Ble i Ddod o Hyd i Fargeinion Ymhlith Stociau Technoleg a Thwf

Ond hysbyswyr uchel yn y sector technoleg ac mewn mannau eraill fel Snap (SNAP),

Chwyddo Cyfathrebu Fideo

(ZM),

blwyddyn

(ROKU),

Grŵp Zillow

(Z), a

Iechyd Teladoc

(TDOC) yn fwy na 50% ac mewn rhai achosion 75% oddi ar eu huchafbwynt y llynedd. Mae'r gwerthiant wedi bod yn arbennig o ddifrifol mewn cwmnïau amhroffidiol a oedd wedi'u prisio ar luosrifau uwch o fwy na 10 gwaith gwerthiant.

 Efallai y bydd buddsoddwyr am ystyried rhai o'r arweinwyr technoleg a physgod gwaelod ymhlith y stociau twf sydd wedi'u chwalu.

Mark Stockle, rheolwr y

Ecwiti Amrywiol Adams
(ADX), cronfa diwedd caeedig $2.5 biliwn, yn ffafrio arweinwyr y diwydiant gan gynnwys yr Wyddor, Meta Platforms (Facebook gynt), a

Amazon.com

(AMZN).

“Nid yw buddsoddwyr yn gwneud gwahaniaeth digon mawr rhwng y stociau technoleg megacap a’r lluosrifau gwallt-ar-dân o stociau technoleg refeniw,” meddai. “Mae’r stociau technoleg mawr yn masnachu ar brisiadau llawer is ac yn cynhyrchu symiau aruthrol o lif arian am ddim.”

Mae gan gronfa Adams, y mae ei chyfranddaliadau'n masnachu ar $18, gostyngiad o tua 13% i'w gwerth ased net, stanciau sylweddol yn y cewri technoleg.

Cymerwch Wyddor. Mae ei gyfranddaliadau dosbarth C (GOOG) wedi gostwng 0.4% i $2658.26 ddydd Gwener ac maent i lawr tua 10% o'u huchafbwyntiau diwedd 2021. Mae'r wyddor wedi'i phrisio ar 23 gwaith enillion rhagamcanol 2022 o $114 y cyfranddaliad.

Gellir dadlau bod y gymhareb pris-i-enillion honno'n gorddatgan ei brisiad oherwydd bod yr Wyddor yn colli tua $8 cyfran bob blwyddyn yn ei Busnesau Bets Eraill a chyfrifiadura cwmwl sy'n werthfawr ond sy'n amsugno llawer o wariant buddsoddi. Dileu'r colledion hynny ac addasu ar gyfer arian parod net yr Wyddor o fwy na $125 biliwn, ac mae'r P/E 2022 effeithiol yn agosach at 20 ar gyfer cwmni y disgwylir iddo gynhyrchu twf refeniw o 17% eleni.

Mae Meta Platforms, yr oedd ei gyfranddaliadau i lawr 2.3%, i $309.42, ddydd Gwener, yn masnachu am 22 gwaith rhagamcan enillion 2022 o $14 y cyfranddaliad. Daw'r elw hynny ar ôl gwariant enfawr, gan gynnwys $10 biliwn ar y metaverse. Pe na bai'r Prif Swyddog Gweithredol Mark Zuckerberg yn buddsoddi cymaint, byddai elw Facebook yn llawer uwch.

“Dydw i ddim yn gwybod a yw'r metaverse yn mynd i weithio, ond gyda Facebook rydych chi'n cael busnes craidd hynod o wydn sy'n taflu llawer o arian parod ac opsiwn ar y metaverse,” meddai Stoeckle.

Amazon sydd wedi cael ei daro galetaf ymhlith y cewri technoleg. Mae ei gyfranddaliadau ar $2,937, i ffwrdd dros 3% ddydd Gwener ac i lawr mwy nag 20% ​​o'i uchafbwynt yn 2021. Mae buddsoddwyr yn ofni ei fod yn fuddiolwr aros gartref y gallai ei dwf arafu wrth i'r economi barhau i ailagor.

Nid yw Amazon yn fargen ar tua 60 gwaith o enillion rhagamcanol 2022 o $50 y gyfran, ond mae rhai buddsoddwyr yn gwahanu ei fusnes cyfrifiadura cwmwl sy'n arwain y farchnad, Amazon Web Services, oddi wrth y gweithrediadau manwerthu. Gallai AWS gynhyrchu $80 biliwn o refeniw eleni, i fyny o amcangyfrif o $62 biliwn yn 2021 a gallai’r busnes fod yn werth $1 triliwn, sy’n golygu y gallai buddsoddwyr fod yn talu dim ond $500 biliwn, neu ychydig mwy nag unwaith gwerthiannau ar gyfer y busnes manwerthu craidd a busnes hysbysebu cynyddol a phroffidiol.

Mae gan Apple a Microsoft fasnachfreintiau dominyddol ac maent yn cyrraedd bron i 30 gwaith o enillion rhagamcanol ar gyfer 2022.

