei gyflenwad benthyca rhad. Ar ben hynny, nid yw Bitcoin yn wrych yn erbyn chwyddiant fel y cyfryw ond yn erbyn galw'r ddoler.

Pan ddechreuodd y Ffed droi ei spigot hylifedd doler, fe wnaeth y ddoler yn fwy gwerthfawr oherwydd bod gwledydd eraill yn dibynnu arno. Felly, rhaid i wledydd eraill brynu mwy o ddoleri yn erbyn eu harian cyfred cenedlaethol dibrisio. Dangoswyd hyn yn eglur gan Cwymp Sri Lanka pan oedd yn rhedeg allan o gronfeydd wrth gefn USD tramor.

Ar ben hynny, ar ôl i Ewrop awdurdodi Rwsia, ymlynodd ei hun i argyfwng ynni difrifol, gan gwympo'r ewro o dan y ddoler, am y tro cyntaf ers ugain mlynedd. Gan adlewyrchu hyn, Cyfnewid Bitcoin yn llifo wedi suddo i isafbwyntiau aml-flwyddyn.

O ganlyniad, er bod y cyflenwad doler wedi cynyddu, gan gynyddu chwyddiant, mae ei alw rhyngwladol yn ddi-ildio. Mae'n amlwg bellach nad oes gan Bitcoin, fel blaenwr y farchnad crypto, yr offer i ddelio â doler cryfhau er gwaethaf chwyddiant - neu a yw?

Lle ar gyfer Optimistiaeth mewn Marchnadoedd Newydd

Efallai y bydd yn ymddangos bod y farchnad crypto ar drugaredd y Gronfa Ffederal, yn benodol, sut mae gweithred y banc canolog yn effeithio ar y farchnad stoc a'r ddoler. Efallai y bydd yn ymddangos bod y Ffed wedi ailosod y farchnad crypto eisoes. Fodd bynnag, yn seiliedig ar Adroddiad diweddar Chainalysis ar fabwysiadu crypto byd-eang ar draws 154 o wledydd, mae'r mynegai mabwysiadu ar lawr gwlad yn dal i fod yn uwch na marchnad teirw haf 2020.

Mae'r data hefyd yn awgrymu nad yw llawer o fuddsoddwyr mawr wedi sylweddoli eu colledion. Mae hyn yn atal y farchnad crypto rhag cwymp cymorth pris pellach. O ran chwyddiant fiat, mae'r newyddion hyd yn oed yn well. Mae'r buddsoddwyr mwyaf tebygol o brynu cryptocurrencies yn deillio o wledydd a gafodd eu taro gan gryfder y ddoler.

Fodd bynnag, er mwyn i'r don nesaf o fuddsoddwyr crypto godi'r farchnad allan o grafangau'r arth, mae'n rhaid gwneud llawer o waith yn yr adran addysg. Ar gyfartaledd, mae ymatebwyr arolwg Gemini yn cyfrif ar adnoddau addysgol ddwywaith cymaint ag argymhelliad ffrind.

Y pryderon mwyaf cyffredin yw diogelwch yn y ddalfa, sut i ddefnyddio/prynu gyda cryptos, ymddiriedaeth, a diffyg cefnogaeth gan y llywodraeth. Gellir datrys pryderon o'r fath trwy addysg. Yn ei dro, mae pryder ynghylch anweddolrwydd hefyd yn hunan-ddatrys trwy fabwysiadu cynyddol.

Eglurder Rheoleiddiol

Yn ogystal ag addysg, mae dros un rhan o dair o ymatebwyr crypto-chwilfrydig Gemini (nad ydynt yn berchen eto ond yn fodlon) wedi datgan bod rheoleiddio yn bryder mawr. Mae hyn yn cynnwys triniaeth dreth a chategoreiddio asedau digidol naill ai fel nwyddau neu warantau.

Mae'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid wedi bod yn manteisio ar y gwagle rheoleiddio yn yr Unol Daleithiau, gan weithredu polisi “rheoliad trwy orfodi”. Yn y cyfamser, mae Gary Gensler, Cadeirydd SEC, wedi cyfeirio sawl gwaith mai dim ond Bitcoin ac Ethereum y dylid eu hystyried fel nwyddau, a fyddai wedyn o dan oruchwyliaeth CFTC llai beichus.

“O'r bron i 10,000 o docynnau yn y farchnad crypto, rwy'n credu bod y mwyafrif helaeth yn warantau. Mae cynigion a gwerthiant y miloedd hyn o docynnau diogelwch crypto wedi'u cynnwys o dan y deddfau gwarantau. ”

Gary Gensler yng nghynhadledd SEC Speaks Sefydliad y Gyfraith Ymarferol

Yn yr un modd, gallai cwymp Terra (LUNA) roi'r ammo sydd ei angen ar ddeddfwyr i osod rheoliadau llym ar asedau digidol. Mae hyn yn debygol o ddod o'r Canllawiau FATF, sy'n argymell bod pob trafodiad crypto yn olrheiniadwy ac yn adroddadwy. Yn benodol, o waledi di-garchar i gyfnewidfeydd canolog.

