Mae'n edrych fel bod Rhwydwaith Celsius ar werth - ond a yw'n werth chweil?

Ar 13 Mehefin, yr wythnos ar ôl i Bitcoin ostwng o $30,000 i tua $22,000, brocer crypto a llwyfan benthyca Celsius stopio cleientiaid yn tynnu'n ôl.

Un diwrnod ar ddeg yn ddiweddarach, a rumor dechrau lledaenu bod gan fuddsoddwyr y mae Goldman Sachs yn rheoli eu cronfeydd ddiddordeb mewn prynu asedau Celsius gyda thag pris a grybwyllwyd o $2 biliwn.

Ar yr un pryd, y Wall Street Journal (WSJ) Adroddwyd bod Celsius yn paratoi i ffeilio am fethdaliad, ac ar 13 Gorffennaf gwnaeth hynny yn union. Yn benodol, y cwmni ffeilio ar gyfer Pennod 11, proses o fethdaliad gwirfoddol lle mae’r dyledwr yn parhau i reoli ei asedau ei hun ond angen caniatâd gan y llys ar ei benderfyniadau ariannol.

Yr wythnos ddiweddaf, yr oedd hefyd Adroddwyd bod gan Ripple Labs, cyhoeddwr y tocyn XRP, ddiddordeb hefyd mewn prynu daliadau Celsius. Yn wir, Mae'n ymddangos bod Celsius yn chwilio am brynwr, wrth iddo uwchlwytho a cyflwyniad ar-lein ar gyfer darpar gystadleuwyr. Mae'r cyflwyniad yn grynodeb graffigol o'i ffeilio ac yn rhestru Celsius fel un sydd â chyfanswm o $5.5 biliwn mewn rhwymedigaethau a $4.3 biliwn mewn asedau.

Mae Celsius yn honni bod ganddo fwy na 1.7 miliwn o ddefnyddwyr ac mae hyd at $4.72 biliwn o'i ddyled yn cynnwys asedau sy'n ddyledus i'r cleientiaid hyn, y mae eu harian i gyd wedi'i gloi. Mae'r bwlch enfawr rhwng ei ddaliadau crypto a daliadau'r cleientiaid yn amlwg.

Ar hyn o bryd dim ond $1.75 biliwn sydd gan Celsius mewn asedau crypto ac eithrio ei ddaliadau tocyn CEL yr oedd yn ei brisio ar $600 miliwn ar adeg ffeilio. Mae ei asedau mwyngloddio yn werth tua $720 miliwn ac mae asedau eraill yn cynnwys benthyciadau sy'n ddyledus iddo, arian parod, ac asedau cadwraeth.

Mae angen i Celsius setlo gyda'i gredydwyr yn gyntaf

Detholiad o llythyrau gan gleientiaid Celsius a anfonwyd at y barnwr sy'n llywyddu'r achos methdaliad yn dorcalonnus. Cafodd pobl gyffredin, rhai a oedd hyd yn oed yn rhoi eu cynilion bywyd yn Celsius, eu twyllo gan taliadau llog deniadol o hyd at 17% a honiadau'r Prif Swyddog Gweithredol Alex Mashinsky bod Celsius yn llawer gwell na banciau.

Mae gan Celsius cyfaddefwyd y bydd cleientiaid yn colli rhywfaint o'u harian mewn unrhyw ganlyniad terfynol, ond mae'n debyg y bydd ei brif gredydwyr sefydliadol yn cael eu talu gyntaf. Yn ôl achos methdaliad, mae'n ofynnol yn gyntaf i Celsius dalu ei 50 o gredydwyr mwyaf, y mae gan y cwmni o leiaf gyfanswm o $570 miliwn iddynt. Ei gredydwr sefydliadol mwyaf yw cronfa Pharos USD y mae arno hyd at $81 miliwn.

Felly, nid yw'r cyfan yn cael ei golli i gleientiaid Celsius o ystyried, ar ôl talu benthycwyr sefydliadol, y byddai gan y cwmni ddigon o asedau o hyd i adbrynu rhywfaint o'u cronfeydd. Gallai'r posibilrwydd bod daliadau Celsius yn cael eu prynu gan brynwr fod yn arian, ond nid yw hyn yn gwarantu y byddai cleientiaid yn cael eu harian yn ôl.

Mae'n debyg y byddai unrhyw un sy'n prynu daliadau Celsius yn gwneud hynny ar gyfer ei sylfaen ddefnyddwyr fawr, sydd wedi'i lleoli'n bennaf yn yr UD. Ceisiodd Celsius hefyd werthu ei weithrediadau mwyngloddio ond roedd rhoi'r gorau i rhag gwneud hynny gan ei gredydwyr. Mae is-gwmni Celsius Celsius Mining LLC yn gweithredu dros 43,000 o rigiau ac yn honni ei fod yn bwriadu gweithredu 112,000 o rigiau erbyn Ch2 2023.

gwnaeth Celsius a cyfanswm of $3,937,273 mewn elw net yn 2021 a $8,523,849 yn 2020. Roedd ei fodel busnes yn seiliedig ar ychwanegu mwy o ddefnyddwyr newydd trwy ymgyrch farchnata helaeth a oedd yn y bôn yn fwy na hanner ei elw gros mewn treuliau. Yna defnyddiodd y cwmni arian cleientiaid ar gyfer peryglus a betiau gor-drosoledig yn aml yn rhoi benthyg yr arian i endidau eraill.

Darllenwch fwy: Mae dylanwadwyr Celsius yn gwthio strategaeth 'CEL gwasgfa fer' amheus

Amcangyfrifir bod colledion Celsius ar gyfer 2022 yn mynd ymhell uwchlaw’r marc un biliwn o ddoler ar ôl gorfod diddymu o leiaf $1 biliwn o’i ddaliadau crypto, yr oedd $900 miliwn ohono’n fenthyciad gan Tether. Yn ddiweddar, cefnogwyr Celsius gwthio y syniad y gellid achub y cwmni gyda phris uchel ei tocyn Cel trwy wasgfa fer. Fodd bynnag, mae hyd yn oed marcio gwerth $600 miliwn ei ddaliadau CEL yn amheus ar y gorau o ystyried nad yw'r holl gymhellion blaenorol i brynwyr newydd brynu'r tocyn yno mwyach.

Gyda'r UE newydd ei gynnig rheoliadau, ni fydd gweithgareddau peryglus lle mae cyfnewid yn chwarae gyda chronfeydd cleientiaid yn cael eu caniatáu yn Ewrop. Yn y US, y Ty Gwyn a deddfwyr yn y wlad hefyd blaenoriaethu hawliau defnyddwyr yn y ddadl ddeddfwriaethol gyfredol ar crypto.

Efallai bod fiasco Celsius wedi rhoi achos gwerslyfr i reoleiddwyr o'r hyn i wneud yn siŵr ei osgoi yn y dyfodol, yn y cyfamser mae cleientiaid manwerthu Celsius yn wynebu baich byrbwylltra ac anghyfrifoldeb ei berchnogion.

Am newyddion mwy gwybodus, dilynwch ni ymlaen Twitter ac Google News neu gwrandewch ar ein podlediad ymchwiliol Wedi'i arloesi: Blockchain City.