Beth yw'r ffordd orau o fuddsoddi mewn stociau technoleg ar hyn o bryd? Mae'r strategaeth hon yn gweithio'n dda ar gyfer un rheolwr cronfa.

Gwnaeth Robert Stimpson, prif swyddog buddsoddi Oak Associates Funds, yr achos mai “ymagwedd ariannol yn gyntaf” at gwmnïau sydd â phŵer aros yw’r un gorau ar gyfer yr amgylchedd presennol, gyda risgiau sy’n cynnwys cyfraddau llog cynyddol a dirwasgiad posibl.

Yn ystod cyfweliad, Stimpson, sydd wedi bod gyda'r cwmni ers 21 mlynedd ac sy'n cyd-reoli Cronfa Dethol Technoleg Red Oak $544 miliwn.
ROGSX,
+ 0.31%,
disgrifiodd dull ei dîm o ddewis stociau technoleg â chap mawr ar gyfer “prisiad deniadol, maint elw uchel a gallu neu barodrwydd i gefnogi a chydnabod gwerth cyfranddalwyr.”

Gallai’r rhan olaf honno gynnwys prynu cyfranddaliadau yn ôl, sy’n cynyddu enillion fesul cyfranddaliad, codiadau difidend neu gaffaeliadau y disgwylir iddynt gynyddu enillion fesul cyfranddaliad.

Mae gan y gronfa ddull trosiant isel, ar hyn o bryd mae'n dal 26 o stociau ac mae ganddi sgôr pedair seren, yr ail uchaf, gan Morningstar.

Nid yw cwmni o reidrwydd yn gorfod talu difidend i fod ymhlith daliadau’r gronfa, meddai Stimpson, ond “mae’n rhaid iddo ddangos parch at fuddsoddwyr,” sy’n cynnwys “dull di-fforaidd at gaffaeliadau.”

Golwg agosach ar y rali tech-stoc

Dyma siart blwyddyn yn dangos symudiad Mynegai Cyfansawdd Nasdaq
COMP,
+ 0.62%
:

Mae'r Nasdaq wedi codi 23% o'i gau isel yn 2022 ar Fehefin 16 ac mae bellach i lawr 17% am y flwyddyn. Mynegai Nasdaq-100
NDX,
+ 0.75%
- sy'n cynnwys y 100 o stociau anariannol mwyaf yn y Nasdaq llawn - hefyd i lawr 17% eleni. Ond hyd yn oed ar ôl ei rali ei hun o 22% ers Mehefin 16, mae 23 o'r Nasdaq-100 yn dal i fod i lawr rhwng 30% a 59% ar gyfer 2022.

I fod yn sicr, nid yw Cronfa Dethol Technoleg Red Oak wedi dianc rhag y dirywiad eang eleni - mae wedi gostwng 17% ar gyfer 2022.

Er gwaethaf y niferoedd chwyddiant gwell na'r disgwyl ar gyfer mis Gorffennaf, disgwylir i'r Gronfa Ffederal gadw'r cwrs a pharhau i godi cyfraddau llog i oeri'r economi. Mae cyfraddau llog cynyddol bob amser yn rhoi pwysau ar brisiau stoc - hyd yn oed yn fwy felly ar gyfer stociau technoleg. Mae hynny oherwydd bod eu henillion wedi'u gyrru gan dwf gwerthiant, neu hyd yn oed gan ymatebion emosiynol i'w potensial ar gyfer “arloesi aflonyddgar,” yn hytrach na chynnydd mewn elw, llif arian a defnyddio cyfalaf mewn ffyrdd a oedd i fod o fudd i gyfranddalwyr.

“Pan oeddem mewn amgylchedd cyfradd llog sero, roedd derbyn risg yn llawer uwch. Roedd cyfalaf yn rhad ac roedd cwmnïau nad oedd disgwyl iddynt ddod yn broffidiol am gyfnod yn dderbyniol, ”meddai Stimpson.

Wrth edrych ymlaen, mae'n argymell bod buddsoddwyr yn osgoi buddsoddi mewn cwmnïau gan ddisgwyl y byddant yn y pen draw yn tyfu i brisiadau cyfredol sy'n ymddangos yn "uchel."

Perfformiad y gronfa

Roedd Stimpson yn gyflym i gytuno bod “ymagwedd o safon uchel o safon uchel” Cronfa Ddethol Technoleg Red Oak tuag at stociau technoleg wedi tanberfformio yn ystod y farchnad deirw ddiwethaf.

“Ydw i'n dymuno ein bod ni'n berchen ar Nvidia am yr 20 mlynedd diwethaf? Yn hollol - mae wedi bod yn anghenfil, ”meddai.

Ond mae Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.73%,
Mae Tesla Inc.
TSLA,
+ 3.10%
a Netflix Inc.
NFLX,
-0.08%,
yr oedd pob un yn ei alw'n gwmnïau gwych, yn cynnwys “enillion ar ecwiti a rennir gyda chyfranddalwyr” nad oedd yn bodloni safonau'r gronfa. Enwodd Amazon.com Inc.
AMZN,
-0.26%
ac Apple Inc.
AMZN,
-0.26%
fel enghreifftiau o gwmnïau sy'n gwneud hynny.

Dyma gymhariaeth o gyfanswm enillion y gronfa â rhai Ymddiriedolaeth QQQ Invesco
QQQ,
+ 0.81%
(sy'n olrhain y Nasdaq-100) ac Ymddiriedolaeth SPDR S&P 500
SPY,
+ 0.41%
dros y pum mlynedd diwethaf:

Nid yw'n syndod bod Cronfa Dethol Dechnoleg Red Oak wedi llusgo QQQ, pan wnaeth polisïau banc canolog a chyllidol gymaint i gefnogi hyd yn oed y stociau technoleg mwyaf peryglus. Ond mae'r gronfa wedi curo'r S&P 500's
SPX,
+ 0.40%
perfformiad pum mlynedd, ac yn dibynnu ar sut yr ydych yn teimlo am gyfeiriad cyfraddau llog a’r economi, efallai mai’r agwedd geidwadol at dechnoleg yw’r un iawn i chi.

Dywedodd Stimpson, dros y flwyddyn ddiwethaf, fod y gronfa wedi bod yn lleihau daliadau sy’n gysylltiedig ag electroneg defnyddwyr, oherwydd bod y tîm rheoli’n credu bod “galw wedi’i dynnu ymlaen yn ystod y pandemig am hapchwarae, cartrefi, ac ati.” Dywedodd hefyd eu bod wedi “ysgafnhau ar led-ddargludyddion,” a chynyddu daliadau mewn cwmnïau meddalwedd dosbarth menter.

Daliadau uchaf

Dyma 10 daliad mwyaf Cronfa Dethol Technoleg Red Oak ar 30 Mehefin:

Mae canran cyfranddaliadau Alphabet Inc. ar y rhestr uchod ar gyfer daliadau cyfun y gronfa o Ddosbarth C y cwmni
GOOG,
+ 0.19%
a Dosbarth A.
GOOGL,
+ 0.33%
cyfranddaliadau.

Peidiwch â cholli: Mae prisiau olew i lawr, ond mae amcangyfrifon enillion cwmnïau ynni yn dal i godi - mae'r stociau hyn yn rhad

Clywch gan Ray Dalio yn MarketWatch's Gŵyl Syniadau Newydd Gorau Mewn Arian ar Medi 21 a 22 yn Efrog Newydd. Mae gan arloeswr y gronfa rhagfantoli safbwyntiau cryf ynghylch cyfeiriad yr economi.