Barn: 5 cwmni mawr a fydd yn dod i'r amlwg o'r llongddrylliad technoleg yn fwy brawychus byth

Efallai mai uchafbwynt yr afiaith yn y cyfnod hwn oedd y prisiadau ffo a roddwyd i gwmnïau technoleg “di-ennill” a ddad-SPAC'd ac IPO'd - mewn llawer o achosion yn gweld nodweddion yn dod yn gwmnïau masnachu cyhoeddus ac yn enwau technoleg gwael i gymedrol gyda dim elw yn masnachu ar luosrifau refeniw afresymol.

Mae rhai enwau technoleg wedi gweld prisiadau yn disgyn mwy na 75% o'u huchafbwyntiau â thanwydd pandemig. Cwmnïau gan gynnwys Zoom
ZM,
-2.69%,
Peloton
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
Snap
SNAP,
-9.44%
a Roku
ROKU,
-1.63%,
i enwi ond ychydig.

Rydym wedi clywed rhai dadansoddwyr yn mynd mor bell â chymharu'r farchnad gyfredol â chwalfa'r “dot-bomb” yn 2000. Mae hynny'n gymhariaeth glyfar ar gyfer penawdau, ond nid oes ganddi unrhyw sail er gwaethaf y gostyngiadau enfawr yn ystod y ddau gyfnod.

Na, nid dyma'r ddamwain dot-bom eto 

Cyn i ni edrych ymhellach ar y rhagolygon ar gyfer technoleg a'r rôl hollbwysig y gall ei chwarae yn yr adferiad dilynol, mae'n werth chweil cymryd eiliad i gyferbynnu'r ddamwain “bom dot” o amgylchedd technolegol heddiw.

Er bod llond llaw o gwmnïau technoleg o ansawdd isel wedi bod yn gyhoeddus dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf, credaf mai'r unig beth cyffredin arwyddocaol yw'r triliynau o ddoleri o gyfoeth sydd wedi'u dileu dros y misoedd diwethaf ac yn ystod damwain 2000.

Yn y cyfnod dot-bom, taflodd buddsoddwyr arian at gwmnïau heb unrhyw gynnyrch neu hanes sylweddol o refeniw na llwybr at elw. Roedd llawer yn fersiynau “dot com” yn unig o fanwerthwyr ffisegol yn gwerthu teganau, cyflenwadau anifeiliaid anwes neu gwmnïau chwilio rhyngrwyd a oedd hefyd yn rhedeg. O'r 457 IPO ym 1999, gwelodd 117 eu prisiau cyfranddaliadau ymchwydd yn fwy na 100% ar y diwrnod masnachu cyntaf. Pan waelododd y Nasdaq o'r diwedd tua mis Hydref 2000, roedd y Nasdaq wedi colli 78% o'i werth, a byddai nifer fawr o gwmnïau'n methu yn y misoedd i ddod.

Yn y dirywiad hwn, mae llawer o'r cwmnïau y soniwyd amdanynt â gostyngiadau sylweddol mewn prisiau cyfranddaliadau, fel Zoom a Twilio, yn dal i ddangos twf refeniw ac elw sylweddol. Mae yna ddadl bod y pandemig wedi tynnu twf yn ei flaen yn gyflym ac wedi saethu prisiau cyfranddaliadau i fyny yn artiffisial, ond mae'r cwmnïau sylfaenol yn fusnesau go iawn gyda chwsmeriaid, twf ac, mewn llawer o achosion, proffidioldeb - gwrthgyferbyniad llwyr i ganlyniad yr oes dot-bom.

Rhaid inni 'dechnoleg' ein ffordd allan

Dros yr wythnosau diwethaf, rwyf wedi cael cyfle i eistedd i lawr gyda Phrif Weithredwyr llawer o gwmnïau technoleg, gan gynnwys Marvell
MRVL,
-2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Menter Hewlett Packard
HPE,
-1.20%
a Phump9
FIVN,
-5.23%.
Rwyf wedi gwneud pwynt i ofyn i bob un ohonynt am yr amodau macro presennol—chwyddiant, rhyfel, cyfraddau llog, marchnadoedd llafur tyn, cadwyni cyflenwi, ac ati Wrth gwrs, mae pob Prif Swyddog Gweithredol yn rhoi sylw gofalus i’r amgylchedd macro, ond mae thema allweddol wedi dod i'r amlwg mewn sgyrsiau:

Bydd technoleg yn darparu'r cynhwysion allweddol i ddatrys llawer o'r heriau. 

Er nad yw Cathie Wood wedi bod yn boblogaidd iawn ymhlith buddsoddwyr yn sgil y Ark Innovation Fund
ARCH,
-2.91%
gan ddisgyn mwy na 70% o’i uchafbwyntiau erioed, ac mae rhinwedd i’w thesis o effaith hirdymor technolegau fel yr ateb i lawer o heriau mwyaf sylweddol y byd ym meysydd gofal iechyd, cyllid, seiberddiogelwch a hinsawdd.

