Ychydig flynyddoedd yn ôl, gallai'r cysyniad o fod yn berchen a masnachu darnau o eiddo tiriog ffisegol fod wedi ymddangos yn rhy bell i lawer. Ond gyda dyfodiad technoleg blockchain, mae tokenization eiddo tiriog yn darparu cyfleoedd newydd ar gyfer perchnogaeth ffracsiynol a buddsoddiad.
Mae ymddangosiad cyntaf hir-ddisgwyliedig technoleg Blockchain mewn eiddo tiriog wedi gwneud tocynnu asedau yn y byd go iawn yn bwnc a drafodwyd yn helaeth yn y diwydiant. Wedi'r cyfan, mae tokenization yn ticio'r holl flychau hynny y mae eu hangen yn aml i ruffled llawer o bluen mewn diwydiant traddodiadol - mae'n ddigidol, yn fyd-eang, yn gymhleth ac yn canolbwyntio ar y dyfodol.
Ond sut yn union y mae tokenization eiddo tiriog yn gweithio, a sut y gall helpu i drawsnewid perchnogaeth eiddo tiriog anhylif yn un hylif? Gadewch i ni edrych.
Beth mae tokenization yn ei olygu?
Tokenization yw'r broses o gymryd asedau traddodiadol (fel eiddo tiriog) a'u rhannu'n docynnau digidol y gellir eu masnachu ar blockchain. Mae hyn yn ei gwneud hi'n haws i bobl fuddsoddi mewn asedau o'r fath a'u masnachu ac yn helpu i greu marchnad fwy hylifol.
Yn y bôn, tokenization yw'r broses o drosi hawliau perchnogaeth asedau yn tocynnau digidol ar blockchain a gellir ei ddefnyddio i symboleiddio sawl peth, gan gynnwys:
- Asedau diriaethol fel metelau gwerthfawr, eiddo tiriog, celf a mwy;
- Asedau anniriaethol megis hawliau eiddo deallusol; a
- Offerynnau ariannol rheoledig fel bondiau ac ecwitïau.
Yng nghyd-destun eiddo tiriog, mae tokenization yn cyfeirio at ffracsiynu (rhannu'r eiddo yn rhannau llai) eiddo trwy docynnau storio ar blockchain. Fel hyn, gall buddsoddwyr fod yn berchen ar ddarn o ased byd go iawn gwaelodol tocyn yn uniongyrchol heb orfod prynu neu reoli'r eiddo cyfan.
Gall Tokenization helpu i wneud buddsoddi mewn eiddo tiriog yn fwy hygyrch a hylifol. Yn hytrach na phrynu eiddo cyfan, gall buddsoddwyr nawr brynu tocynnau sy'n cynrychioli cyfran o'r eiddo. Mae hyn yn ei gwneud yn haws i bobl fuddsoddi a hefyd yn helpu i greu marchnad fwy hylifol.
Manteision tokenization
Mae gan symboleiddio'r potensial i chwyldroi'r ffordd yr ydym yn buddsoddi ac yn masnachu asedau trwy ei gwneud yn haws ac yn fwy hygyrch i bawb. Er enghraifft, gall tokenization helpu gyda:
hylifedd
Mae trosi asedau eiddo tiriog anhylif yn “tocynnau” yn awgrymu bod buddsoddiad uniongyrchol mewn eiddo yn cael ei drin fel un anuniongyrchol. Mae hyn yn caniatáu i gyhoeddwyr sicrhau hylifedd uwch, gan nad yw nifer y prynwyr yn gyfyngedig i'r rhai sy'n gallu fforddio'r ased cyfan. Yn ogystal, mae tokenization hefyd yn caniatáu ar gyfer perchnogaeth ffracsiynol, gan agor cyfleoedd buddsoddi i gronfa fwy o fuddsoddwyr posibl.
Tryloywder
Mae'r defnydd o dechnoleg blockchain yn dod â lefel newydd o dryloywder i'r diwydiant eiddo tiriog. Gan fod data'n cael ei storio ar gyfriflyfr datganoledig, mae'r holl drafodion yn weladwy i bawb ar y rhwydwaith. Ni ellir bellach newid, trin na chanslo trafodion a gwblhawyd, gan greu system fwy diogel a dibynadwy yn ei dro. Mae’r tryloywder cynyddol hwn yn helpu i feithrin ymddiriedaeth a hyder yn y farchnad, a lleihau gweithgarwch twyllodrus.
Automation
Y defnydd o gontractau smart yn gallu helpu i awtomeiddio sawl proses sy'n ymwneud â thrafodion eiddo tiriog, megis trosglwyddo teitl, dilysu dogfennau, taliadau difidend a chydymffurfiaeth. Gall hyn helpu i wneud y broses yn fwy effeithlon a symlach, gan arbed amser ac arian i bob parti dan sylw.
