Buddsoddiadau mewn crypto, o VCs Wall Street i fuddsoddwyr poced dwfn, tynnu sylw at ddiffygion mewn strategaethau ariannol peryglus a arweiniodd at y hwb crypto
Ariannodd buddsoddiadau o gyfalaf menter fwy na hanner holl gwmnïau cyhoeddus UDA ym 1979, sef traean o holl werth y farchnad stoc. Dechreuodd pob un o'r pum cwmni mwyaf gwerthfawr yn yr Unol Daleithiau (Apple, Microsoft, Google, Amazon a Facebook) fel busnesau newydd gyda chefnogaeth VC.
Mae cynnydd technoleg blockchain wedi newid y ffordd y gallai buddsoddwyr feddwl am gronfeydd cyfalaf menter. Mae VCs yn arallgyfeirio eu harian yn gynyddol i'r gofod arian cyfred digidol.
Maent yn meddwl sut i newid strwythur eu cronfa yn sylfaenol fel ei fod yn ganolog ac yn caniatáu amgylchedd mwy cynhwysol i lawer o fuddsoddwyr chwarae yn y gofod.
VCs buddsoddi $14.2 biliwn i mewn i crypto ar draws 725 o gytundebau yn hanner cyntaf 2022, yn ôl adroddiad KPMG ym mis Medi. Er y gallai'r rhif hwnnw swnio'n llawer, mae'r graff isod yn adrodd stori wahanol.
Ond mae mwy iddo na hynny.
Yn y trydydd chwarter, suddodd buddsoddiad cyfalaf menter yn y diwydiant crypto i'w lefel isaf mewn mwy na blwyddyn. Yn ôl Bloomberg, cwmnïau VC buddsoddi $4.44 biliwn mewn busnesau newydd crypto yn y chwarter, gostyngiad o 37% o'r un cyfnod yn 2021.
O ystyried y cynnydd mewn haciau i gwympiadau o fewn y llwyfannau crypto hyn a gefnogir gan fuddsoddwyr, nid yw hyn yn syndod llwyr.
Buddsoddiadau'n Dechrau Sychu
Mae eleni wedi bod yn un heriol i'r sector arian cyfred digidol. Cywiriadau pris, anweddolrwydd, a rhwystrau rheoleiddiol, ymhlith ffactorau eraill, wedi cyfrannu at y cwymp. Gwelodd y farchnad arbenigol hon ddirywiad mwy sydyn oherwydd y risg uchel sy'n gysylltiedig â'r dosbarth asedau a phrisiau arian cyfred digidol yn disgyn.
Arweiniodd amodau anffafriol o'r fath at gwymp gwerth miliynau o ddoleri cwmnïau crypto/platfformau. Daw dau enw nodedig i'r llun: damwain biliyn-doler Terra a chwymp parhaus FTX. Gwelodd y ddau ddigwyddiad gwmnïau crypto (a'u cefnogwyr) yn brigo fel dominos.
Mae llawer hyd yn oed yn cymharu'r cwympiadau hyn ag argyfwng ariannol 2008 a'r Brothers Lehman llewyg. Serch hynny, gadawodd sefyllfaoedd o'r fath rai o fuddsoddwyr “arian craff” fel y'u gelwir yn dal y bag.
Prif VCs a buddsoddwyr eraill sy'n cefnogi ac yn cymeradwyo llwyfannau cyhoeddus megis Ddaear a FTX cyn iddynt imploded. Serch hynny, mae cwympiadau wedi gadael marc hyll ar bortffolios rhai o gwmnïau cyfalaf menter a buddsoddwyr mwyaf uchel eu parch crypto.
Terra a'i Gymrawd Lunatic LUNA Cefnogwyr
Cododd rhwydwaith Terra a'i arweinydd, Do Kwon, i enwogrwydd dros ychydig flynyddoedd yn y byd crypto. Daeth Luna i'r amlwg fel man disglair yn y marchnadoedd a chyrhaeddodd ei brisiad brig, sef dros $116. Ym mis Ebrill, roedd Luna werth mwy na $40 biliwn.
Ond nid dyna'r unig ffactor oedd ar waith yma. Mae'r Terra doler-pegio UST stablecoin hyd yn oed buddsoddwyr sicr o enillion blynyddol o 20%, neu arenillion canrannol blynyddol (APY), trwy’r rhaglen fenthyca, Anchor.
