UDA: mae swigen eiddo tiriog newydd ar ei ffordd

Nodwedd fwyaf defnyddiol y farchnad dai yw ei bod yn an thermomedr ardderchog ar gyfer economi'r wlad. Mae'n rhagweld beth fydd, felly pan mai'r farchnad dan sylw yw marchnad America, sef 25% o economi'r blaned, dim ond mater o amser yw heintiad i Ewrop.

UD: swigen tai arall tebyg i 2008?

Yn 2008, roedd marchnad eiddo tiriog yr Unol Daleithiau eisoes wedi profi swigen bwysig iawn o ran cyfaint, o'i gymharu â hynny, heddiw mae darlun hollol wahanol sy'n golygu nad yw'r ddau ddigwyddiad yn gymaradwy o gwbl.

Galwyd y swigen gyntaf hefyd yn swigen morgais subprime, gyda'r enw hwn yn cael ei ddefnyddio i nodi'r morgeisi hynny nad oeddent yn cyfateb i deilyngdod credyd cyfradd gyntaf.

Ar y pryd, cymerodd mwyafrif helaeth o Americanwyr ddyled am brynu un neu fwy o gartrefi o ystyried rhwyddineb mynediad at gredyd, hyd nes y daeth yn fwyfwy anodd cael benthyciadau a'r gallu i ad-dalu llai o berfformiad ac felly, yn rhaeadru wrth i'r “chwythodd morgeisi,” plymiodd yr economi i gyflwr o ddirwasgiad.

Roedd y difrod a gynhyrchwyd gan y gadwyn honno o ddigwyddiadau wedi’i ffurfio mewn niferoedd dim ond dwy flynedd yn ôl, yn 2020, gyda thwf rhyfeddol mewn gwerth eiddo, 13% flwyddyn ar ôl blwyddyn, yn llawer uwch na'r cyfartaledd 20 mlynedd o 2% a hyd yn oed y cyfartaledd 10 mlynedd o tua 5%.

Yn hyn o beth, yn 2021 cofnododd y Mynegai Prisiau Swllt Cenedlaethol (tueddiadau prisiau fel canran o’r farchnad dai) gynnydd yng ngwerth cartrefi a gyrhaeddodd isel o $ 50,000.

Os byddwn yn diystyru Florida, a allai fod wedi dopio data oherwydd ei threthiant fforddiadwy iawn, mae gweddill marchnad dai’r UD wedi tyfu’n aruthrol yn ystod y tair blynedd diwethaf, er gwaethaf pandemig, rhyfel yn yr Wcrain mae hynny wedi cyffwrdd pawb oherwydd adnoddau, ac arth market (sydd wedi bod yn hofran ers mwy na blwyddyn bellach).

Nid oedd yn anghyffredin gweld ciwiau mewn tai agored yn yr Unol Daleithiau y llynedd i brynu cartrefi o bob maint a phris, ond erbyn hyn mae pethau wedi newid yn bendant. Mae gan deuluoedd UDA lai a llai o adnoddau i'w gwario, ac mae'r rhai nad oes eu hangen arnynt yn fuan naill ai'n rhoi'r gorau i brynu cartrefi neu'n dod o hyd i lety cyfleus.

Mae gan hyn rai effeithiau: ar y naill law mae llai o bobl sy’n gallu ac yn dymuno prynu cartrefi, efallai er gwaethaf y cyflwr o angen, a dyna pam y cwymp aruthrol mewn ceisiadau am forgeisi, ac ar y llaw arall mae’r diwydiant cyfan yn dioddef, mwy o swyddi sigledig, llai o alw am geginau ac ystafelloedd byw, llai o drydanwyr, seiri coed, a symud swyddi, ac felly mae economi America yn dioddef crebachiad sydyn.

Dadansoddi data ac iechyd marchnad dai UDA

Mae’r galw am fenthyciadau cartref, fel cartrefi cyntaf ac ail gartrefi, ar isafbwyntiau 22 mlynedd, ac mae hyn er gwaethaf y ffaith bod y farchnad yn symud yn araf iawn.

Mae'r farchnad dai yn rhagweld yn gryf yr argyfwng sydd i ddod ond mae hefyd yn araf iawn, nid oes ganddo'r un amser ymateb â'r farchnad stoc sy'n aml yn sydyn, yn gyntaf pris stondinau cartrefi, yna mae'r prynwyr yn diflannu ac yn olaf y pris yn cywiro (eleni -8%) gyda phob un sy'n dilyn.

