Technoleg

Rhagwelais y byddai FTX yn cwympo fis cyn iddo ddigwydd

11/19/2022
Newyddion Bitcoin Ethereum

Mae cwymp FTX wedi dangos, lle mae mwg, mae tân.

Mewn blwyddyn yn llawn dadorchuddiadau syfrdanol, nid oes yr un ohonynt yn cymharu â chwymp dryslyd cyfnewidfa FTX Sam Bankman-Fried. Er bod llawer wedi'u syfrdanu, roedd rhai arwyddion a allai fod wedi dangos nad oedd popeth yn berffaith iawn ym mhencadlys FTX.

Dechreuodd y materion hyn waethygu ac, ar 5 Hydref, cyhoeddais sylwebaeth fanwl am fy mhenderfyniad i ddechrau tynnu arian allan o FTX a FTT byr.

Y gwir amdani yw nad oedd pethau'n ymddangos yn iawn. Fis yn ddiweddarach, rydyn ni'n gweld y canlyniad.

Nid lap fuddugoliaeth yw hon, ond yn hytrach cyfle i ddysgu o’n camgymeriadau ar y cyd a chreu’r systemau angenrheidiol i atal y lefel hon o dwyll rhag digwydd eto.

Nawr, mae gennym honiadau cryf bod yr hyn a ddigwyddodd yn gyfystyr â thwyll—ar y lefelau uchaf, gan y blaid leiaf bosibl. Dyma rai rhesymau yr oedd yr amgylchiadau hyn yn rhagweladwy, a sut y gellir eu trwsio yn y dyfodol.

delwedd

Prif swyddogion gweithredol yn gadael

Er mai 20/20 yw'r ôl-ddoethineb, dylai'r llinyn o swyddogion gweithredol gorau FTX sy'n gadael fod wedi bod yn faner goch enfawr. Prif Swyddog Gweithredol Ymchwil Alameda Sam Trabucco Cyhoeddodd ei ymddiswyddiad ar Awst 24, ac yna Prif Swyddog Gweithredol FTX US Brett Harrison ar Medi 27. Ar Hydref 3, dywedwyd bod pennaeth gwerthiant dros y cownter a sefydliadol FTX, Jonathan Cheesman, hefyd wedi gadael y cwmni.

Cysylltiedig: A fydd SBF yn wynebu canlyniadau camreoli FTX? Peidiwch â chyfrif arno

Bu Cheesman a Harrison yn y cwmni am ychydig mwy na blwyddyn. Heb wybod beth yw manylebau eu bargeinion, mae ecwiti fel arfer yn cael ei freinio dros orwel aml-flwyddyn. Felly, pam y byddai prif weithredwyr yn gadael heb freinio eu ecwiti yn llawn mewn cwmni $30 biliwn sy'n tyfu'n gyflym?

Perfformiad busnes gwael

Fel cwmni preifat, roedd yn anodd deall y rhagolygon ariannol ar gyfer FTX yn llawn, ond roedd arwyddion o drafferth.

Yn gyntaf, roedd cyfaint masnachu i lawr yn sylweddol. Roedd wedi gostwng i lefelau Rhagfyr 2020. Lefelau nas gwelwyd ers dechrau'r rhediad teirw anferth.

Mae diffyg cyfaint yn cyfateb yn uniongyrchol i refeniw is. Roedd hyn, ynghyd â thwf cystadleuwyr datganoledig fel Gains Network a GMX, yn golygu na allai’r busnes fod wedi bod ar ei iachaf - ond roedd FTX yn dal i wario fel pe bai:

  1. Ychydig iawn o sylw a gafodd marchnad FTX NFT ond mae'n rhaid ei bod yn ymdrech eithaf drud.
  2. Roeddent wedi cytuno'n ddiweddar i fargen $212 miliwn ar gyfer enwi hawliau i arena Miami Heat.
  3. Roedd FTX Ventures, cangen cyfalaf menter y cwmni, wedi gwneud buddsoddiadau mawr, cyfnod hwyr yn gyson. Meintiau gwirio enfawr i safleoedd hynod anhylif.

