Tokenization yw'r broses o drosi rhywbeth â gwerth diriaethol neu anniriaethol yn docynnau digidol. Gellir symboleiddio asedau diriaethol fel eiddo tiriog, stociau neu gelf. Yn yr un modd, gellir symboleiddio asedau anniriaethol fel hawliau pleidleisio a phwyntiau teyrngarwch hefyd. Rydym yn gweld Avios fel enghraifft o bwyntiau teyrngarwch symbolaidd gan y diwydiant cardiau credyd traddodiadol.
Fodd bynnag, pan fydd tocynnau'n cael eu creu ar blockchain, maent yn ychwanegu lefel o dryloywder na allai iteriadau blaenorol o docynnau ei chyflawni. Mae yna nifer o fanciau sy'n arbrofi gyda thokenization. Ond, cyn plymio i mewn i'r achosion defnydd mewn bancio, byddai'n ddefnyddiol deall y manteision ansoddol y mae tokenization yn eu rhoi i wasanaethau ariannol.
Wrth i sefydliadau ariannol mawr fynd i mewn i'r gofod crypto, maen nhw rhoi sylw arbennig i faterion fel dalfa ac Dadansoddeg a chydymffurfiaeth Gwrth-wyngalchu Arian. Nawr, gyda chwymp dramatig FTX, mae manteision ansoddol allweddol tokenization yn cael sylw unwaith eto.
hylifedd
Eiddo tiriog yw un o'r dosbarthiadau asedau mwyaf anhylif. Pan fydd eiddo'n werth ychydig filiynau o ddoleri, gall prynu a gwerthu'r eiddo gymryd amser. Nawr, dychmygwch fod cartref $1 miliwn yn symbolaidd, gyda phob tocyn yn cynrychioli perchnogaeth eiddo. Pan fydd y tocynnau hyn ar gael i'w prynu yn y farchnad, gall 100 o brynwyr fuddsoddi $10,000 yr un i brynu perchnogaeth yr eiddo.
Mae hyn yn naturiol yn cynyddu’r rhwyddineb y gellir gwerthu asedau anhylif, gan fod perchnogaeth ffracsiynol yn bosibl gydag asedau tokenized. Mae cwmnïau Fintech fel Yilders eisoes yn gweithredu perchnogaeth ffracsiynol o eiddo tiriog heb ddefnyddio technoleg blockchain. Hefyd, gall dosbarthiadau asedau anhylif fel ecwiti preifat a chyfalaf menter elwa o symboleiddio.
Pan fydd ased anhylif fel eiddo tiriog neu gelf yn cael ei symboleiddio, mae'r dosbarth asedau cyfan yn elwa o'r hylifedd a grëir. Mae hefyd yn caniatáu ar gyfer marchnad eilaidd iach ac yn creu mwy o ddata ar gyfer prisio'r asedau hyn yn well. Mae llwyfannau fel Reinno a Realt yn cynnig mynediad i fuddsoddwyr byd-eang i eiddo tiriog symbolaidd.
Fel perchennog eiddo, mae hyn yn agor opsiynau o werthu rhan yn unig o'r eiddo trwy docynnau yn hytrach na gwerthu'r eiddo cyfan. O safbwynt buddsoddwr, gall rhywun ym Mrasil sydd â $1,000 fuddsoddi mewn eiddo yn Manhattan.
Er enghraifft, mae Realt yn cynnig eiddo tokenized i fuddsoddwyr. Er bod yr eiddo a restrir ar eu platfform yn costio o gannoedd o filoedd o ddoleri i ychydig filiynau, maent yn symbolaidd a gellir prisio pob tocyn ar lai na $50. Mae hyn yn ei gwneud yn hynod fforddiadwy i fuddsoddwyr sydd â diddordeb yn y rhan fwyaf o leoedd y byd.
Yn yr un modd, perchnogaeth ffracsiynol o tocynnau anffungible (NFT) yn cael ei gyflwyno ar gyfer yr NFT drutach a chasgliadau celf. O ganlyniad i farchnad eilaidd hylifol ar gyfer ased anhylif, mae prisio hefyd yn dod yn haws oherwydd dynameg cyflenwad a galw tryloyw.
Rheoli risg hylifedd
Yn ogystal â'r buddion hyn, gall rheoli risg hylifedd o fewn sefydliadau gwasanaethau ariannol hefyd elwa o symboleiddio. Mae'r budd hwnnw'n llawer cliriach o gwymp FTX a sut y gallai tokenization fod wedi helpu yno.
Roedd gan gwymp FTX nifer o faterion sylfaenol, a daeth y lleiaf ohonynt o'i fodel busnes gan ddefnyddio'r FTX Token anweddol (FTT) fel cyfochrog. Fodd bynnag, pe bai gwiriadau a balansau ar waith a oedd yn dryloyw i gwsmeriaid eu gweld, gellid bod wedi cymryd camau lliniaru mewn pryd.