Mewn geiriau eraill, bydd awtomeiddio, cwmwl, meddalwedd fel gwasanaeth (SaaS), deallusrwydd artiffisial (AI), cyfathrebu a 5G yn gwneud y gorau o fusnesau, yn lleihau'r risg o dwyll a seiberdroseddu, yn awtomeiddio tasgau gwasaidd ac yn gwella llifoedd gwaith, ac yn galluogi arloesedd trwy fewnbwn uwch. a chysylltedd cuddni is. Bydd y gadwyn gyflenwi yn gofyn am arallgyfeirio gweithgynhyrchu a defnyddio data mawr ac AI i optimeiddio cyrchu deunydd, cydosod cynnyrch, data cludo a mwy.

Bydd y cwmnïau sy'n galluogi'r technolegau hyn yn hollbwysig i'r dyfodol, a dylai'r ecwitïau cysylltiedig ddod o hyd i sylfaen yn gynt nag yn hwyrach wrth i hyn ddod yn fwyfwy amlwg.

Roedd enillion technoleg yn llawer gwell na'r disgwyl 

Mae'r mis diwethaf o enillion technoleg wedi bod yn llawer gwell na'r disgwyl. Er y bu rhai syrpreisys i'r anfantais, fel Amazon's
AMZN,
+ 4.40%
methu syndod, gwnaeth y rhan fwyaf o gwmnïau technoleg yn weddol dda. Daliodd hyd yn oed arweiniad i fyny i raddau helaeth er gwaethaf sibrydion cwymp economaidd.

Yn gynnar yn y don enillion, cwmnïau technoleg trwm menter fel IBM a Microsoft
MSFT,
-0.50%
wedi cael chwarter rhagorol arall. Afal
AAPL,
-0.53%
wedi dod i mewn ymhell uwchlaw disgwyliadau hefyd. Perfformiodd bron pob un o'r gwneuthurwyr sglodion yn well na'r disgwyliadau, gyda chwmnïau fel Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
ac AMD
AMD,
-0.39%
cael canlyniadau record. Yr wythnos ddiwethaf hon, gwelsom Nvidia
NVDA,
-0.74%
dangos canlyniadau record er gwaethaf pryderon crypto a hapchwarae. Cafodd Marvell ganlyniad chwythu absoliwt, a chyflawnodd Dell Technologies syrpreis enfawr, wedi'i ysgogi gan berfformiad cadarn yn ei fusnes canolfan ddata.

Cwmnïau technoleg a fydd yn ffynnu 

Os edrychwch ar ganlyniadau diweddar, mae'n anodd peidio â sylwi ar dueddiad rhwng cwmnïau technoleg menter a niferoedd perfformiad sylweddol. 

Er bod Apple yn juggernaut, er gwaethaf ei bryderon parhaus am faterion cadwyn gyflenwi, mae'n dal i guro disgwyliadau. 

Sicrhaodd y chwarter hwn ganlyniadau cadarn i gwmnïau meddalwedd a thechnoleg menter a allai fynd i’r afael ag anghenion busnesau sy’n dymuno buddsoddi mewn seilwaith TG, meddalwedd a thechnoleg i alluogi eu busnesau i ddod yn fwy effeithlon, cynhyrchiol a chanolbwyntio ar y cwsmer. 

Rhai cwmnïau i wylio. 

Microsoft: Mae ei bortffolio hynod amrywiol, busnes cwmwl a phortffolio cymwysiadau busnes yn ei wneud yn stwffwl i bron bob menter. 

GwasanaethNow
NAWR,
-1.85%
: Yr wythnos diwethaf ar ei ddiwrnod buddsoddwr, darparodd y cwmni ragolwg bullish, gan dargedu $16 biliwn mewn refeniw cylchol erbyn 2026 wrth i gwmnïau fuddsoddi mewn llif gwaith ac awtomeiddio prosesau. 

IBM: Os yw bargen VMware a Broadcom yn cyffroi buddsoddwyr, dylai cwmni fel IBM, sy'n berchen ar Red Hat, gael atyniad. Mae IBM hefyd wedi dal i fyny'n eithriadol o dda yn ystod y dirywiad mewn technoleg. 

Qualcomm: Mae bron pob dyfais 5G ar y blaned rywsut yn cysylltu'n ôl â Qualcomm. Rhwng ei arallgyfeirio cynyddol i geir a rhyngrwyd pethau (IoT) a'i gytundebau trwyddedu ffôn gyda phob OEM / ODM yn fyd-eang, mae gan y cwmni ddyfodol disglair. 

NVIDIA: Mae AI yn flaenoriaeth lefel bwrdd ym mron pob menter. Tyfodd busnes canolfan ddata Nvidia 83% y chwarter diwethaf ac mae wedi dod yn segment busnes amlycaf iddo, gan ragori ar ei refeniw hapchwarae. 

Daniel Newman yw'r prif ddadansoddwr yn Ymchwil Futurum, sy'n darparu neu wedi darparu ymchwil, dadansoddi, cynghori neu ymgynghori i Nvidia, Intel, Qualcomm a dwsinau o gwmnïau eraill. Nid yw ef na'i gwmni yn dal unrhyw swyddi ecwiti yn y cwmnïau a nodir. Dilynwch ef ar Twitter @danielnewmanUV.