Yna lansiodd FTX US stociau FTX i gynnig amlygiad i fuddsoddwyr yr Unol Daleithiau i ecwiti - estyniad cynnyrch rhyfedd ar gyfer cwmni cripto-frodorol. Beth am ddarparu mwy o gynhyrchion sy'n gysylltiedig â crypto neu greu atebion i helpu'r diwydiant? Hyd yn oed wedyn, roedd yn ymddangos fel ymgais wan i adennill rhywfaint o refeniw a gollwyd o'r gostyngiad mewn cyfaint.

Sut y gallwn drwsio hyn

Dywedodd dyn doeth unwaith, “Mae gwersi mwyaf bywyd fel arfer yn cael eu dysgu ar yr adegau gwaethaf o'r camgymeriadau gwaethaf.”

Felly, beth yw'r gwersi pwysicaf i'w dysgu o'r amseroedd hyn? Datganoli. Datganoli. Datganoli.

Cysylltiedig: Gadewch i ni symud ymlaen o gwymp FTX a mynd yn ôl at y pethau sylfaenol

Mae hyn wedi bod wrth wraidd ethos datganoli cyllid, ond eto mae angen cwymp tebyg i Lehman Brothers arnom i ailddysgu pwysigrwydd y wers hon.

Mae datganoli yn gofyn am amgylchedd di-ymddiried lle gellir gwirio gwybodaeth ar unrhyw adeg. Er enghraifft, os credwch y gallai fod gan FTX dwll $5 biliwn a mwy yn ei fantolen, mae angen i chi allu gwirio pa mor wir yw hynny. Mae’r problemau’n codi pan fydd y cwestiynau syml hyn yn cael eu cuddio’n bwrpasol i dwyllo buddsoddwyr sefydliadol a manwerthu.

Pam mae datganoli yn bwysig?

Cyllid datganoledig (DeFi) ddim yn rhoi triniaeth arbennig. Nid yw'n ymddiried ynoch chi waeth faint o weithiau rydych chi wedi bod ar CNBC neu Heb fanc. Os oes gennych fenthyciad, rhaid ei ad-dalu neu caiff ei ddiddymu.

Cyllid datganoledig yw'r cyfartalwr gwych. Parhaodd i redeg heb unrhyw rwygiadau yng nghanol un o'r cwympiadau mwyaf anferth, nas rhagwelwyd yn hanes cyllid.

Beth sydd nesaf

Mae llawer o eiriolwyr DeFi yn credu ein bod ni, yn syml, yn cyflymu hanes cyllid a'r holl wersi rydyn ni wedi'u dysgu am arian, cyllid, economeg, ac ati, dros y 2,000 o flynyddoedd diwethaf. Mae hynny'n bosibilrwydd.

Er y gall ffrwydrad FTX fod yn nam dwfn ar y diwydiant cyfan, mae llawer i fod yn gyffrous yn ei gylch o hyd. Gadewch i ni gymryd hyn fel cyfle i ddyblu pwysigrwydd hunan-garchar, lleihau ymddiriedaeth, a mynediad ffynhonnell agored heb ganiatâd—gwir ethos y gofod hwn.

Yn olaf, gadewch i ni gofio byth i ymddiried mewn ffigurau mwy na bywyd sy'n esblygu o'r gofod crypto, ni waeth pa mor anhunanol neu berffaith y gallant ymddangos. Ymddiried yn neb a gwirio.

Ishan Bhaidani yn rheolwr cynnwys yn Serotonin, asiantaeth farchnata Web3. Graddiodd o Brifysgol Texas yn Ysgol Fusnes McCombs Austin gyda BBA mewn cyllid ac ystadegau.

Barn yr awdur yn unig yw'r farn a fynegir ac nid yw o reidrwydd yn adlewyrchu barn Cointelegraph. Mae'r erthygl hon at ddibenion gwybodaeth gyffredinol ac ni fwriedir iddi fod ac ni ddylid ei chymryd fel cyngor cyfreithiol neu fuddsoddi.

Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened