Sut y Goddiweddodd Amgrwm MakerDAO, Aave a Yearn?

Yn ôl data o Dadansoddeg Ôl Troed, TVLs y ddau Curve a Amgrwm rhagori ar Aave, gynt y Rhif 1 Defi protocol, ym mis Tachwedd a mis Rhagfyr. Gan barhau â'i fomentwm cryf, goddiweddodd Amgrwm hefyd MakerDAO ddiwedd mis Rhagfyr i ddod yn ail safle prosiect y tu ôl i Curve.

Mae cysylltiad cryf rhwng twf Convex TVL a Curve, oherwydd lansiwyd Convex yn wreiddiol i helpu LPs sy'n cynnig hylifedd ar Curve i ennill ffioedd masnachu yn hawdd a hawlio enillion hwb heb gloi CRV. Mae Amgrwm eisiau galluogi LPs i gynyddu enillion heb golli hylifedd.

Yn yr erthygl hon, byddwn yn cymharu Amgrwm â Curve a Yearn, a oddiweddodd hefyd, i ddadansoddi sut y dringodd Amgrwm i'r ail safle yn DeFi o safbwynt data. Pam Yearn? Fel yr arweinydd ymhlith cydgrynwyr cynnyrch, blynyddoedd yn aml yn cael ei gymharu â Amgrwm. 

Gwneud Curve yn Hygyrch i Bawb

Cyn edrych ar Amgrwm, mae angen deall Cromlin, sef y prosiect gorau ar hyn o bryd yn y categori DEX gan TVL ac sy'n canolbwyntio ar gyfnewidiadau rhwng stablecoins. Mae llawer o fuddsoddwyr yn hoffi Curve am ei lithriad isel, ei ffioedd isel a'i golled barhaol. Mae masnachwyr a LPs yn cael y ffioedd gorau ar Curve.

Mae Curve yn darparu cymhellion i LPs trwy gyhoeddi tocyn CRV. Gall defnyddwyr gael veCRV nad yw'n cylchredeg trwy stancio CRV yn ddiwrthdro. Mae'r swm a geir yn gysylltiedig â'r amser a benodwyd, gyda chlo am 4 blynedd i gael veCRV ar gymhareb 1:1.

Bydd defnyddwyr yn aberthu hylifedd ar gyfer veCRV oherwydd y gyfran o ffioedd llywodraethu cymunedol ac yn bennaf y gallu i roi hwb i enillion LPs hyd at 2.5x. Fodd bynnag, mae'r cyfnod cloi lleiaf o 1 flwyddyn yn rhwystr, a gall Amgrwm ddatrys y bwlch hwn.

Bydd defnyddwyr sy'n adneuo tocynnau LP o Curve i Amgrwm yn derbyn APR Cromlin sylfaenol, CRV APY hwb, a thocyn Amgrwm CVX.

Gall defnyddwyr hefyd gymryd CRVs ar Amgrwm a byddant yn derbyn CVX fel gwobr. Mae'r stanc yma hefyd yn ddiwrthdro. Mae'r cvxCRV a geir o'r stanc fel map o'r veCRV ar Amgrwm, ond gellir ei fasnachu yn y farchnad. Mae prisiau CRV a cvxCRV yn parhau bron yn union yr un fath a gellir eu cyfnewid ar gymhareb bron i 1:1 ar Uniswap a SushiSwap.

Mae defnyddwyr yn cael hwb mewn refeniw tra'n cadw hylifedd. Ar gyfer Amgrwm, sy'n casglu nifer fawr o CRV, bydd yn ennill digon o bleidleisiau ar Curve ar gyfer dyrannu cymhelliant ar draws pyllau.

Fel y gwelir trwy Footprint Analytics, mae cap marchnad cvxCRV bellach yn codi'n gyflymach o gymharu â CRV's, gan godi i 43% o CRV's. Mae hyn yn golygu, gyda bron i hanner yr holl ddefnyddwyr yn cadw eu daliadau CRV ar Amgrwm, bydd Convex yn cael effaith sylweddol ar ddosbarthiad cymhellion i Curve.

Yn ogystal â datrys problem hylifedd, mae Amgrwm yn symleiddio'r broses weithredu gymhleth o Cromlin i roi profiad cyfleus i ddefnyddwyr. Gellir dod o hyd i ddadansoddiad manylach o'r Cromlin yng nghyflwyniad Footprint Analytics ar y cyd â chymuned Blockchain NYC, “Cyflwyniad i Ddiffyg a Dadansoddiad o Curve Finance".

