Beth Yw Celsius a Pam Mae'n Chwalu?

Ynghanol damwain marchnad crypto ehangach, cyhoeddodd platfform benthyca crypto Celsius ar Fehefin 12 ei fod atal pob tynnu'n ôl ar ei lwyfan benthyca, gan nodi “amodau marchnad eithafol” ac angen i “sefydlogi hylifedd.” 

Yn yr oriau ar ôl y cyhoeddiad, tocyn brodorol Celsius, CEL, plymio 70% mewn un awr; erbyn y diwrnod canlynol roedd yn masnachu ar ostyngiad o dros 40%. Daeth troell ar i lawr CEL ynghanol gwerthiant enfawr a welodd gyfanswm cyfalafu marchnad crypto yn plymio i lai na thriliwn, neu fwy na dwy ran o dair yn swil o'i uchaf erioed o $ 3 trillion, Tra bod Bitcoin gollwng i lefelau nas gwelwyd ers 2020.

Celsius' datganiad cenhadaeth yn dweud mai ei nod yw “tarfu ar y diwydiant ariannol.” Os penawdau i mewn Bloomberg a Times Ariannol A oes unrhyw beth i fynd heibio, mae'n sicr wedi cael effaith aflonyddgar—ar y farchnad cripto ei hun.

Felly beth ddigwyddodd? Yr ateb byr: does neb yn gwybod mewn gwirionedd, ond mae trafferthion wedi bod yn bragu am y flwyddyn ddiwethaf.

Sut y dechreuodd

Mae Celsius yn weddol nodweddiadol ymhlith cyllid datganoledig (Defi) llwyfannau benthyca. Gall unrhyw un neidio ymlaen a benthyca a benthyca arian, ond os oes ganddynt ddiddordeb yn yr olaf, mae angen gorgyfnewid y benthyciad, sy'n golygu bod yn rhaid i'r benthyciwr adneuo mwy nag y mae'n ei fenthyca. Mae hyn yn wrthreddfol i'r person cyffredin, ond cofiwch, nid yw crypto yn cael ei reoleiddio ar hyn o bryd, felly nid oes casglwyr dyledion i gadw benthycwyr rhag diffygdalu. 

Felly, er bod DeFi yn cynnig yr addewid o system ariannol amgen trwy gynnig cynnyrch mwy cystadleuol na chyfrifon cynilo, mae rhwystrau cyfalaf a thechnolegol i fynediad o hyd. 

Unwaith y bydd defnyddwyr wedi mentro a rhoi rhywfaint o arian ar y protocol, gallant ennill cynnyrch deniadol. Yn ôl ei wefan, Mae Celsius yn cynnig enillion dros 7% ymlaen stablecoins fel USDC ac Tether, 7.25% ar gyfer polygon, 6% ar gyfer Ethereum, a 6.25% ar gyfer Bitcoin.

Yna mae'r protocol yn benthyca ei docynnau cyfun ar gyfraddau uwch i fenthycwyr. Mae Celsius yn mynnu nad yw'n defnyddio crypto cwsmeriaid ar gyfer unrhyw beth heblaw benthyca mewn-protocol a Gweithrediadau mwyngloddio Bitcoin, a yn ymffrostio mewn tystebau am ei “dryloywder” ac “archwiliadau amser real” fel pwynt gwerthu unigryw. 

Sut mae'n mynd

Aeth tocyn CEL Celsius i gwymp yn fuan ar ôl y cyhoeddiad ei fod yn atal tynnu'n ôl ar Fehefin 13. Mae'n ymddangos bod gweddill y farchnad crypto wedi dilyn yr un peth, er gyda cholledion llai amlwg. 

Ymddengys mai'r rheswm am hyn yn y tymor byr o drafferthion Celsius Lido's Staked Ether (stETH), tocyn sydd wedi'i begio i ETH Ethereum. mae stETH yn cynrychioli ETH dan glo ar y ethereum 2.0 cadwyn beacon - cadwyn sy'n rhedeg yn gyfochrog â'r prif blockchain Ethereum a fydd yn y pen draw yn cyfuno â mainnet Ethereum mewn digwyddiad a elwir yn Cyfuno, trawsnewid y rhwydwaith o a prawf o waith mecanwaith consensws i prawf o stanc.