Mae'r gymhareb rhandaliad-i-incwm yn bwysicaf, ac mae Americanwyr wedi arfer meddwl yn nhermau fforddiadwyedd y rhandaliad. Am yr un rhandaliad heddiw gall dinesydd yr Unol Daleithiau fforddio gwerth tŷ $118,000 yn llai nag yn 2020, os ydym yn sôn am $500,000 tai. Mae hyn mewn cyfnod pan fo cyfraddau llog sy'n perthyn yn agos i'r rhandaliad 6% ond nid yw yn sicr y gall y rhai hyn fyned i fyny eto a chael y lledaeniad i ledu.

Mae cysylltiad cryf rhwng y gyfradd 6% honno a chynnydd cyfradd llog Banc Canolog yr UD ac maent ar y lefel hon ag a cynnydd cyffredinol yn y gyfradd o 225 pwynt sail, ond mae'r Gronfa Ffederal eisoes wedi datgan nid yn unig y bydd o leiaf un cynnydd arall yn y gyfradd eleni ond y bydd y cynnydd yn parhau y flwyddyn nesaf nes bod chwyddiant yn cyrraedd tua 3%. 

Po fwyaf o gyfraddau sy'n codi y mwyaf drud yw'r morgeisi, o gymharu â dechrau'r flwyddyn pan oedd morgeisi yn yr Unol Daleithiau yn 3%. Heddiw, ar ôl tri chwarter, maent hyd at 6.25% ac nid yw'r twf yn dangos unrhyw arwydd o stopio.

Ffaith ddiddorol iawn yn y troell hwn o anhawster i gael mynediad at gredyd a gostyngiad mewn prisiau eiddo tiriog yw canran y chwiliadau am yr ymadrodd “sut i werthu fy nhŷ nawr” ar Google a gofrestrodd swm rhyfeddol + 2750% ym mis Awst eleni yn unig.

Gan fynd i fanylder, gallwn weld mai'r ystod prisiau yr effeithir arnynt fwyaf fydd cartrefi rhwng $500,000 a $800,000 a'r rhai o dan $200,000 er gwaethaf y ffaith bod y rhai yn yr ystodau olaf wedi mwynhau parasiwt pwysig ar hyn o bryd megis y ffaith bod gan brynu cartref effaith gref. elfen emosiynol ac felly mae prynwyr yn barod i ddioddef codiadau er mwyn gwireddu'r freuddwyd o brynu cartref, ond ni wyddys pa mor hir y bydd yr “amynedd” hwn yn para yn wyneb cynnydd parhaus.

Mae adroddiadau Cyflenwad Misol o Gartrefi Newydd, sef y gymhareb o gartrefi newydd eu hadeiladu ar werth i gartrefi heb eu gwerthu, yn yn dirywio'n sydyn, arwydd bod eiddo heb ei werthu yn dod yn fwy a mwy cyffredin.

Mae'r farchnad dai Unol Daleithiau yn y gorffennol

O'i gymharu â 2000, pan nad oedd llawer o gyflenwad ac roedd prisiau tai wedi dal i fyny yn weddol dda, heddiw mae yna lawer o dai ac mae prisiau'n gostwng yn sydyn, ynghyd â'r ffaith bod cyfraddau genedigaethau yn mynd yn is hyd yn oed yn y Latino ac America Affricanaidd. poblogaethau (sydd â chyfraddau geni uwch yn hanesyddol) a bod cymhellion pandemig ac ôl-bandemig i brynu eiddo tiriog yn dod i ben yn raddol yn arwain at storm berffaith y sector tai yn yr Unol Daleithiau.

Yr unig nodyn cadarnhaol iawn yw'r ffaith bod aelwydydd o gymharu â'r morgais subprime argyfwng o 2008 yn llawer mwy cadarn, ond er gwaethaf hyn, tra bod y llynedd roedd yn bosibl i fforddio prynu 60% o'r eiddo ar y farchnad heddiw gyda chyfoeth cyfartalog cartrefi Americanaidd, mae'r ganran hon wedi gostwng i 45% (gostyngiad o 15% mewn dim ond tri chwarter).

Dim ond mater o amser yw effaith heintiad yr argyfwng gwerthu tai. Gall Ewrop, a'r Eidal yn arbennig gyfrif ar rai o'r arbedion cartrefi uchaf yn fyd-eang, sy'n ffactor lliniarol da; at hyn, rhaid inni ychwanegu’r lleoliad strategol ac effaith gref twristiaeth a bwyd a gwin sy’n cynyddu gwerth cartrefi. Fodd bynnag, ar y llaw arall, mae pryderon am y ddyled gyhoeddus a allai ddod â’r wlad i ddiffygdalu a’r rhyfel cyfagos yn yr Wcrain gyda’r peryg bythol y bydd yn troi’n rhyfel niwclear a byd-eang.