Mae llond llaw o sefydliadau ariannol a gefnogir gan y llywodraeth wedi bod yn archwilio achosion defnydd tokenization chwyldroi systemau ariannol traddodiadol. Er enghraifft, Prosiect bond folcanig Bitcoin El Salvador wedi bod yn y gwaith ers dros flwyddyn a'i nod yw codi $1 biliwn gan fuddsoddwyr sydd â bondiau tokenized i adeiladu dinas Bitcoin.
Mae gan Fanc Canolog Rwsia hefyd wedi mynegi diddordeb mewn asedau all-gadwyn tokenized. Yn ogystal, mae Gweinyddiaeth Gyllid Israel, ynghyd â Chyfnewidfa Stoc Tel Aviv (TASE), yn ddiweddar wedi cyhoeddi y profi platfform a gefnogir gan blockchain ar gyfer masnachu bond digidol.
Ymchwil Cointelegraph Adroddiad Tocyn Diogelwch 2021 Canfuwyd y bydd y rhan fwyaf o warantau wedi'u tokenized erbyn 2030. Er ei fod yn nodedig, mae'r potensial y tu ôl i fondiau'r llywodraeth wedi'u talebau yn ymddangos yn enfawr, gan y gall yr asedau hyn gyflymu amser setlo tra'n rhyddhau hylifedd o fewn systemau ariannol traddodiadol.
Dywedodd Brian Estes, Prif Swyddog Gweithredol Off the Chain Capital ac aelod o’r Siambr Fasnach Ddigidol, wrth Cointelegraph fod tokeneiddio bond yn caniatáu setliad cyflymach, sy’n arwain at gostau is.
“Mae'r amser 'cyfalaf mewn perygl' yn mynd yn llai. Yna gellir rhyddhau’r cyfalaf hwn a’i ddefnyddio at ddefnydd cynhyrchiol uwch,” meddai. Mae ffactorau fel y rhain wedi dod yn arbennig o bwysig wrth i lefelau chwyddiant godi, yn effeithio lefelau hylifedd o fewn systemau ariannol traddodiadol ar draws y byd.
Gan gyffwrdd â'r pwynt hwn, dywedodd Yael Tamar, Prif Swyddog Gweithredol a chyd-sylfaenydd SolidBlock - platfform sy'n galluogi tokenization a gefnogir gan asedau - wrth Cointelegraph fod tokenization yn cynyddu hylifedd trwy drosglwyddo gwerth economaidd ased byd go iawn i docynnau y gellir eu cyfnewid am arian parod pan mae angen hylifedd.
“Oherwydd bod tocynnau'n cyfathrebu â llwyfannau ariannol trwy seilwaith blockchain, mae'n dod yn haws ac yn rhatach eu cydgrynhoi'n gynhyrchion strwythuredig. O ganlyniad, mae’r system gyfan yn dod yn fwy effeithlon,” meddai.
I roi hyn mewn persbectif, dywedodd Orly Grinfeld, is-lywydd gweithredol a phennaeth clirio yn TASE, wrth Cointelegraph fod TASE yn cynnal prawf cysyniad gyda Gweinyddiaeth Gyllid Israel i ddangos setliad atomig, neu gyfnewid asedau ar unwaith.
Er mwyn dangos hyn, eglurodd Grinfeld fod TASE yn defnyddio'r VMware Blockchain ar gyfer rhwydwaith Ethereum fel sylfaen ar gyfer ei lwyfan cyfnewid digidol beta. Ychwanegodd y bydd TASE yn defnyddio tocyn talu wedi'i gefnogi gan sicl Israel ar gymhareb un-i-un i gynnal trafodion ar draws y rhwydwaith blockchain.
Diweddar: Mae integreiddio TON Telegram yn tynnu sylw at synergedd cymuned blockchain
Yn ogystal, nododd y bydd Gweinyddiaeth Gyllid Israel yn cyhoeddi cyfres wirioneddol o fondiau llywodraeth Israel fel asedau symbolaidd. Yna bydd prawf byw yn cael ei berfformio yn ystod chwarter cyntaf 2023 i ddangos setliadau atomig o fondiau tokenized. Dywedodd Grinfeld:
“Bydd popeth yn edrych yn real yn ystod prawf TASE gyda Gweinyddiaeth Gyllid Israel. Bydd yr arwerthiant yn cael ei berfformio trwy system Arwerthiant Bond Bloomberg a bydd y tocyn talu yn cael ei ddefnyddio i setlo trafodion ar rwydwaith VMware Blockchain ar gyfer Ethereum.”
