Mae buddsoddwyr technoleg newydd oroesi'r hyn a allai fod y darn mwyaf cythryblus o enillion a welsom erioed.
Nawr ein bod ni wedi cael ychydig funudau i anadlu, dyma rai meddyliau am wythnos wallgof technoleg:
Mae strategaeth arallgyfeirio Amazon yn dwyn ffrwyth: Dyma'r chwarter y dangosodd Amazon yn glir ei fod yn llawer mwy nag e-gynffonwr. Mae ei fusnes cwmwl Amazon Web Services ar dân - gellir dadlau ei fod yn fusnes mwy gwerthfawr (a llawer llai cylchol) na changen e-fasnach etifeddol y cwmni. Nid damwain yw hi i’r sylfaenydd Jeff Bezos ddewis Andy Jassy—a adeiladodd ac a redodd AWS—i fod yn olynydd iddo fel Prif Swyddog Gweithredol.
Ond mae mwy i'r chwarter. Cynhyrchodd busnes hysbysebu Amazon $10 biliwn mewn gwerthiannau yn y cyfnod diweddaraf, ar ôl dyblu mewn ychydig mwy na blwyddyn. Mae bellach yn cynhyrchu mwy o ddoleri hysbysebu na YouTube Google. Mae pobl yn dod i siop Amazon yn fwriadol - ni waeth beth rydych chi'n chwilio amdano, fe welwch amrywiaeth o restrau noddedig, hy, hysbysebu. Fe wnes i chwilio am “gwn stwffwl,” dim ond i brofi'r pwynt, ac roedd y canlyniadau'n cynnwys mwy na dwsin o restrau noddedig.
Yn y cyfamser, mae gan fusnes gwasanaethau trydydd parti Amazon gyfradd rhedeg flynyddol o fwy na $120 biliwn. Mae'r busnes wedi dod yn sianel anhepgor i werthwyr o bob math, diolch i'w wasanaethau warysau a dosbarthu.
Mae Amazon wedi adeiladu un o'r rhwydweithiau logisteg mwyaf effeithiol ar y Ddaear - mae rhai amcangyfrifon dadansoddwyr wedi Amazon yn darparu mwy o becynnau eleni na gwerth marchnad $200 biliwn
United Parcel Gwasanaeth (UPS). Hyd yn oed ar ôl rali 14% dydd Gwener, mae cyfranddaliadau Amazon yn dal i fod i lawr y flwyddyn hyd yn hyn, yn dilyn dim ond ennill bach iawn yn 2021. Mae'r stoc yn edrych fel bargen.
Ni allwch orbwysleisio pwysigrwydd cyfrifiadura cwmwl: Un o themâu pwysicaf y pythefnos diwethaf yw bod busnesau cwmwl Amazon, Microsoft a'r Wyddor yn parhau i wella. Trodd y tri i mewn canlyniadau gwell na'r disgwyl. Adroddodd Microsoft dwf o 46% ar gyfer ei fusnes Azure yn chwarter Rhagfyr - a rhagamcanodd dwf cyflymach fyth yn chwarter mis Mawrth. Tyfodd refeniw Google Cloud 45% am yr ail chwarter yn olynol. A helpodd AWS i wrthbwyso meddalwch busnes e-fasnach graidd Amazon, gyda thwf refeniw yn gwella i 40% o 39%, gan gyflymu ar gyfer y pedwerydd chwarter syth. Arfbais cwmwl y tri chawr hyn yw'r busnesau cyfrifiadura menter gorau yn y farchnad.
Codi'r polion: Yr wythnos diwethaf cododd Amazon y gyfradd fisol ar Amazon Prime 15% ar gyfer talwyr misol i $15.99; bydd tanysgrifiad blynyddol yn gweld cynnydd o 17% i $139. Cynyddodd y cwmni gyfradd tanysgrifio Prime ddiwethaf yn 2018, ac mae costau llafur a danfon yn codi, felly mae hwb pris yn ymddangos yn rhesymegol.
Daw'r symudiad ychydig wythnosau ar ôl
Netflix (NFLX) codiad pris ar gyfer ei danysgrifwyr yn yr Unol Daleithiau a Chanada. Bydd yn ddiddorol gweld ymateb y defnyddiwr, ond yr wyf yn amau bod elastigedd yn uchel—mae'r gwasanaethau'n werthfawr, ac nid oes dirprwyon hawdd.
Mae'r codiadau pris yn dangos pa mor hyderus yw Amazon a Netflix am eu tanysgrifiadau. Dyma ychydig o bersbectif: y
New York Times (NYT), a gyhoeddodd yn ystod yr wythnosau diwethaf fargeinion i gaffael y safle newyddion chwaraeon yr Athletic a'r gêm eiriau boblogaidd Wordle, wedi gosod nod o gyfanswm o 15 miliwn o danysgrifwyr erbyn 2027. Mae gan Amazon a Netflix fwy na 200 miliwn o danysgrifwyr yr un.
Gwario'n ddoeth: Cyhoeddodd yr Wyddor yr wythnos diwethaf raniad stoc 20-am-1, a fydd yn dod â phris y cyfranddaliadau i lawr i tua'r ystod $150. Ond yr hyn nad ydyn nhw'n ei wneud yw talu difidendau gwirioneddol. Dylent. Mae gan y cwmni $140 biliwn mewn arian parod a chyfwerth; cynhyrchodd $18.6 biliwn mewn llif arian rhydd yn y chwarter diweddaraf.
Tynnodd Meta sylw at y risgiau o ddewis pryniannau yn ôl yn hytrach na difidendau. Prynodd y rhiant Facebook $33 biliwn o stoc yn ôl dros y ddau chwarter diwethaf yn unig. O ystyried gwerthiannau Meta yr wythnos diwethaf, rhoddwyd yr arian parod hwnnw ar dân yn y bôn. Pe bai'r cwmni yn lle hynny wedi datgan difidend arbennig, gallai fod wedi talu bron i $14 y cyfranddaliad i ddeiliaid.
Nid yw'r ysgwyd drosodd: Mae'r materion sylfaenol sydd wedi plagio stociau technoleg ers misoedd yn dal i fod yn eu lle. Mae cyfraddau llog yn mynd i fod yn uwch fyth. Mae sglodion yn parhau i fod yn brin. Mae chwyddiant yn anghyfforddus o uchel. Mae archwaeth y farchnad am enwau hapfasnachol yn isel. Mae yna reswm bod y stociau technoleg sy'n perfformio orau hyd yn hyn eleni yn rhad - enwau hen ysgolion fel
VMware (VMW), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dell Technologies (DELL), a
IBM (IBM).
Yn ystod y pythefnos diwethaf rydym wedi dysgu bod y farchnad yn hoffi cysondeb yn fwy nag erioed. Dyna a wnaeth enillion a rhagolygon Meta yr wythnos ddiwethaf hon mor gythryblus: nid Facebook yw'r perfformiwr dibynadwy y mae buddsoddwyr wedi dod i'w ddisgwyl mwyach. Ond mae gweddill Big Tech yn dal i gyd-fynd â'r bil. Mae Apple a Microsoft yn gyson yn curo disgwyliadau gyda chynhyrchion y mae cwsmeriaid eu heisiau. A gallwch chi ddweud yr un peth am Google ac Amazon. Unwaith eto, Big Tech oedd enillydd y tymor enillion.
Ysgrifennwch at Eric J. Savitz yn [e-bost wedi'i warchod]
