Mae gan fenthyciadau heb eu cyfochrog botensial enfawr i gael eu tarfu gan DeFi. Mae gan Dusk Network yr ateb i ddod â benthyciadau ar-gadwyn wedi'u rheoleiddio'n llawn o dan gyfochrog.
Mae Cyllid Datganoledig (DeFi) yn parhau i esblygu, a gwelwn fwy a mwy o wasanaethau, offer a chynhyrchion yn dod i rym i ddiwallu anghenion y gymuned DeFi. Dim ond ychydig o enghreifftiau o'r rhain yw AMMs, stablau arian, a benthyciadau cyfochrog, ac mae pob un yn datblygu'r ecosystem DeFi mewn ffordd sy'n dod â gwasanaeth ariannol traddodiadol ar y gadwyn.
Mae heriau cydymffurfio/rheoleiddio yn parhau yn y maes hwn, a fydd yn cael ei roi ar waith yn fuan Rheoliad MiCA am un. Serch hynny, mae DeFi yn parhau i dyfu, ac esblygu, ac mae wedi dod yn rhan hanfodol o'r ecosystem blockchain.
Benthyciadau heb eu cyfochrog yw un o'r cysyniadau diweddaraf y mae byd DeFi yn tarfu arnynt. Mae'n nodwedd allweddol o RegFi (Cyllid Rheoledig), ond yn y maes DeFi, mae'r cam darganfod sut i redeg, darparu a chynnal marchnad fenthyca ddigyfnewid hyfyw, yn dal i gael ei weithio allan.
Masnachu Orthogonol a'i Fenthyciad Tangyfochrog
Yn ddiweddar, darganfuwyd bod gan Orthogonal Trading fenthyciad cyfochrog o gronfa a reolir gan M11, ac a roddwyd trwy offer Maple Finance. Datgelodd Maple Finance ac M11 fod Orthogonal wedi camliwio cyflwr eu cyllid ar ôl y drafferth FTX, ac fel llawer, roedd ganddynt broblem hylifedd ac felly gofynnodd am y benthyciad. Ers gofyn am y benthyciad, mae'r cwmni wedi mynd yn fethdalwr.
Mae enghraifft Orthogonal yn nodi bod benthyciadau heb eu cyfochrog yn rhywbeth y mae angen i DeFi ei wneud yn iawn cyn y gall ddod yn opsiwn realistig ar gyfer cyllid ar y gadwyn ac oddi ar y gadwyn.
Mae'n hollbwysig deall na allwn ddefnyddio dulliau a ddefnyddir yn RegFi yn syml heb eu haddasu i weddu i DeFi a'i anghenion penodol. Mae'r ddau yn wahanol iawn o ran technoleg, ffyrdd o wneud busnes, ac ni all cynhyrchion sy'n berthnasol yn RegFi gael eu hailadrodd yn DeFi heb eu teilwra.
Mae benthyciadau heb eu cyfochrog yn chwarae rhan yn DeFi ac maent yn angenrheidiol, ac mae Dusk yn un o'r unig brotocolau, os nad yr unig rai, a all gyflwyno hyn yn llwyddiannus i ecosystem DeFi.
Deall Benthyciadau Tangyfochrog a Pam Mae Eu Hangen Yn DeFi
Benthyciadau Cyfochrog
Cyn mynd i mewn i naws benthyciadau sydd heb eu cyfochrog, mae angen archwilio eu benthyciadau cyfochrog, rhai cyfochrog neu or-gyfochrog weithiau. Mae benthyciadau gorgyfochrog yn boblogaidd o fewn DeFi ac yn cyfeirio at fenthyciad lle rydych chi'n gosod eich arian cyfred digidol fel cyfochrog ac yn gallu benthyca yn ei erbyn.
Un enghraifft yw adneuo gwerth $10,000 o $ETH, ac yna benthyca gwerth $9,000 o arian sefydlog yn ei erbyn. Pan fydd y benthyciwr yn ad-dalu ei fenthyciad, mae'n derbyn ei $ETH yn ôl. Os na fydd benthyciwr yn gallu ad-dalu ei fenthyciad, neu os bydd gwerth y cyfochrog a roddwyd i fyny yn disgyn o dan drothwy penodol o'i gymharu â'r hyn y mae wedi'i fenthyca, caiff y cyfochrog ei ddiddymu i ad-dalu'r benthyciad.
Mae benthyciadau cyfochrog wedi bod yn allweddol yn natblygiad DeFi. Mae cynnig benthyciadau ar-gadwyn yn fanteisiol gan fod ymddatod yn cael ei weithredu ar-gadwyn gan gontractau smart, sy'n eu gwneud yn llawer mwy effeithlon a syml - os yw sefyllfa benthyciwr yn disgyn yn is nag 1, mae'r sefyllfa wedi'i diddymu.
