Technoleg

Mae ffynhonnell yn honni bod amlygiad 3AC i Deribit werth llawer llai na'r hyn a adroddwyd

07/20/2022
Newyddion Bitcoin Ethereum

Gall dogfennau llys sy'n disgrifio ansolfedd cronfa gwrychoedd crypto a fethwyd Three Arrows Capital, a elwir hefyd yn 3AC, fod yn goramcangyfrif gwerth asedau'r cwmni sy'n weddill - yn benodol, ei amlygiad i gyfnewid opsiynau crypto Deribit. 

Mewn Affidafid 1,100 tudalen a gyfansoddwyd gan y datodydd Russell Crumpler ac wedi’i ffeilio mewn llys British Virgin Islands, disgrifiwyd 3AC fel “ansolfent” ac angen ei “ddirwyn yn llwyr” oherwydd “Ni ellir ymddiried yn ei reolaeth i gadw unrhyw asedau sy’n weddill er budd credydwyr.” Roedd y dogfennau hefyd yn manylu ar asedau 3AC sy'n weddill, a oedd yn cynnwys cyfrannau o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), cryptocurrencies Bitcoin (BTC), eirlithriadau (AVAX) a Near (AGOS), a chyfrannau o Deribit. Mae datodwyr eisiau mynediad at yr asedau hyn er mwyn hwyluso hawliadau credydwyr, sef werth o leiaf $ 2.8 biliwn.

Yn ôl yr affidafid, credir bod cyfranddaliadau Deribit werth $500 miliwn, neu hanner yr asedau sy’n weddill gan 3AC. Fodd bynnag, dywedodd ffynhonnell sy'n gwybod am y mater wrth Cointelegraph fod gwerth cyfranddaliadau 3AC's Deribit yn agosach at $25 miliwn yn hytrach na $500 miliwn, gan awgrymu y bydd credydwyr yn cael eu gadael yn dal y bag ar eu benthyciadau i'r gronfa rhagfantoli a fethwyd.

delwedd

Yn ôl y ffynhonnell, a ddewisodd aros yn ddienw, mae'r anghysondeb rhwng y ddau swm oherwydd y math o amlygiad sydd gan 3AC i Deribit. Maen nhw'n honni nad yw 3AC yn berchen yn uniongyrchol ar gyfranddaliadau yn Deribit ond yn hytrach yn berchen ar gyfranddaliadau mewn Cerbyd Diben Arbennig yn Singapôr (SPV) o'r enw 3AC QCP Deribit SPV. Cyfranddalwyr mwyaf y SPV yw 3AC a QCP Soteria Node, cwmni daliannol y mae ei bortffolio yn cynnwys Algorand a PundiX, yn ôl ei wefan. Mae cyfarwyddwyr y SPV yn cynnwys sylfaenydd QCP Soteria Node Sherwin Lee, cyd-sylfaenydd QCP Capital Darius Sit a Cyd-sylfaenydd Three Arrows Capital, Su Zhu.

Cysylltiedig: Crypto Biz: Nid yw sylfaenwyr 3AC i'w cael yn unman

Esboniodd y ffynhonnell ymhellach fod y SPV yn berchen ar dros 23% o Deribit, sy'n golygu mai hwn yw'r cyfranddaliwr allanol mwyaf. O'r cyfanswm hwnnw, mae 3AC yn berchen ar 16%, sy'n golygu mai hwn yw'r cyfranddaliwr mwyaf yn y SPV.

“Mae’r cyfranddaliadau SPV yn werth llawer llai na chyfranddaliadau uniongyrchol Deribit oherwydd sawl llyffethair sylweddol,” meddai’r ffynhonnell, gan ychwanegu:

“Ni all perchennog y cyfranddaliadau SPV werthu na throsglwyddo’r cyfranddaliadau Deribit gwaelodol heb ganiatâd unfrydol […] Mae hyn yn golygu y bydd perchennog y cyfranddaliadau yn sownd â’r SPV. Mae’r rhain wedi’u gwreiddio yng nghyfansoddiad SPV.”

Honnodd y ffynhonnell fod gan QCP Soteria Node hefyd rai pwerau cytundebol, gan gynnwys yr hawl i wrthod cyntaf a hawliau tagio, ar gyfranddaliadau SPV 3AC yn seiliedig ar gytundeb llythyr ochr rhwng y ddau barti.

Dros nifer o flynyddoedd, roedd 3AC wedi bod yn gwerthu rhannau o’i gyfran o 16% trwy “lythyrau ochr rhwymol i nifer o bartïon sydd bellach yn honni bod ganddyn nhw berchnogaeth ar gyfranddaliadau 3AC SPV,” medden nhw. “Mae yna o leiaf pedair plaid hysbys sydd â’r llythyrau ochr hyn ac sydd wedi cyflwyno eu hawliadau i berchnogaeth cyfrannau 3AC yn y SPV. Mae rhai ohonyn nhw ar restr swyddogol y diddymwr o gredydwyr.”

Cysylltiedig: Gall datodwyr roi 3AC i sylfaenwyr er gwaethaf 'materion anodd' gydag asedau crypto

Honnodd y ffynhonnell y byddai angen rhoi “gostyngiad sylweddol” ar werth eu cyfranddaliadau oherwydd y llyffetheiriau sylfaenol hyn:

“Mae angen rhoi gostyngiad sylweddol ar werth y cyfranddaliadau 3AC SPV oherwydd byddai unrhyw brynwr o’r cyfranddaliadau hyn yn destun y llyffetheiriau hyn a byddai’n cael anhawster sylweddol i roi gwerth ariannol ar y cyfranddaliadau yn y dyfodol a byddai hefyd yn gorfod delio â’r SPV cyfan sy’n mae ganddo bron i 30 o aelodau.”

Mae Three Arrows Capital yn cynrychioli un o gwympiadau mwyaf arwyddocaol crypto o ras. Ar un adeg, dyma'r gronfa wrychoedd uchaf ei pharch yn y diwydiant, sy'n dal dros $10 biliwn mewn asedau dan reolaeth, Dechreuodd 3AC imploe yn sgil cwymp ecosystem Terra. Ymhlith ei gamgymeriadau roedd gosod cyfres o betiau cyfeiriadol mawr ar GBTC, LUNA (LUNC bellach) a Lido's Staked ETH yn ystod y cefndir macro-economaidd gwaethaf ers argyfwng ariannol 2008. 

Ceisiodd Cointelegraph estyn allan i Three Arrows Capital ar y mater, ond ni dderbyniodd ymateb cyn ei gyhoeddi.

Awdur Joseph Hall cyfrannu at y stori hon.