Dadansoddiad Ar-Gadwyn BTC: Colledion Deiliaid Hirdymor yn Cyrraedd Uchafbwynt Hanesyddol

Yn y dadansoddiad ar-gadwyn heddiw, mae BeInCrypto yn edrych ar ddangosyddion cyflenwad BTC mewn elw a cholled yn nwylo deiliaid tymor byr a hirdymor. Mae'n ymddangos bod mwyafrif y darnau arian sy'n cylchredeg yn gweld colled heddiw, ac mae'r dangosyddion yn ardaloedd gwaelod marchnadoedd arth hanesyddol.

Gellir rhannu colledion ac enillion darnau arian BTC yn ôl faint o amser y mae buddsoddwyr yn eu dal. Mewn dadansoddiad ar gadwyn, y trothwy rhwng deiliaid tymor byr a hirdymor yn 155 diwrnod. Os nad yw'r darnau arian wedi symud yn ystod y cyfnod hwn, mae'r tebygolrwydd ystadegol o'u symud (gwerthiant) yn lleihau'n sylweddol. Maent yn dod yn ddarnau arian yn nwylo dalwyr hirdymor (LTHs).

Ar y llaw arall, os bydd y darnau arian yn symud (yn cael eu prynu neu eu gwerthu) mewn llai na 155 diwrnod, maent yn ystadegol yn fwy tebygol o symud ymhellach. Felly, fe'u hystyrir yn ddarnau arian yn nwylo deiliaid tymor byr (STHs).

Bagiau o ddeiliaid tymor hir a Tachwedd 2021 ATH

Yn ôl data o nod gwydr, ar hyn o bryd, mae cyfanswm y cyflenwad yn nwylo deiliaid hirdymor wedi cyrraedd yr uchel newydd holl-amser (ATH) o 13.62 miliwn BTC. Gosodwyd ATH blaenorol y dangosydd hwn ym mis Tachwedd 2021, ar adeg pan Bitcoin yn cyrraedd ei ATH o $69,000.

Mae'n werth nodi bod y ffaith bod deiliaid hirdymor yn dal eu darnau arian am bris BTC, a drodd yn ddiweddarach yn uchafbwynt, yn anarferol iawn. Ym mhob cylch marchnad blaenorol - gan gynnwys y brig $ 64,850 ym mis Ebrill 2021 - mae'r llwybr i uchafbwynt pris BTC bob amser wedi bod yn gysylltiedig â dirywiad yn y cyflenwad yn nwylo LTHs.

Mae gostyngiad yn y cyflenwad LTH yn cydberthyn yn naturiol â chynnydd yn y cyflenwad yn nwylo STHs. Yn ystod marchnad tarw, mae deiliaid hirdymor a brynodd BTC am bris is yn y gorffennol yn gwerthu eu darnau arian i brynwyr tymor byr. Mewn cyferbyniad, yn ystod marchnad arth, mae STHs yn cyfalafu ac yn bennaf yn ailwerthu eu darnau arian ar golled i LTHs. Mae cyflenwad Bitcoin yn dychwelyd i ddwylo deiliaid hirdymor eto.

Fodd bynnag, roedd gan ATH y pris Bitcoin ym mis Tachwedd 2021 gwrs gwahanol. Dewisodd deiliaid hirdymor - yn argyhoeddedig y bydd BTC yn cyrraedd prisiau uwch yn fuan - beidio â gwerthu eu darnau arian. Ar yr un pryd, nid oedd unrhyw STHs newydd ar y farchnad a oedd yn barod i brynu. Dechreuodd Bitcoin downswing sy'n parhau hyd heddiw, a gadawyd y rhan fwyaf o LTHs gyda'u bagiau. Roedd yn rhaid iddynt ddod i delerau â'r ffaith bod eu henillion nas gwireddwyd yn gostwng a, thros amser, yn troi'n golled nas gwireddwyd.