Benthyciadau heb eu datganoli
Benthyciadau heb eu cyfochrog yw benthyciadau lle nad ydych yn rhoi swm llawn y benthyciad fel cyfochrog cyn gallu benthyca arian. Enghraifft syml o hyn yw'r diwydiant morgeisi. Yn aml nid oes gan unigolion sydd am brynu tŷ yr hylifedd i dalu amdano’n llawn ac felly’n troi at fanc am fenthyciad.
Mae banciau'n adolygu hanes credyd ac incwm darpar brynwr ac yn seilio eu penderfyniad i ddyfarnu benthyciad ar ddata o'r fath. Fodd bynnag, mae angen canran benodol ar fanciau fel blaendal cyn benthyca'r gweddill. Pe bai rhywun yn methu ag ad-dalu'r benthyciad, byddai'r banc yn atafaelu'r tŷ ac yn ei werthu i adennill ei arian.
Mae'r mathau hyn o fenthyciadau yn caniatáu i'r economi dyfu trwy ganiatáu i unigolion sicrhau cyllid. Gyda chyllid sicr, gall unigolion fuddsoddi mewn asedau y disgwylir iddynt eu gwerthfawrogi. Y tu hwnt i hynny, mae defnyddio arian a fenthycwyd mewn sawl ffordd yn annog gweithgarwch economaidd ac yn ysgogi twf.
Un o'r materion allweddol yn crypto a DeFi nawr yw nad yw'n hawdd gwneud hynny creu gwerth. Ydym, gallwn drosi fiat i mewn i docynnau crypto, a gallwn symud asedau, gan gyfnewid rhyngddynt, ond mae'n gyfyngedig o fewn y blwch tywod DeFi. Er mwyn i DeFi ddarparu dewis arall hyfyw yn lle RegFi, mae angen iddo ddatblygu ac addasu ei fecanweithiau benthyca tangyfochrog yn hytrach na dibynnu ar arian newydd yn dod ar y gadwyn o fiat i ased crypto.
Beth aeth o'i le gyda Masnachu Orthogonal?
Roedd y cwmni'n fethdalwr ond llwyddodd i gamliwio cyflwr ei sefyllfa ariannol a chymryd benthyciad nad oedd yn gallu ei ad-dalu. Mae gan RegFi lawer o fecanweithiau ar waith i gefnogi benthyciadau sydd wedi’u tangyfuno megis banciau a rheoleiddwyr sy’n cynnal gwiriadau credyd, ac er gwaethaf y mecanweithiau hyn, gallant wneud pethau’n anghywir o hyd.
Yn achos Orthogonal Trading, roedd eu “camliwio eu sefyllfa ariannol” wedi arwain at sefyllfa lle mae'r gronfa fenthyca a reolir gan M11 bellach yn wynebu dyled anadferadwy lle mae'r benthyciwr yn ysgwyddo'r baich o adennill y ddyled honno.
Yn RegFi, pan fenthycir arian i fenthyciwr ac na all y benthyciwr ad-dalu'r ddyled honno, y benthyciwr sy'n ysgwyddo'r baich. Mae rhai camau y gallwch eu cymryd i adennill eich arian, ond efallai na fydd byth yn digwydd. Mae angen i fenthycwyr ystyried dwy elfen allanol wrth benderfynu rhoi benthyg arian:
- ased yn dibrisio
- camwerthuso neu gamliwio'r ased
Gan fod y risg yn nwylo benthycwyr, mae llawer yn geidwadol wrth benderfynu i bwy i roi benthyg arian, gan ei gwneud hi'n anodd i fusnesau gael mynediad at gyllid angenrheidiol, tra bod gan y rhai sy'n gallu darparu hanes credyd glân fynediad hawdd at hylifedd.
Mae benthyciadau ar-gadwyn gorgyfochrog yn gwrthdroi hyn gan fod yn rhaid i fenthycwyr ddarparu cyfochrog ymlaen llaw ac os na allant ad-dalu'r benthyciad neu os yw gwerth eu cyfochrog yn disgyn yn is na gwerth yr hyn y maent wedi'i fenthyca, cânt eu diddymu'n awtomatig. Mae'r risg yn yr achos hwn yn disgyn ar y benthyciwr a bydd contract smart yn gweithredu ymddatod yn awtomatig.
Mae Dusk yn credu'n gryf y gallwn gael y gorau o'r ddau fyd - effeithiau hwyluso twf benthyciadau anghydochrog RegFi ond gydag effeithlonrwydd contractau smart a ddefnyddir mewn benthyciadau gorgyfochrog.
Ateb Rhwydwaith Dusk
Nod Dusk yw gwneud cyllid yn well trwy ddod â rheoleiddio i DeFi ac un o'r ffyrdd o wneud hyn yw trwy gynnig benthyciadau tangyfochrog sy'n rhoi hwb i'r economi, ar y gadwyn, mewn modd effeithlon ac un sy'n agor y blwch tywod crypto.
