A yw stoc Coinbase yn cael ei danbrisio? Dadansoddwyr rhannu

Gyda'r diwydiant crypto yn cael trafferth trwy sefyllfa marchnad arth record, un ased sydd â dadansoddwyr polariaidd yw stoc Coinbase sydd wedi gostwng i isafbwyntiau newydd.

Bitwise Invest Prif swyddog buddsoddi Matt Hougan meddwl Mae stoc Coinbase yn cael ei danbrisio er gwaethaf gostwng yn sylweddol yn 2022.

Yn ôl Hougan, cododd Coinbase arian ar brisiad o $8 biliwn yn 2018. Ar y pryd, roedd ganddo 22 miliwn o ddefnyddwyr, cynhyrchodd $520 miliwn mewn refeniw, ac roedd ganddo $11 biliwn mewn asedau ar y platfform.

Yn gyflym ymlaen i 2022, mae'r refeniw yn $3.3 biliwn, mae ganddo 101 miliwn o ddefnyddwyr, ac mae asedau'r platfform bellach yn $101 biliwn. Er gwaethaf yr arwyddion clir hyn o dwf, mae'r cwmni'n masnachu ar brisiad o $9 biliwn.

Mae stoc Coinbase ar ei lefel isaf erioed

Mae stociau Coinbase wedi gostwng ers dechrau'r flwyddyn, gan fasnachu tua $35 o amser y wasg. Mae hyn yn cynrychioli gostyngiad o fwy nag 86% ym metrig y flwyddyn hyd yma.

Yn dilyn dirywiad ei werth stoc, gostyngodd cap marchnad y gyfnewidfa i tua $8 biliwn, tra bod hyd yn oed cap marchnad Dogecoin yn rhagori arno ar $10 biliwn. Er nad yw hyn yn adlewyrchu gwerth cynhenid ​​​​y gyfnewidfa, mae'n dangos sut mae amodau presennol y farchnad wedi effeithio arno.

Mae dadansoddwyr wedi clymu ei ddirywiad stoc i sawl ffactor, a oedd yn cynnwys y gaeaf crypto presennol a'r ffaith bod y cyfnewid wedi bod yn llosgi trwy arian parod ar gyflymder cofnod. Yn ystod tri chwarter cyntaf 2022, cofnododd y cyfnewid dros $2 biliwn i mewn colledion.

Daw prif ffynhonnell refeniw Coinbase o ffioedd masnachu, ac mae'r farchnad gyfredol wedi effeithio ar hynny. Er bod ganddo fwy o gwsmeriaid, mae ffioedd masnachu yn is oherwydd bod gwerthoedd asedau crypto i lawr. Mae cystadleuwyr fel Binance.US hefyd wedi ceisio denu masnachwyr gyda nodweddion newydd fel ffioedd masnachu sero ar gyfer asedau fel Bitcoin (BTC).

Prif Swyddog Gweithredol Brian Armstrong Dywedodd Bloomberg ei fod yn disgwyl i refeniw'r gyfnewidfa ostwng cymaint â 50% yn y flwyddyn gyfredol.

Safbwyntiau diwydiant

Mae rhai yn meddwl bod Coinbase yn cael ei orbrisio, gan dynnu sylw at ei losgi arian parod, diffyg gwelliannau sylweddol dros y blynyddoedd, ac iawndal stoc gweithwyr. Mae sawl dadansoddwr marchnad wedi israddio'r stoc. Mizuho yn ddiweddar israddio y stoc i danberfformio, gan osod targed pris $30.

Cyn hynny, roedd gan y Bank of America israddio y stoc o Brynu i Niwtral, gan osod targed pris $50. Nododd, er nad yw'r cyfnewid yn ddim byd tebyg i FTX, bydd y dirywiad materol yng ngwerth Bitcoin yn effeithio ar ei stociau.

Mae llawer yn y gymuned crypto hefyd yn rhannu'r farn hon, gan nodi bod Coinbase wedi'i orbrisio yn 2018. Lazar Wolf tweetio bod E* Trade wedi gwerthu am 2.5% o'i asedau dan reolaeth, tra bod JP Morgan yn cael ei brisio ar tua 10% o'i AUM.

Ychwanegodd Wolf ei fod yn fuddsoddwr cyfres C yn y gyfnewidfa a dympio ei holl stociau y llynedd ar $ 340.

Erys golygfeydd tarw

Yn y cyfamser, er gwaethaf y pesimistiaeth a rennir gan rai dadansoddwyr, mae eraill yn rhannu Hougan safbwyntiau.

21.co Prif Swyddog Gweithredol Hany Rashwan Mynegodd y gred bod stociau Coinbase yn cael eu tanbrisio. Yn ôl iddo, er bod Coinbase wedi colli llawer o arian eleni, mae wedi dyblu ei gyfran o'r farchnad cyfnewid fiat ers mis Medi.

Dywedodd Rashwan y byddai unrhyw un sy'n credu ym mhotensial hirdymor crypto ac yn gwerthfawrogi cyfraddau twf diweddar Coinbase a chyfran o'r farchnad yn gweld yr un neu ddwy flynedd o amodau marchnad gwael fel aberration. Ychwanegodd:

“Maen nhw’n colli llawer o arian, ydyn. Dylent yn amlwg leihau’r colledion hyn, ond rwy’n dal i weld busnes sylfaenol dda oddi tano.”

Yn y cyfamser, mae Prif Swyddog Gweithredol Coinbase, Brian Armstrong, yn mynnu y bydd y cwmni'n dal i fodoli yn y ddau ddegawd nesaf ac mae'n credu y dylai buddsoddwyr brynu stoc COIN yn union wrth iddynt brynu asedau crypto. Armstrong Dywedodd:

“Byddwn hefyd yn fuddiolwr mwy o reoleiddio ac arallgyfeirio ein ffrwd refeniw oddi wrth ffioedd masnachu.”