Netflix

(NFLX), yr oedd ei gyfranddaliadau'n cael eu pummelio ddydd Gwener, gan ostwng 24%, neu $ 121, i $ 387.06, yn dod yn fwy apelgar o safbwynt prisio. Roedd arweiniad y cwmni ar gyfer twf tanysgrifwyr yn y chwarter presennol o 2.5 miliwn ymhell islaw disgwyliadau o 5.7 miliwn ac mae dadansoddwyr wedi torri amcangyfrifon enillion ar gyfer 2022 a 2023.

Mae'n masnachu am tua 34 gwaith enillion rhagamcanol 2022 a 25 gwaith amcangyfrif o elw 2023 ar ôl i'w gyfranddaliadau roi eu holl enillion yn ôl dros y pedair blynedd diwethaf. Daw amcangyfrifon 2022 a 2023 gan ddadansoddwr Evercore ISI, Mark Mahaney, a dynnodd ei ragamcanion i lawr yn sgil adroddiad elw Netflix ddydd Iau. Torrodd ei sgôr i In-line o Outperform a gostyngodd ei darged pris i $525 o $710 y cyfranddaliad.

Ymhlith y cyn ffefrynnau, mae Zoom Video, yr oedd ei gyfrannau wedi gostwng 1.9%, i $152.81, ddydd Gwener, tua thraean ei uchafbwynt yn 2021. Yn wahanol i eraill, mae Zoom Video yn broffidiol ac yn masnachu am tua 35 gwaith o enillion rhagamcanol 2022. Mae Roku, a oedd i ffwrdd o 7.7%, i $154.51, ddydd Gwener, yn dal yn amhroffidiol ac yn masnachu am tua chwe gwaith o werthiannau 2022 rhagamcanol. Roedd Teladoc, ar $74.53, i ffwrdd o 2.2% ddydd Gwener ac i lawr dros 75% o'i set uchel bron i flwyddyn yn ôl. Mae'n masnachu am tua phum gwaith gwerthiant rhagamcanol 2022.

Mewn nodyn cleient diweddar, ysgrifennodd Mahaney o Evercore ISI fod gan stociau rhyngrwyd capiau bach i ganolig brisiadau “gweddol gadarn” bellach ar ôl eu gwerthiannau diweddar ar gyfartaledd o tua phedair gwaith o flaenwerthiannau ac 16 gwaith o enillion rhagamcanol ar gyfer 2022 cyn llog, trethi, dibrisiant, ac amorteiddiad (Ebitda). Mae lluosrif Ebitda ymlaen i lawr o 26 ym mis Hydref ond yn uwch na lefelau cyn-Covid tua 12.

O fewn y grŵp hwnnw, mae Mahaney yn ffafrio

cacwn

(BMBL), y cwmni dyddio ar-lein y mae ei gyfranddaliadau i lawr i $31 o uchafbwynt o $89 ar ôl ei IPO yn 2021. Mae Bumble yn cael ei brisio tua phum gwaith gwerthiannau rhagamcanol 2022 a disgwylir iddo weithredu ychydig dros adennill costau eleni.

Mae Mahaney hefyd yn hoffi

Wix.com

(WIX), sy'n creu gwefannau. Mae ei gyfranddaliadau wedi gostwng i $130 o uchafbwynt 2021 o $362 ac mae'r cwmni amhroffidiol hefyd yn masnachu am tua phum gwaith gwerthiannau amcangyfrifedig 2022.

Duolingo
,
sy'n cynnig gwersi ar-lein mewn ieithoedd tramor, wedi gostwng i $89 y gyfran o'r flwyddyn ddiwethaf uchaf o $205 ac yn masnachu am tua 8.5 gwaith o werthiannau rhagamcanol ar gyfer 2022. 

Mae llawer o'r uchelwyr yn rhan o Cathie Wood's

Arloesi Arch
cronfa masnachu cyfnewid (ARKK) yr oedd ei chyfranddaliadau i ffwrdd o 2% arall ddydd Gwener, i $74.36, ac maent wedi gostwng bron i 50% yn y flwyddyn ddiwethaf. Gyda'r colledion newydd, mae'r ARK ETF wedi ildio llawer o'i berfformiad yn well na'r S&P dros y tair blynedd diwethaf. Mae ETF Woods yn cynnig siopa un stop mewn cyn-ffefrynnau gwerthfawr fel Teladoc, Zoom Video, Roku,

Coinbase Byd-eang

(CORNER)

Tesla

(TSLA) yw daliad mwyaf y gronfa. Mae wedi dal i fyny yn gymharol dda o'i gymharu â buddsoddiadau eraill, diolch i'w safle blaenllaw mewn cerbydau trydan yn ogystal â chynnydd mewn gwerthiant ac elw. Roedd Tesla oddi ar $37, i $959.27, ddydd Gwener, ac i lawr tua 22% o'i uchafbwynt yn hwyr yn 2021.

Tarw Tesla Gary Black sy'n rhedeg y

Cronfa'r Dyfodol yn Weithgar
Mae ETF (FFND) yn gweld enillion y cwmni yn codi i fwy na $12 y gyfran yn 2022 o tua $7 yn 2021 ac yn taro $45 y cyfranddaliad yn 2025. Ei farn ef yw nad oes dim byd tebyg i Tesla ym myd stociau twf megacap.

Ysgrifennwch at Andrew Bary yn [e-bost wedi'i warchod]