P'un a yw'r mesurau hyn yn gadarnhaol neu'n negyddol, byddai eglurder rheoleiddiol ei hun yn dileu rhwystr mawr i fabwysiadu crypto byd-eang. Fel bonws ychwanegol, byddai’n dileu’r “diffyg cefnogaeth llywodraeth” oddi ar y bwrdd cyngerdd. O ystyried gorchymyn gweithredol mis Mawrth yr Arlywydd Biden ar “ddatblygiad cyfrifol” asedau digidol, mae’n debygol mai 2023 fydd y flwyddyn bendant ar gyfer rheoleiddio crypto.

Os bydd eglurder rheoleiddiol yn digwydd, mae'r sefyllfa eisoes wedi'i gosod ar gyfer mabwysiadu sefydliadol eang. Dewisodd BlackRock, rheolwr asedau mwyaf y byd sy'n delio ag asedau $9.4 triliwn, Coinbase fel ei ryngwyneb crypto ar gyfer cannoedd o ETFs o bosibl. Gwyddom hynny eisoes Mae Bitcoin ETFs yn tyfu mewn poblogrwydd oherwydd eu bod yn gadael y ddalfa mewn dwylo sefydliadol.

Chwarae-i-Ennill (P2E) Hapchwarae a NFTs

Mae gemau P2E a NFTs yn mynd law yn llaw. Mewn gwirionedd, efallai mai hapchwarae blockchain yw'r gyrrwr asedau digidol mwyaf ohonynt i gyd. Yn ôl adroddiad Chainalysis, mae Fietnam yn gyntaf ymhlith mabwysiadu cripto ar lawr gwlad.

Mae hyn yn dim damwain. Fietnam, yn benodol Ho Chi Minh City yw cartref Sky Mavis, y tîm y tu ôl i Axie Infinity. Torrodd y gêm dactegol hon a bwerir gan NFT yr holl gofnodion refeniw a gosod y llwyfan ar gyfer chwaraewyr blockchain eraill sydd eto i ymddangos. Yn Fietnam yn unig, trodd y wlad yn ganolbwynt cychwyn crypto. llawer ardaloedd o Ynysoedd y Philipinau hefyd wedi gweld mabwysiadu tebyg o hapchwarae blockchain.

Mae'r duedd hon yn cyd-fynd â buddsoddiadau Ch2 2022, lle mae hapchwarae crypto yn cyfrif am 59% o'r holl brosiectau a ariennir gan VC. Ym mis Awst, integreiddiodd Meta, brenin popeth cymdeithasol, ei nodwedd Instagram NFT ar draws 100 o wledydd. Os oes gwell trefn ar gyfer seilwaith asedau digidol, byddai'n anodd dod o hyd i un gwell.

Wrth siarad am seilwaith, mae Ethereum yn un arall eto sy'n arwain yr ecosystem DeFi / NFT gyfan. Er ar ôl yr Cyfuno, bydd Ethereum yn aros yn araf tan yr Ymchwydd, mae ganddo ei ddatrysiad graddadwyedd haen 2 - Polygon. Mae'r sidechain eisoes wedi cronni ystod drawiadol o bartneriaid busnes: DraftKings, YugaLabs, Disney, Stripe, Reddit, Meta, a Starbucks.

Chwyddo Allan i Gael Gwell Golwg Crypto

Gall y Ffed weithredu fel banc canolog y byd. Mae ei offer yn gorlifo neu'n draenio economïau â hylifedd, gan effeithio ar gostau byw a chost gwneud busnes. Serch hynny, dim ond gwybodaeth signalau yw hyn. Mae asedau'r byd go iawn yn eu lle i ddechrau corddi o'r newydd.

Yn y byd crypto, mae'r asedau hyn yn cynnwys prosiectau heb eu lleihau â chefnogaeth VC, integreiddio blockchain corfforaethol, ac uno llwyfannau Web2 a Web3 (Twitter, Reddit, Meta, ac ati). Mae hyd yn oed rheoleiddio a dderbynnir yn negyddol yn debygol o droi'n beth cadarnhaol os bydd yn clirio niwl ansicrwydd.

Am y rhesymau hyn, rydym yn dod yn gylch llawn at axiom buddsoddi Warren Buffett, “yn ofnus pan fydd eraill yn farus, ac yn farus pan fydd eraill yn ofnus”.