Diweddar: Gwyliau yn y metaverse: Sut mae prosiectau Web3 yn mynd â diwylliant yn rhithwir
Nid oedd FTX ar unrhyw adeg yn ystod eu taith wedi creu tryloywder ynghylch faint o asedau hylifol oedd ganddynt i wasanaethu eu rhwymedigaethau. O ganlyniad, llwyddodd FTX i ail-ddefnyddio cronfeydd defnyddwyr (rhwymedigaethau) ar gyfer eu buddsoddiadau (asedau anhylif). Byddai nodi asedau a rhwymedigaethau wedi dangos bwlch hylifedd mewn amser real ac wedi rhybuddio'r farchnad am yr argyfwng sydd ar ddod.
Ar ôl cwymp FTX, bu ymdrech frysiog i ddarparu prawf o gronfeydd wrth gefn o nifer o gyfnewidfeydd crypto canolog. Fodd bynnag, nid yw tystiolaeth o gronfeydd wrth gefn ond yn dangos bod gan gwmni rai asedau i wasanaethu ei ddyledion.
Gallu sydd yr un mor bwysig yw prawf o rwymedigaethau. Os gall cwmni ddangos yn dryloyw bod ganddo $1 biliwn mewn cronfeydd wrth gefn/asedau, ond nad yw ei rwymedigaethau, a allai fod yn $10 biliwn, yn glir i bawb eu gweld, mae ei ddiddyledrwydd dan amheuaeth.
Yr her wrth greu tryloywder ynghylch rhwymedigaethau yw bod cwmnïau, yn aml, yn cyfalafu eu hunain drwy godi dyledion mewn arian cyfred fiat. Gan nad yw'r offerynnau hyn wedi'u symboleiddio, ni ellir dangos hydaledd amser real. Felly, er mwyn osgoi digwyddiad tebyg i FTX yn y dyfodol, bydd angen i gyfnewidfeydd ddarparu prawf o asedau a rhwymedigaethau.
Un o’r agweddau ansoddol allweddol ar symboleiddio sy’n amlwg o saga FTX yw’r “prawf o ddiddyledrwydd.” Gall y tryloywder a ddaw yn sgil symboleiddio hefyd helpu i asesu diddyledrwydd cwmni mewn amser real. Os gellir symboleiddio asedau a rhwymedigaethau banc, gellir defnyddio dadansoddiadau ar gadwyn i ddeall a oes gan y cwmni ddigon o asedau i wasanaethu ei rwymedigaethau.
Democratiaeth
Mae tokenization asedau yn eu gwneud yn fwy hygyrch i fuddsoddwyr manwerthu. Yn yr enghraifft a roddwyd yn gynharach, gallai buddsoddwr gyda $10,000 fod yn berchen ar gyfran o eiddo miliwn o ddoleri mewn lleoliad gwych ac elwa o gynnydd yn ei werth. Heb symboleiddio, ni fyddent yn gallu cymryd rhan mewn asedau tocynnau mawr sy'n cynnig enillion da.
Mae hyn yn arbennig o wir gydag unigolion gwerth net uchel sydd eisiau mynediad at gynhyrchion sydd ond ar gael i gleientiaid bancio preifat. Yn y gorffennol, roedd cynhyrchion â phroffiliau enillion deniadol yn cael eu cynnig i fuddsoddwyr sefydliadol yn unig. Byddai hyd yn oed buddsoddwyr gwerth net uchel a soffistigedig yn ei chael yn anodd cael mynediad at yr asedau hyn.
Effeithlonrwydd
Wrth i gwmnïau gwasanaethau ariannol a banciau symboleiddio eu sylfaen asedau, gall y rownd derfynol ar unwaith y mae blockchain yn ei gynnig eu helpu i weld ble maen nhw'n sefyll gyda'u hiechyd cyfalaf mewn amser real. Gall aneddiadau a oedd yn arfer cymryd dau ddiwrnod, y cyfeirir atynt fel (T+2), fod yn ddi-oed bellach. Mae hyn yn cynnig effeithlonrwydd gweithredol a chyfalaf.
Gall sefydliadau asesu union lefel eu cyfalafu a gwneud penderfyniadau cyflym a phroffidiol i ddefnyddio eu cyfalaf. Ar adegau o argyfwng yn y farchnad, gall yr un gallu helpu i reoli cyfalaf a lleihau risgiau.
Gyda'r holl fanteision honedig hyn, beth mae banciau a chwmnïau gwasanaethau ariannol yn arbrofi gyda thocyneiddio?