Ar lwyfannau DeFi, mae stETH yn aml yn cael ei ddefnyddio fel cyfochrog i fenthyg ETH. Y broblem yw bod stETH wedi colli ei beg i ETH yn ddiweddar, gan fygwth y swyddi hynny. Gyda deiliaid yn gwerthu a dyddiad yr Uno llethu mewn ansicrwydd, bellach mae pwysau gwerthu trwm ar stETH.

Felly beth sydd a wnelo hynny â Celsius? Roedd platfform DeFi wedi cloi arian cwsmeriaid i mewn i stETH, a gallai depegging stETH ysgogi ton o adbryniadau, gan sbarduno argyfwng hylifedd.

Celsius: teimlo'r gwres

Yn ystod y flwyddyn ddiwethaf, mae nifer o reoleiddwyr wedi nodi'n glir eu bod yn gweld cynhyrchion benthyca cripto cynnyrch uchel fel Celsius fel gwarantau anghofrestredig. Erbyn mis Medi diwethaf, pedair talaith (New Jersey, Texas, Alabama a Kentucky) wedi anfon llythyrau terfynu ac ymatal Celsius. Yr un mis hwnnw, Caeodd Coinbase ei gynnyrch Lend arfaethedig ei hun ar ôl i'r SEC fygwth camau cyfreithiol pe bai'n lansio.

Erbyn hyn, roedd Celsius eisoes wedi gwneud hynny gweithrediadau caeedig yn y Deyrnas Unedig, gan nodi “ansicrwydd rheoliadol.” Penderfynodd y cwmni y byddai symud i’r Unol Daleithiau hefyd yn dileu ymlediad strategol, gan ei alluogi i ganolbwyntio ar gael trwyddedau a chofrestriadau domestig er mwyn “sicrhau hyfywedd tymor hir Celsius a’i gymuned.”

Ym mis Hydref 2021, Celsius Cododd $ 400 miliwn mewn rownd ariannu a aeth ag ef i brisiad o dros $3 biliwn. Erbyn mis Tachwedd, datgelodd fod y cyllid wedi hyd at $750 miliwn ar ôl gordanysgrifio'r codiad. 

Ym mis Mai 2022, newidiodd Celsius ei offrymau gwobrau i gydymffurfio â rheoleiddwyr erbyn cael gwared yn raddol ar gyfrifon llog uchel i fuddsoddwyr nad ydynt wedi'u hachredu o'r UD, yn y bôn ffordd ffansi o ddweud ei fod yn gwahardd pobl nad ydynt yn gwneud $200k yn flynyddol nac sydd â $1 miliwn yn y banc rhag ennill y cynnyrch uchaf.

Daw gwaeau presennol Celsius fis yn unig ar ôl y cwymp o gludwr safonol DeFi arall, Terra. Coin stabl y platfform wedi'i begio â doler, UST, rhedeg i sero ar ôl ei achos defnydd rhif un - a enillwyd 20% o gynnyrch ar Anchor - wedi'i beryglu gan ansicrwydd y farchnad. Dilynodd ymadawiad torfol, lle llosgwyd biliynau o UST i fathu LUNA ar gyfradd rhy gyflym ar gyfer yr algorithm pegio. Cafodd ecosystem gyfan ei dinistrio.

Yn y cyfamser mae llawer o arian wedi bod yn symud allan o Celsius; yn hanner cyntaf 2022, crebachodd cyfanswm yr asedau digidol sydd wedi'u cloi ar y protocol o gwmpas $ 24 biliwn i $ 12 biliwn.

Yn dilyn rhewi dydd Sul ar dynnu arian yn ôl, mae cystadleuydd Celsius NEXO cynigiedig a prynu allan o rai o asedau hylifol y cwmni, gan dynnu sylw at “yr hyn sy'n ymddangos fel ansolfedd” Celsius. Gyda'r farchnad crypto ehangach yn ddwfn yn y coch, mae'n amser cythryblus i DeFi yn arbennig, a crypto yn gyffredinol.

Eisiau bod yn arbenigwr cripto? Sicrhewch y gorau o Dadgryptio yn syth i'ch mewnflwch.

Sicrhewch y straeon newyddion crypto mwyaf + crynodebau wythnosol a mwy!