Y Frwydr i Ben y Cydgrynwr Cynnyrch gyda Yearn

Wrth i ecosystem DeFi ddatblygu, mae mwy o docynnau'n cael eu hychwanegu at bwll Curve. Mae gan Curve fwy na 100 o byllau ar hyn o bryd, gan gynnwys pyllau ffatri (pyllau heb ganiatâd sy'n caniatáu i unrhyw un eu defnyddio ar Curve heb geisiadau fetio)

Mae'n bwysig iawn i brosiectau gystadlu am bleidlais veCRV er mwyn sefyll allan ymhlith y pyllau. Arweiniodd hyn at frwydr y llwyfannau agregu cynnyrch a arweiniwyd gan blynyddoedd.

Ar gyfer partïon prosiect, mae cael digon o veCRV yn caniatáu iddynt bleidleisio yn y gymuned i bwyso a mesur dosbarthiad CRV. Felly mae Yearn hefyd wedi sefydlu pyllau yeCRV i amsugno CRV. Yn debyg i Amgrwm, bydd defnyddwyr yn derbyn APY uchel ar ôl adneuo yn ogystal â veCRV y gellir ei gylchredeg yn y farchnad.

Ond cafodd Yearn, arloeswr Yield, ei oddiweddyd gan Amgrwm lai na 2 fis. Er bod y mecanweithiau yr un peth yn gyffredinol, mae'r achosion defnydd ar gyfer eu tocynnau ychydig yn wahanol.

YFI a CVX yw'r tocynnau llywodraethu ar gyfer Yearn a Convex yn y drefn honno, ond mae cloi CVX hefyd yn caniatáu i ddefnyddwyr bleidleisio ar benderfyniadau llywodraethu Convex ar Curve. Mae'n gyfwerth â dylanwadu ar ddyraniad cymhelliant y gronfa Curve trwy CVX, gan symud y penderfyniad ar Curve gyda CRV i CVX. Mae pris CVX hefyd wedi codi, gan godi i $39 ar Ionawr 20.

Er bod cyflenwad YFI o ddim ond 33,000 wedi arwain at bris llawer uwch na CRV, roedd CVX yn rhagori ar YFI o ran cap y farchnad ym mis Rhagfyr. 

O ddiwedd mis Ionawr, mae'n edrych yn debyg bod Yearn wedi colli allan i Convex. Fodd bynnag, gallwn hefyd weld bod nifer fawr o strategaethau cronni Yearn yn gwneud defnydd o Amgrwm. Er mwyn gwella refeniw ei gronfa ffatri ei hun, ymddiriedodd Yearn ei veCRV i Convex hefyd.

Crynodeb

Daeth Convex yn ail brosiect mwyaf DeFi trwy:

1. Datrys problemau refeniw a hylifedd CRVs wedi'u gosod gan Curve.
2. Symleiddio proses weithredol gymhleth Curve.
3. Symud hawliau pleidleisio sy'n canolbwyntio ar Curve i Amgrwm trwy ddylanwadu ar ddyraniad cymhelliant cronfa Curve trwy CVX. Mae hyd yn oed Yearn wedi cynnwys Amgrwm yn ei strategaeth.

Roedd y cysylltiadau dwfn â Curve hefyd yn clymu ei risg â Curve. Mae protocol sy'n gwbl ddibynnol ar brosiectau eraill gyfystyr â rhoi ei holl ddyfodol yn nwylo eraill.

Ar y pwynt hwn, mae Yearn yn tyfu'n araf, ond mae'n dal i ddefnyddio priodweddau Lego byd DeFi i barhau i adeiladu tuag allan. Yn ogystal â chynnig cronfa o fwy o docynnau, mae hefyd yn adeiladu Banc Haearn gyda Hufen ar y benthyca ac yn partneru â Cover ar yr ochr yswiriant.

Ar gyfer Curve, mae'n ymddangos bod Convex wedi dod yn is-gwmni i Curve. Gan fod Convex yn dal mwy o veCRV gyda mwy o bleidleisiau, mae'n ymddangos ei fod yn gwrthdroi safbwyntiau'r gwesteiwr a'r gwestai.

Beth yw ôl troed dadansoddeg?

Mae Footprint Analytics yn blatfform dadansoddi popeth-mewn-un i ddelweddu data blockchain a darganfod mewnwelediadau. Mae'n glanhau ac yn integreiddio data ar y gadwyn fel y gall defnyddwyr o unrhyw lefel profiad ddechrau ymchwilio i docynnau, prosiectau a phrotocolau yn gyflym. Gyda dros fil o dempledi dangosfwrdd ynghyd â rhyngwyneb llusgo a gollwng, gall unrhyw un adeiladu eu siartiau wedi'u haddasu eu hunain mewn munudau. Dadorchuddio data blockchain a buddsoddi'n gallach gydag Ôl Troed.  

Dyddiad ac Awdur: Dydd Gwener 4 Chwefror 2022, [e-bost wedi'i warchod]

Ffynhonnell Data: Dadansoddeg Ôl Troed Dangosfwrdd Amgrwm