Hygyrchedd
Mae Tokenization yn dileu'r cyfyngiadau presennol ar ffracsiynu asedau'r byd go iawn, gan ei gwneud hi'n bosibl i sylfaen ehangach o fuddsoddwyr gymryd rhan. Mae rhwystrau i fynediad yn cael eu dileu gan mai dim ond i rai dethol a breintiedig y gall nifer fwy o bobl gael mynediad at asedau a oedd unwaith ar gael unwaith. Mae'r hygyrchedd cynyddol hwn yn helpu i ddemocrateiddio'r farchnad a gwneud y sefyllfa'n gyfartal.
Lleihau cyfyngiadau daearyddol
Natur fyd-eang blockchains cyhoeddus yn hwyluso tokenization asedau, gan sicrhau eu bod ar gael i fuddsoddwyr unrhyw le yn y byd. Mae hyn yn helpu i chwalu ffiniau daearyddol a chysylltu marchnadoedd byd-eang. Er enghraifft, gall eiddo eiddo tiriog yn Efrog Newydd bellach gael ei symboleiddio a'i ddarparu i fuddsoddwyr yn Japan, ac i'r gwrthwyneb, ar yr amod bod y blockchain sy'n cymryd rhan yn cydymffurfio â chyfreithiau perthnasol Gwybod Eich Cleient a Gwrth-wyngalchu Arian.
Sut ydych chi'n symboleiddio asedau eiddo tiriog?
Mae tri cham ynghlwm wrth tocynnu asedau eiddo tiriog:
Cam 1: Strwythur y Fargen
Mae'r cam hwn yn cynnwys penderfynu ar y math o ased i'w symboleiddio. Yn nodweddiadol, mae perchnogion eiddo naill ai:
- Ffurfio is-gwmni a grëwyd gan riant-gwmni (i ynysu risg ariannol) a elwir yn gyfrwng pwrpas arbennig, neu;
- Dod yn rhan o gronfa eiddo tiriog, neu gronfeydd sydd eisoes yn bodoli ac sy'n canolbwyntio ar fuddsoddi mewn gwarantau eiddo tiriog
Yn ystod y cam hwn, pennir hawliau cyfranddalwyr i ddifidendau, llywodraethu rhannol a chyfranddaliadau ecwiti hefyd.
Cam 2: Dewis platfform
Y cam nesaf yw dewis y platfform tokenization ar gyfer creu'r tocynnau. Mae rhai enghreifftiau o lwyfannau poblogaidd ar gyfer tocynnu asedau eiddo tiriog yn cynnwys RealT, Harbour a Slice.
Yna mae platfform dewisol y perchnogion eiddo yn defnyddio technoleg blockchain i greu contractau smart, a ddefnyddir wedyn i reoli ac awtomeiddio gwerthu, trosglwyddo a thaliadau difidend y tocynnau. Gall tocynnau redeg ar wahanol fathau o gadwyni bloc, megis:
- Blockchains cyhoeddus: Mae'r rhwydweithiau hyn yn ddatganoledig ac yn ffynhonnell agored, sy'n golygu y gall unrhyw un ymuno a chymryd rhan. Mae'r enghreifftiau mwyaf adnabyddus o blockchains cyhoeddus yn cynnwys Ethereum a Bitcoin.
- Blockchains preifat: Mae'r rhwydweithiau hyn wedi'u canoli a'u caniatáu, sy'n golygu mai dim ond y rhai sydd â gwahoddiad gan weinyddwr y rhwydwaith all ymuno. Defnyddir cadwyni bloc preifat yn aml gan fusnesau a sefydliadau ar gyfer cadw cofnodion mewnol a rheolaeth effeithlon.
- Blockchains hybrid: Mae'r rhwydweithiau hyn yn gyfuniad o blockchains cyhoeddus a phreifat, gan roi buddion y ddau fyd i ddefnyddwyr.
Cam 3: Cyhoeddi a dosbarthu tocynnau
Mae tocynnau'n cael eu creu, eu cyhoeddi a'u dosbarthu yn ystod a cynnig tocyn diogelwch (STO). Yn debyg iawn i stociau a gyhoeddwyd ar y farchnad stoc yn ystod cynnig cyhoeddus cychwynnol (IPO), mae tocynnau diogelwch yn cael eu cynnig i fuddsoddwyr yn gyfnewid am gyllid. Unwaith y bydd y STO wedi'i gwblhau, mae'r tocynnau diogelwch hyn wedi'u rhestru ar gyfnewidfa asedau digidol, lle gall buddsoddwyr eu prynu a'u gwerthu.
Sut gall y farchnad eiddo tiriog elwa o symboleiddio?
Mae Tokenization yn darparu hylifedd newydd i'r farchnad eiddo tiriog trwy ei gwneud hi'n haws i bobl fasnachu a buddsoddi mewn eiddo. Trwy symboleiddio, gall buddsoddwyr nawr brynu a gwerthu perchnogaeth ffracsiynol mewn eiddo, nad oedd yn bosibl o'r blaen. Mae hyn wedi creu marchnad fwy hylifol ar gyfer eiddo tiriog ac mae'n helpu i drawsnewid sut mae pobl yn buddsoddi mewn eiddo ac yn berchen arno.