Lefelau colled hanesyddol LTHs

Yn y siart isod, gallwn weld sut mae'r cyflenwad â cholledion yn nwylo deiliaid hirdymor yn cynyddu'n ddramatig. Ar hyn o bryd, mae'r siart wedi cyrraedd ardal o 5 miliwn BTC (cylch coch). Dyma'r lefel a wasanaethodd fel meincnod ar gyfer gwaelod absoliwt pris BTC yn 2019 a 2020 (gwyrdd).

Mae yna faes arall, tua 5.5 miliwn BTC, a wasanaethodd fel gwrthiant yn 2015. Ar y pryd, er nad oedd pris BTC yn disgyn yn is na'r gwaelod wedi cyrraedd ychydig fisoedd ynghynt, cynyddodd cyflenwad ar golled yn nwylo LTHs yn raddol.

Digwyddodd hyn oherwydd daeth llawer o ddeiliaid tymor byr a brynodd yn ystod y dirywiad yn ddeiliaid hirdymor ar ôl 155 diwrnod. Misoedd lawer o gronni gadael eu darnau arian ar golled, a daethant yn LTHs yn ystod yr amser hwnnw.

Pe bai'r senario hwn yn ailadrodd ei hun nawr, nid oes angen i bris BTC ddisgyn yn is na'r isafbwynt ym mis Mehefin o $17,600. Bydd cronni digon hir yn gwneud colledion deiliaid hirdymor yn cyrraedd yr ardal ymwrthedd nesaf (coch). Ar y llaw arall, o ystyried y cyflenwad cynyddol o BTC mewn cylchrediad oherwydd mwyngloddio systematig o ddarnau arian newydd, nid yw'n amhosibl y bydd y dangosydd yn cyrraedd ATH newydd yn fuan.

Cyflenwad cylchredeg a darnau arian yn nwylo STHs

I gael darlun cyflawn o golledion yn y farchnad Bitcoin, mae'n werth sôn am ddau ddangosydd arall. Y cyntaf yw canran cyfanswm y cyflenwad mewn elw. Ar hyn o bryd mae'n 48.71% ac mae yn yr ardal werdd o isafbwyntiau hanesyddol.

Cyhoeddwyd siart o'r dangosydd hwn ar Twitter gan @ArChainCollege, a nododd fod “mwy na 9.8 miliwn o ddarnau arian o dan y dŵr ar hyn o bryd.” Mae'n hawdd cyfrif, ar y cam hwn o'r farchnad arth, bod 51.29% o'r holl BTC mewn cylchrediad yn cofnodi colled.

Mae'n werth ychwanegu, ar waelodion blaenorol yn y pris BTC, roedd canran y cyflenwad mewn elw hyd yn oed yn llai. Ar ddechrau 2019, roedd yn 39%, ac ym mis Mawrth 2020 roedd yn 43%. Mae hyn yn golygu bod lle sylweddol o hyd i ostyngiadau posibl.

Yn cydlifo â'r data hwn mae'r siart cyflenwad yn nwylo deiliaid tymor byr. Ar hyn o bryd, mae'r dangosydd hwn hefyd yn yr ardal goch o isafbwyntiau hanesyddol. Fodd bynnag, yma hefyd gwelwn ei fod heddiw ymhell uwchlaw'r isafbwyntiau a gyrhaeddwyd yn 2015 ac yng nghywiriad haf 2021.

Y casgliad yw y gallai deiliaid tymor byr a hirdymor brofi mwy o golledion o hyd. Yn ddiddorol, nid yw hyn o reidrwydd yn gysylltiedig â phris is Bitcoin ei hun, ond dim ond amlygiad o gyfnod cronni hirdymor posibl.

Ffynhonnell: TwitterAr gyfer dadansoddiad Bitcoin (BTC) diweddaraf Be[In]Crypto, cliciwch yma.

Ymwadiad

Cyhoeddir yr holl wybodaeth a gynhwysir ar ein gwefan yn ddidwyll ac at ddibenion gwybodaeth gyffredinol yn unig. Mae unrhyw gamau y mae'r darllenydd yn eu cymryd ar y wybodaeth a geir ar ein gwefan yn hollol ar ei risg ei hun.