Os bydd y prawf yn mynd fel y cynlluniwyd, mae Grinfeld yn disgwyl amser setlo ar gyfer masnachu bond digidol i ddigwydd yr un diwrnod y mae masnachau'n cael eu gweithredu. “Bydd trafodion a wneir ar ddiwrnod T (diwrnod masnach) yn setlo ar ddiwrnod T yn lle T+2 (dyddiad masnach ynghyd â dau ddiwrnod), gan arbed yr angen am gyfochrog,” meddai. Byddai cysyniad o'r fath felly'n dangos y gwerth ychwanegol yn y byd go iawn y gallai technoleg blockchain ei roi i systemau ariannol traddodiadol.
Eglurodd Tamar ymhellach fod y broses o restru bondiau a sicrhau eu bod ar gael i sefydliadau neu'r cyhoedd yn gymhleth iawn ac yn cynnwys llawer o gyfryngwyr.
“Yn gyntaf mae angen i’r offerynnau benthyciad gael eu creu gan sefydliad ariannol sy’n gweithio gyda’r benthyciwr (yn yr achos hwn, y llywodraeth), a fydd yn prosesu’r benthyciadau, yn derbyn yr arian, yn eu sianelu i’r benthyciwr ac yn talu’r llog i’r benthyciwr. Mae’r cwmni prosesu bondiau hefyd yn gyfrifol am gyfrifo ac adrodd yn ogystal â rheoli risg, ”meddai.
Gan adleisio Grinfeld, nododd Tamar y gall amser setlo gymryd dyddiau, gan nodi bod bondiau wedi'u strwythuro'n bortffolios mawr ac yna'n cael eu trosglwyddo rhwng gwahanol fanciau a sefydliadau fel rhan o setliad rhyngddynt.
O ystyried y cymhlethdodau hyn, mae Tamar yn credu ei bod yn rhesymegol cyhoeddi bondiau'r llywodraeth wedi'u tokenized ar draws llwyfan blockchain. Mewn gwirionedd, mae canfyddiadau o astudiaeth a gynhaliwyd gan y llwyfan rheoli asedau crypto Finoa a Cashlink yn dangos y gallai asedau tokenized, megis bondiau'r llywodraeth, arwain mewn 35%–65% o arbedion cost ar draws cadwyn werth y system ariannol gyfan.
O safbwynt ehangach, dywedodd Perianne Boring, sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol y Siambr Fasnach Ddigidol, wrth Cointelegraph fod bondiau tokenized hefyd yn tynnu sylw at sut y gall arloesiadau a yrrir gan dechnoleg mewn offerynnau ariannol ddarparu cynhyrchion ariannol amgen i fuddsoddwyr.
“Yn gyffredinol, byddai bondiau o’r fath yn dod â chostau is a chyhoeddiad mwy effeithlon, ac yn dod gyda lefel o dryloywder a galluoedd monitro a ddylai apelio at fuddsoddwyr sydd eisiau mwy o reolaeth dros eu hasedau,” meddai.
Dangoswyd nodweddion fel y rhain yn ddiweddar ar Dachwedd 23, pan oedd Banc DBS Singapore cyhoeddodd roedd wedi defnyddio rhwydwaith masnachu seiliedig ar blockchain Onyx JPMorgan i gweithredu ei drafodyn adbrynu o fewn diwrnod tocynedig cyntaf.
Mae banciau'n defnyddio cytundebau adbrynu - a elwir hefyd yn repos - ar gyfer cyllid tymor byr trwy werthu gwarantau a chytuno i'w hailbrynu yn ddiweddarach. Mae setlo fel arfer yn cymryd dau ddiwrnod, ond mae tokeneiddio'r asedau hyn yn cyflymu'r broses hon. Dywedodd llefarydd ar ran y Gwasanaeth Datgelu a Gwahardd wrth Cointelegraph fod manteision uniongyrchol bondiau neu warantau tokenized yn arwain at welliant mewn effeithlonrwydd gweithredol, gan alluogi cyflawni gwirioneddol yn erbyn talu a phrosesau symlach gyda chopïau euraidd o gofnodion.