Coin JPM
JPM Coin yw fersiwn JPMorgan o stablecoin doler yr Unol Daleithiau. Mae JPM Coin yn ei gyfnod prototeip ar hyn o bryd ac yn cael ei dreialu a'i brofi ar gyfer trosglwyddo arian ar draws cwsmeriaid sefydliadol JPMorgan. Gall JPM Coin fod lansio mewn arian cyfred arall pe bai'r prototeip ddoler yn llwyddiannus.
Fel y disgrifiwyd gan y banc, mae sefydliadau sy'n cymryd rhan yn yr ymarfer hwn fel arfer yn dilyn proses drafodion tri cham.
- Mae sefydliadau'n agor cyfrif blaendal gyda JPMorgan ac yn adneuo USD ynddo. Maent yn derbyn swm cyfatebol o JPM Coins.
- Gall sefydliadau drosglwyddo darnau arian JPM yn fyd-eang i sefydliadau eraill sy'n gleientiaid JPMorgan. Gall hyn fod yn drafodiad arian cyfred yn unig neu'n drafodiad diogelwch a dalwyd mewn JPM Coins.
- Gall y sefydliad sy'n derbyn adbrynu JPM Coins ar gyfer USD.
Nid yw rheoleiddwyr wedi cymeradwyo JPM Coin eto. Dim ond ar ôl cael cymeradwyaeth reoleiddiol gynhwysfawr y gellir ei lansio at ddefnydd manwerthu.
Yr Ymddiriedolaeth Cadw a'r Gorfforaeth Glirio (DTCC)
Mae'r DTCC yn sefydliad yn yr UD sy'n gweithredu fel cwmni clirio a setlo canolog ar gyfer gwahanol ddosbarthiadau o asedau.
Yn Ch4 2021, mae'r DTCC cyhoeddodd llwyfan i symleiddio'r broses o gyhoeddi, trosglwyddo a gwasanaethu gwarantau marchnad breifat trwy symboleiddio. Ar wahân i weithredu'r llwyfan, maent hefyd yn darparu seilwaith marchnad gyffredin a safonau ar draws asedau marchnad breifat.
Fel y trafodwyd yn yr agweddau ansoddol ar symboleiddio, gall dosbarthiadau asedau fel ecwiti preifat a chyfalaf menter fod yn eithaf anhylif ac anhygyrch. O ganlyniad, mae'r farchnad eilaidd ar gyfer gwarantau preifat yn eithaf eginol.
Gallai talebau'r gwarantau hyn a darparu safonau marchnad helpu i wella hylifedd o fewn y dosbarthiadau hyn o asedau a hefyd helpu gydag arbedion effeithlonrwydd mewn aneddiadau. Mae'r DTCC wedi dechrau gyda'r Ethereum blockchain, ond gall y llwyfan fod yn agnostig blockchain. Mae'n bwriadu cynnig cefnogaeth blockchain cyhoeddus a phreifat yn seiliedig ar alw'r farchnad.
ADDX
Mae ADDX yn gwmni cychwyn blockchain yn Singapôr sydd ar hyn o bryd yn arloesi gydag ymdrechion i nodi gwarantau marchnad preifat y mae buddsoddwyr achrededig a buddsoddwyr sefydliadol yn gymwys i gymryd rhan ynddynt.
Diweddar: Pa mor sefydlog yw stablau yn heintiad marchnad crypto FTX?
Mae asedau'n cynnwys cronfeydd cyfalaf menter, cronfeydd credyd preifat, cronfeydd eiddo tiriog, bondiau ESG a mwy. Roedd mynediad at gyfryngau buddsoddi sefydliadol o'r fath wedi'i gyfyngu i rai dethol yn y gorffennol. Diolch i berchnogaeth ffracsiynol trwy symboleiddio, gall buddsoddwyr achrededig gyda gwerth net o 2 filiwn o ddoleri Singapore ($ 1.47 miliwn) gymryd rhan yn yr asedau hyn.
Diwedd y banciau?
Mae rhai yn honni bod asedau digidol a Web3 yn mynd i fod yn ddiwedd banciau, ond mae'n afrealistig disgwyl y bydd sefydliadau ariannol o'r fath yn cael eu disgyn i'r gorffennol. Ac eto, er bod banciau yn debygol o aros yn gryf, mae bancio fel y gwyddom amdano heddiw yn debygol o newid er gwell.
Mae yna sawl elfen o fancio a allai newid i fodel gweithredu a busnes dros yr ychydig ddegawdau nesaf, wedi’u hysbrydoli’n bennaf gan asedau digidol a’u hegwyddorion dylunio sylfaenol.
Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/what-is-tokenization-and-how-are-banks-tapping-into-its-design-principles