Mae Dusk yn blockchain Haen-1 sydd â chydymffurfiad rheoliadol wedi'i ymgorffori ac sy'n sefydlu'r cysyniad newydd o DeFi Rheoledig (RegDeFi). Mae DeFi Rheoledig yn agor y blwch tywod crypto i'r byd cyllid traddodiadol tra'n darparu mynediad i sefydliadau ariannol traddodiadol i dechnoleg blockchain. Wrth i'r ddau fyd hyn ddod at ei gilydd, gellir symboleiddio gwarantau, bondiau a chynhyrchion ariannol eraill a'u rhoi ar gadwyn.
Mae RegFi yn cael ei herio ar hyn o bryd gan ddiffyg cydrywiaeth rhwng asedau. Yn y bôn, nid yw tŷ yr un peth â diogelwch sy'n wahanol i fiat. Ym myd blockchain, nid yw hyn yn broblem - dim ond data wedi'i amgodio beit ydyn nhw.
Trwy symboleiddio asedau traddodiadol, gallwn ddatrys y broblem hon. Os gellir rhoi gwerth ar ased, gellir ei integreiddio ar gadwyn a chael yr un cyfathiant â phob ased arall. Ond beth allai hyn ei gynnig i'r sector ariannol? Mae'n golygu y gallwn gael yr effeithlonrwydd cyfalaf benthyciadau undercolateralized ag effeithlonrwydd technolegol blockchain.
Mae RegDeFi - o'i gymhwyso i'r farchnad benthyca a benthyca - yn dileu llawer o faterion. Mae allanoldebau y mae benthycwyr yn eu hwynebu yn cael eu dileu, ac mae'r risg i fenthycwyr yn cael ei leihau wrth i'r benthyciwr ysgwyddo'r baich o atebolrwydd am asedau os na all y benthyciwr ad-dalu'r benthyciad.
Ond, o ystyried y sefyllfa ansicr yr ydym yn ein cael ein hunain ynddi yn y byd asedau digidol, un o'r materion pwysicaf y mae'n ei ddileu yw'r gallu i gwmnïau ddweud celwydd a chamliwio eu sefyllfa ariannol. Ymhellach, a byddai rhai yn dadlau yn bwysicaf oll, mae'n dileu'r angen am endid canolog.
Yn ymarferol, byddai RegDeFi yn cael ei gymhwyso yn y ffordd ganlynol:
Os cymerwch fenthyciad i brynu tŷ, gellir ei symboleiddio a thrwy hynny wneud benthyciadau ar gadwyn ar gyfer asedau nad oedd yn y gadwyn yn flaenorol yn bosibl. Mae'r tŷ bellach ar gadwyn ac yn gysylltiedig â hunaniaeth ddigidol. Mae nwyddau'r byd go iawn a gwarantau traddodiadol hefyd yn enwol ac felly gellir eu masnachu ar gadwyn.
Mae benthycwyr bellach yn gallu adfeddiannu asedau sy'n gysylltiedig â hunaniaeth benthyciwr, ac yn y modd hwn, gall DeFi symud ymlaen y tu hwnt i fyd crypto a dod yn RegDeFi.
Sut bydd benthyciadau heb eu cyfochrog yn newid DeFi?
Fel yr eglurwyd yn flaenorol, mae benthyciadau heb eu cyfochrog wedi adeiladu'r economi trwy ganiatáu i unigolion, busnesau a diwydiannau dyfu yn seiliedig ar yr addewid o enillion yn y dyfodol. Gyda thechnoleg a chydymffurfiad rheoliadol Dusk Network, gellir dod â hyn ar gadwyn.
Mae'r potensial yn ddiddiwedd. A allem ni yn y dyfodol brynu ased gan ddefnyddio $ETH fel blaendal? Pa mor effeithlon a thryloyw fydd sefydliadau ariannol traddodiadol? Faint o fusnesau fydd yn cael eu hadeiladu diolch i fenthyciadau a gafwyd trwy RegDeFi?
Ond, yn bwysicaf oll, sut y bydd benthycwyr yn gweithredu gan wybod bod eu benthyciad yn cael ei reoli gan gontract call - a weithredir yn awtomatig pan fodlonir amodau penodol - ac nid gan bobl y gellir dweud celwydd wrthynt a'u trin? Yn olaf, mae ffordd i bontio'r bwlch rhwng ar-gadwyn ac oddi ar y gadwyn.
Ymwadiad: Darperir yr erthygl hon at ddibenion gwybodaeth yn unig. Ni chynigir na bwriedir ei ddefnyddio fel cyngor cyfreithiol, treth, buddsoddiad, ariannol neu gyngor arall.
Ffynhonnell: https://cryptodaily.co.uk/2023/01/mass-adoption-means-regulated-undercollateralized-defi-loans