Mae'r farchnad eiddo tiriog fyd-eang ar hyn o bryd gwerth $280 triliwn. Fodd bynnag, er ei fod yn un o'r marchnadoedd mwyaf ledled y byd, mae eiddo tiriog traddodiadol yn parhau i fod yn anhylif ac yn aneglur i raddau helaeth. Mae beirniaid yn cyd-fynd â llawer o ffactorau, gan gynnwys costau buddsoddi uchel, gorwelion buddsoddi hir, cyfryngwyr drud a chylchoedd setlo aneffeithlon.
Mae Tokenization yn helpu i ddatrys y problemau hyn trwy bontio'r bylchau rhwng eiddo tiriog traddodiadol a thechnoleg blockchain. Yn ôl astudiaeth ddiweddar gan Moore Global, pe bai 0.5% o gyfanswm y farchnad eiddo fyd-eang i fod symbolaidd o fewn y pum mlynedd nesaf, gallai'r farchnad eiddo tiriog dyfu'n esbonyddol i $1.4 triliwn. Yn syml, gallai hyd yn oed cyfran fach o eiddo tiriog traddodiadol wella hylifedd y farchnad yn sylweddol trwy symboleiddio.
Sut i ennill hylifedd heb werthu eich asedau eiddo tiriog?
Mae egwyddorion traddodiadol eiddo tiriog yn nodi mai dim ond un peth y gall ennill hylifedd ei olygu: gwerthu asedau rhywun. Fodd bynnag, gyda thokenization, nid yw hyn yn wir bellach. Nawr, gall perchnogion eiddo ddatgloi hylifedd eu heiddo heb ei werthu.
Mae technoleg Blockchain yn agor cyfres o gyfleoedd trwy ganiatáu i asedau gael eu torri i lawr yn ddarnau llai, gan gynrychioli perchnogaeth, meithrin democrateiddio buddsoddiad mewn asedau anhylif gynt a gwella tegwch y farchnad. Mae hyn yn wir nid yn unig ar gyfer asedau eiddo tiriog, ond hefyd ar gyfer cyfranddaliadau cwmni, casgliadau celf gwerthfawr a mwy.
Er enghraifft, gadewch i ni ddweud bod eiddo rhent perchennog eiddo o $1 miliwn ar hyn o bryd yn cynhyrchu $10,000 y mis mewn incwm rhent. Pe baent yn symboleiddio'r eiddo, gallent roi 10,000 o docynnau am $100 yr un. Yna gellid gwerthu'r tocynnau hyn ar gyfnewidfa asedau digidol i fuddsoddwyr, a fyddai wedyn yn gallu masnachu'r tocynnau a derbyn incwm rhent o'r eiddo.
Byddai perchennog yr eiddo yn parhau i fod yn berchen ar yr eiddo ac yn parhau i dderbyn incwm rhent ohono. Fodd bynnag, byddai ganddynt hefyd yr hylifedd angenrheidiol heb werthu eu hasedau.
Y risgiau posibl sy'n gysylltiedig â thocyneiddio buddsoddi mewn eiddo tiriog
O ran symboleiddio eiddo tiriog, mae rhai risgiau allweddol y dylai buddsoddwyr fod yn ymwybodol ohonynt:
- Rheoleiddio: Mae tokenization eiddo tiriog yn dal i fod yn ffenomen gymharol newydd, heb ei reoleiddio ar hyn o bryd yn y rhan fwyaf o awdurdodaethau. Mae hyn yn golygu bod risg y gallai cyfreithiau a rheoliadau newid, gan effeithio'n andwyol ar y farchnad eiddo tiriog symbolaidd.
- Anweddolrwydd: Gall prisiau asedau digidol fod yn gyfnewidiol iawn, sy’n golygu y gallai buddsoddwyr golli swm sylweddol o arian os ydynt yn buddsoddi mewn eiddo sy’n gostwng mewn gwerth.
- Twyll: Fel gydag unrhyw fuddsoddiad, mae risg o dwyll bob amser. Wrth fuddsoddi mewn eiddo tiriog symbolaidd, mae ymchwil drylwyr a diwydrwydd dyladwy yn bwysig i sicrhau bod y prosiect yn gyfreithlon.
Er gwaethaf y risgiau hyn, mae manteision posibl buddsoddi mewn eiddo tiriog symbolaidd yn gorbwyso'r risgiau i lawer o fuddsoddwyr. Yr allwedd yw bod yn ymwybodol o'r risgiau a chynnal ymchwil helaeth cyn buddsoddi.
Prynu a trwydded ar gyfer yr erthygl hon. Wedi'i bweru gan SharpShark.
Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/how-does-tokenization-help-transform-illiquid-real-estate-ownership-into-a-liquid-one