Gall heriau rwystro mabwysiadu
Er bod gan fondiau tokenized y potensial i chwyldroi systemau ariannol traddodiadol, gall nifer o heriau arafu mabwysiadu. Er enghraifft, nododd Grinfeld, er bod Gweinyddiaeth Gyllid Israel wedi mynegi brwdfrydedd o ran symboleiddio, mae rheoliadau'n parhau i fod yn bryder. Dywedodd hi:
“Er mwyn creu ffyrdd newydd o fasnachu, clirio a setlo gan ddefnyddio asedau digidol, mae angen fframwaith rheoleiddio. Ond mae rheoliadau y tu ôl i ddatblygiadau yn y farchnad, felly rhaid cyflymu hyn.”
Efallai mai diffyg eglurder rheoleiddiol yn wir yw’r rheswm pam mai ychydig iawn o ranbarthau sy’n dal i archwilio bondiau llywodraeth symbolaidd.
Varun Paul, cyfarwyddwr arian cyfred digidol banc canolog (CBDCs) a seilwaith marchnad ariannol yn Fireblocks, wrth Cointelegraph, er bod llawer o ddarparwyr seilwaith marchnad yn archwilio prosiectau tokenization y tu ôl i'r llenni, maent yn aros ar reoliadau clir cyn rhoi cyhoeddusrwydd i'w hymdrechion a lansio cynhyrchion i'r farchnad.
Ar hyn o bryd mae Fireblocks yn gweithio gyda TASE a Gweinyddiaeth Gyllid Israel i ddarparu e-waledi diogel ar gyfer prawf cysyniad, a fydd yn galluogi'r banciau sy'n cymryd rhan i dderbyn bondiau llywodraeth tocynedig.
Yn ogystal â heriau rheoleiddio, gall sefydliadau ariannol mawr ei chael hi'n anodd deall goblygiadau technegol ymgorffori rhwydwaith blockchain. Dywedodd Joshua Lory, uwch gyfarwyddwr Blockchain To Go Market yn VMWare, wrth Cointelegraph y bydd addysg marchnad ar draws holl gyfranogwyr yr ecosystem yn cyflymu mabwysiadu'r dechnoleg.
Eto i gyd, mae Lory yn parhau i fod yn optimistaidd, gan nodi bod VMware Blockchain ar gyfer beta Ethereum wedi'i gyhoeddi ym mis Awst eleni ac mae ganddo eisoes dros gwsmeriaid 140 yn gofyn am dreialon. Er ei fod yn nodedig, tynnodd Estes sylw at y ffaith bod yn rhaid i ddarparwyr gwasanaeth blockchain hefyd ystyried heriau posibl eraill megis rhaglennu pen ôl ar gyfer cwmnïau broceriaeth i sicrhau eu bod yn gallu adrodd ar fondiau'n gywir ar eu datganiadau.
Diweddar: Ar ôl FTX: Gall Defi fynd yn brif ffrwd os yw'n goresgyn ei ddiffygion
Serch hynny, mae Estes yn credu mai symboleiddio asedau lluosog yw'r dyfodol. “Nid yn unig bondiau, ond stociau, eiddo tiriog, celfyddyd gain a siopau eraill o werth,” meddai. Gall hyn fod yn wir, gan fod Grinfeld yn rhannu bod TASE, yn dilyn y prawf cysyniad, yn bwriadu ehangu ei ystod o gynigion asedau symbolaidd i gynnwys pethau fel CBDCs a stablau arian.
“Bydd y POC hwn yn ein harwain tuag at gyfnewidfa ddigidol gyflawn yn y dyfodol yn seiliedig ar dechnoleg blockchain, asedau tokenized, e-waledi a chontractau smart,” meddai. Mae'n debygol y bydd mabwysiadu'n cymryd amser, ond soniodd Paul fod Fireblocks yn ymwybodol bod gan gyfranogwyr y farchnad ariannol ddiddordeb mewn cymryd rhan mewn ailadrodd model TASE mewn awdurdodaethau eraill:
“Rydym yn rhagweld y byddwn yn gweld mwy o’r cynlluniau peilot hyn yn cael eu lansio yn 2023.”
Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/tokenized-government-bonds-free-up-liquidity-in-traditional-financial-systems