Ffactor denu enfawr. Wnaeth e weithio? Wel, nid yn unig fuddsoddwyr unigol neu fanwerthu a neidiodd i'w rhan, ond fe wnaethant hyd yn oed ddal sylw rhai o'r meddyliau disgleiriaf yn y gofod yn y prif gwmnïau cyfalaf menter.
Roedd sawl baner goch yn gorddefnyddio Anchor, gan ei alw yn anghynaliadwy, a ddaeth i fodolaeth yn Ion.
Dywedodd rhai ei fod yn edrych yn amlwg Cynllun Ponzi, lle talwyd arian gan fuddsoddwyr diweddarach i fuddsoddwyr cynharach fel “llog.” Serch hynny, defnyddiodd buddsoddwyr arweiniol a chorfforaethau mawr Anchor i wasgu APYs da.
Er enghraifft, prynodd Jump Crypto, a Three Arrows Capital i Luna; Cefnogodd Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital, a Pantera Capital Terraform Labs.
Roedd pennaeth y Galaxy, Mike Novogratz, yn eiriolwr Terra cegog, gan fynd mor bell â chael a Tatŵ ar thema LUNA yn gynharach eleni wrth i'r tocyn gyrraedd $100. “Rwy'n Lunatic yn swyddogol.” fe drydarodd ochr yn ochr â llun o'i inc newydd.
Mae data CrunchBase yn dangos i Terra gael ei ariannu gan 29 o fuddsoddwyr. Rhai o'r prif rai oedd:
Galaxy Digital a Pantera Capital oedd dau o'r cwmnïau mwyaf i gefnogi Terra, gan gyfrannu at rownd ariannu $25 miliwn ym mis Ionawr 2021. Chwe mis yn ddiweddarach, fe wnaethant ddyblu eu buddsoddiadau trwy gyfrannu at gronfa ecosystem Terra $150 miliwn a VCs amlwg eraill fel BlockTower Capital a Delphi Digidol.
Peryglu a Cholli'r Cyfan
It a ddaeth i ben yn ddramatig ar ôl i'w stablecoin (UST) golli ei beg i'r ddoler, gan ddechrau ym mis Mai 2022. Efallai ein bod wedi clywed llawer o straeon am bobl a gollodd eu cynilion yn y digwyddiad Terra-Luna. Ond beth am y cwmnïau Venture Capital (VC) a oedd wedi buddsoddi yn ecosystem Terra? A gawson nhw eu llosgi hefyd?
Yn hollol, ie.
Roedd Prif Swyddog Gweithredol Galaxy Digital, Mike Novogratz, ymhlith y buddsoddwyr sylweddol cyntaf a ddatgelodd eu buddsoddiadau Luna ar ôl y ddamwain.
Ni wyddys eto faint y bu i LUNA ac UST Galaxy eu hamlygu. Mewn Datganiad i'r wasg ar Fai 13, nododd y cwmni ei fod wedi gweld colledion o $300 miliwn yn chwarter cyntaf y flwyddyn, ond ni eglurodd a oedd LUNA yn cyfrif am y colledion.
Yn y cyfamser, dioddefodd y VC Hashed cyfnod cynnar o Dde Korea yr un dynged hefyd. hashed waled colledion parhaus gwerth dros $3.5 biliwn, yn ôl data CoinMarketCap o fis Ebrill.
Prifddinas Three Arrows, DeFiance Capital, ac eraill yn marchogaeth yr un bandwagon.
Yn ôl allfa newyddion leol, dioddefodd buddsoddwyr De Corea o golledion arbennig o greulon: “Rhagir bod tua 200,000 o fuddsoddwyr yn Ne Korea wedi buddsoddi yn TerraUSD a Luna,” meddai’r cynrychiolydd. BeInCrypto.
FTX: Dioddefaint Diweddaraf a Rhestr Dioddefwyr
Wynebodd FTX, a oedd unwaith yn un o'r cyfnewidfeydd crypto mwyaf enwog, wasgfa hylifedd ANFERTH ar Dachwedd 6, 2022. Ond cyn bo hir, gwaethygu wnaeth y sefyllfa. Fel BeInCrypto Adroddwyd, cychwynnodd y FTX Group (FTX, FTX.US, ac Alameda) achos gwirfoddol Pennod 11 Methdaliad yn yr UD
Serch hynny, gwelodd cefnogwyr / cefnogwyr FTX ergyd enfawr. Roedd y cefnogwyr yn cynnwys cronfa cyfoeth sofran, cronfa bensiwn gyhoeddus, a buddsoddodd dwsinau o gwmnïau cyfalaf menter $2 biliwn yn FTX, gan yrru ei brisiad i $32 biliwn ym mis Ionawr.
