Dau siop tecawê allweddol o adroddiad UST stablecoin depeg Nansen

Wrth i’r llwch setlo ar gwymp cataclysmig ecosystem Terra, mae plymio dwfn ar-gadwyn a gynhaliwyd gan y cwmni dadansoddeg blockchain Nansen yn amlygu dwy siop tecawê fawr.

Roedd yr ecosystem cryptocurrency yn llawn o ddamcaniaethau hapfasnachol amrywiol o amgylch achos Terra algorithmig sefydlogcoin UST's datgysylltu o'i beg $1. Roedd pwy a pham yn ymddangos yn ddirgelwch ond roedd y canlyniad yn drychinebus, gyda UST yn disgyn ymhell o dan $1 tra bod gwerth tocyn stabal Terra wedi gostwng o ganlyniad i hynny.

Cynhaliodd Nansen ymchwiliad yn ysgogi data ar-gadwyn o ecosystem Terra i'r Ethereum blockchain mewn ymdrech i olrhain y gadwyn o ddigwyddiadau a arweiniodd at y depeg UST. 

Mae'n werth nodi nad yw'r adroddiad yn cynnwys digwyddiadau all-gadwyn posibl a allai fod wedi gwaethygu'r sefyllfa, yr effaith ar fuddsoddwyr, dadansoddiad o golledion net rhwng waledi, a'r hyn a ddigwyddodd i Bitcoin (BTC) cronfeydd wrth gefn yn cefnogi UST.

Roedd ymosodwyr yn ysglyfaethu ar hylifedd Curve bas i fanteisio ar gyfleoedd arbitrage

Y siop tecawê gyntaf a mwyaf oedd y ffaith i Nansen nodi set fach o gyfeiriadau neu chwaraewyr a nododd wendidau yn ecosystem Terra. Roedd yr actorion hyn yn ysglyfaethu ar hylifedd cymharol fas pyllau Curve gan gefnogi peg TerraUSD (UST) i ddarnau arian sefydlog eraill a symud i fanteisio ar gyfleoedd arbitrage.

Mae'r adroddiad yn amlinellu sut y tynnodd yr actorion hyn arian UST yn ôl o'r protocol Anchor ar Terra. Yna cafodd y cronfeydd hyn eu pontio o Terra i Ethereum gan ddefnyddio seilwaith Wormhole.

Yna cafodd symiau enfawr o UST eu cyfnewid â gwahanol ddarnau arian sefydlog ym mhyllau hylifedd Curve. Dyfalodd Nansen wedyn, yn ystod y broses dibegio, fod rhai o'r waledi a nodwyd wedi manteisio ar anghysondebau rhwng ffynonellau prisio ar Curve yn ogystal â chyfnewidfeydd datganoledig a chanolog trwy gymryd safleoedd prynu a gwerthu ar draws cyfnewidfeydd.

adroddiad Nansen gwrthbrofi naratif hapfasnachol bod un ymosodwr neu haciwr wedi gweithio i ansefydlogi UST.

Saith waled yn ganolog i ddyfnder UST

Mabwysiadodd dadansoddiad blockchain Nansen ddull theori sylfaenol a nododd ddata cyfaint trafodion perthnasol rhwng Mai 7 ac 11 - yr amserlen pan gollodd UST ei beg $1.

Adolygodd y cwmni edafedd cyfryngau cymdeithasol a fforwm i leihau'r amserlen benodol honno, gan dynnu sylw at lif trafodion amlwg ar byllau hylifedd Curve, a arweiniodd at ei ddull dadansoddol tri cham.

Roedd cam un yn cynnwys dadansoddi trafodion i mewn ac allan o brotocol benthyca Curve, a oedd yn caniatáu i Nansen lunio rhestr o waledi y mae eu gweithgareddau'n awgrymu effaith sylweddol ar y depegging UST.

Roedd cam dau ychydig yn fwy cymhleth, wrth i Nansen arsylwi trafodion ar draws pont Wormhole a allai fod wedi dylanwadu ar y digwyddiad depeg. Adolygodd y cwmni all-lifoedd UST o'r protocol Anchor yn cynnwys rhestr gul o waledi. Dilynwyd hyn gan ymchwilio i werthiant UST ac USDC ar gyfnewidfeydd canolog.

Cysylltiedig: Yn cyfnewid yn ôl 'Cynllun adfywiad Terra 2.0' trwy airdrops, rhestru, prynu'n ôl a llosgi

Roedd y cam olaf yn cynnwys triongli tystiolaeth ar-gadwyn i ffurfio naratif o'r digwyddiadau o amgylch depeg UST. Yna amlygwyd rhestr o saith waled y credir eu bod yn ganolog i gwymp ecosystem Terra.

Mae adroddiad Nansen yn darparu rhai mewnwelediadau diddorol sy'n cael eu gyrru gan ddadansoddeg blockchain. Mae'r “pam” craidd yn parhau i fod yn ddirgelwch - gyda'r cwmni'n dewis peidio â dyfalu ar yr amcanion neu'r cymhellion posibl y tu ôl i'r saith prif gyfeiriad a chwaraeodd ran fawr wrth sbarduno dyfnder y UST stablecoin algorithmig.