Mae nifer o gwmnïau buddsoddi mawreddog a'i cefnogodd eisoes yn nodi eu polion i sero. Mae'r rhai mwyaf yn cynnwys Paradigm, buddsoddwr sy'n canolbwyntio ar arian cyfred digidol, a Sequoia Capital. Collodd y cwmnïau hyn $278 miliwn a $214 miliwn, yn y drefn honno.
Ymhlith y collwyr eraill mae rheolwr asedau mwyaf y byd, BlackRock, yna SoftBank, Tiger Global, cronfa fuddsoddi llywodraeth Singapôr Temasek, a'r Cynllun Pensiwn Athrawon Ontario. Ymunodd Galaxy Digital â'r rhestr hon gyda'i amlygiad $ 76.8 miliwn i'r cyfnewidfa crypto cythryblus FTX.
Ymhlith yr athletwyr enwog a gollodd filiynau enwau megis Tom Brady, Staph Curry, a Naomi Osaka.
Gellir gweld y 10 buddsoddwr cyfres C FTX gorau fesul data CrunchBase.
Felly roedd hyd yn oed enwau mawr fel From BlackRock i Sequoia yn cymryd rhan.
Mae Pawb Eisiau Allan
O ystyried ofn o'r fath a chynnydd mewn pwysau gwerthu, symudodd llawer iawn o stablecoins allan o gyfnewidfeydd, gan gynnwys KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi, a Binance, dros yr wythnos ddiwethaf.
Ar 11 Tachwedd, BlockFi cyhoeddodd ei fod yn “methu gweithredu busnes fel arfer.” Cyfeiriodd at ddiffyg eglurder ynghylch FTX, FTX.US, ac Alameda.
Profodd cryptos eraill werthiant ehangach wrth i farchnadoedd brosesu'r newyddion am ddatodiad FTX sydd ar ddod. Solana ymddengys dioddef y mwyaf, gan ysbeilio cyfeintiau mawr o SOL i'w ddympio ar y farchnad.
Mae adroddiadau Pris SOL dympio mwy na 30% mewn dim ond 24 awr, gan ddangos arwyddion o wendid. Nid yn unig hyn, ond plymiodd hyd yn oed cyfanswm gwerth cloi SOL (TVL) fwy na 35% o'r cwymp FTX.
Gostyngodd y TVL cyn belled â gostyngiad o 45% dros 24 awr. Nid yw hyn yn sioc lwyr, o ystyried ei amlygiad i FTX. Roedd Sam Bankman-Fried (SBF), sylfaenydd FTX a chronfa gwrychoedd crypto Alameda Research, wedi bod yn fuddsoddwr cynnar yn Solana trwy Alameda Research.
Cwymp Mawr
Mae Solana a thocynnau crypto eraill yn parhau i fod yn dranc neu'n achos pryder llai na'r tocyn FTX brodorol, FTT.
O fasnachu ar y marc $22 dim ond pum diwrnod yn ôl i gydgrynhoi ar $1.45 ar CoinMarketCap, roedd y prif arian cyfred digidol wedi'i dancio gan fwy na 31% ar adeg y wasg.
Felly dau beth i'w cymryd oddi wrth hyn. Ni fydd yn daith hawdd o gwbl i'r farchnad crypto yn ei chyfanrwydd adennill o'r fath golled enfawr. Hefyd, nid yw'r VCs Wall Street smartaf a mwyaf disglair ond mor smart â buddsoddwyr manwerthu o ran buddsoddiadau sy'n gysylltiedig â crypto.
Oes gennych chi rywbeth i'w ddweud am Metaverse neu unrhyw beth arall? Ysgrifennwch atom ni neu ymunwch â'r drafodaeth yn ein Sianel telegram. Gallwch chi hefyd ein dal ni ymlaen TikTok, Facebook, neu Twitter.
Ymwadiad
Cyhoeddir yr holl wybodaeth a gynhwysir ar ein gwefan yn ddidwyll ac at ddibenion gwybodaeth gyffredinol yn unig. Mae unrhyw gamau y mae'r darllenydd yn eu cymryd ar y wybodaeth a geir ar ein gwefan yn hollol ar ei risg ei hun.
Ffynhonnell: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/