Ydy'r gwaelod i mewn? Mae data'n dangos deilliadau Bitcoin yn mynd i mewn i'r parth 'cyfalafiad'

Mae dadansoddwyr wrth eu bodd yn cyhoeddi rhagfynegiadau prisiau ac mae'n ymddangos bod 9 o bob 10 gwaith yn anghywir. Er enghraifft, sawl gwaith y dywedodd dadansoddwyr “ni fyddwn byth yn gweld Bitcoin yn ôl am bris X eto,” dim ond i'w weld yn plymio ymhell islaw'r lefel honno ychydig fisoedd yn ddiweddarach? 

Nid oes ots pa mor brofiadol yw person na pha mor gysylltiedig â'r diwydiant. Rhaid cymryd anweddolrwydd 55% Bitcoin's (BTC) o ddifrif ac mae'r effaith y mae hyn yn ei chael ar altcoins fel arfer yn gryfach yn ystod symudiadau tebyg i gapitulation.

Yn ddiamau, roeddwn yn anghywir ynghylch faint o crypto y gallai ddisgyn o heintiad macro.

Rwy'n parhau i fod yn bullish ar y gofod yn ei gyfanrwydd ac yn meddwl mai dyma'r mega-duedd bwysicaf yn ein hoes.

Ymunais â CT yn ystod 2018 a byddaf yma gyda chi yn y blynyddoedd nesaf, tarw neu arth.

- Zhu Su (@zhusu) Ionawr 24, 2022

I'r rhai anghyfarwydd â'r achos, ar Ragfyr 7, cafodd Three Arrows Capital Zhu Su werth $676.4 miliwn o Ether (ETH) ar ôl i'w bris gwympo 20% dros 48 awr. Aeth Zhu cyn belled â dweud y byddai'n parhau i brynu “unrhyw dympio panig”, er gwaethaf cydnabod bod ffioedd Ethereum yn anaddas i'r rhan fwyaf o ddefnyddwyr.

Er mwyn deall a oes awydd o hyd am betiau bearish a sut mae masnachwyr pro wedi'u lleoli, gadewch i ni edrych ar ddyfodol Bitcoin a data marchnad opsiynau.

Mae masnachwyr y dyfodol yn amharod i fyr

Mae'r dangosydd sail yn mesur y gwahaniaeth rhwng contractau dyfodol tymor hwy a lefelau presennol y farchnad sbot. Disgwylir premiwm blynyddol o 5% i 15% mewn marchnadoedd iach ac mae'r bwlch pris hwn yn cael ei achosi gan werthwyr yn mynnu mwy o arian i atal setliad yn hirach.

Ar y llaw arall, mae rhybudd coch yn dod i'r amlwg pryd bynnag y bydd y dangosydd hwn yn pylu neu'n troi'n negyddol, senario a elwir yn “yn ôl.”

Sylwch sut y daliodd y dangosydd y trothwy 5% er gwaethaf y cywiriad pris o 52% mewn 75 diwrnod. Pe bai masnachwyr proffesiynol wedi mynd i swyddi bearish i bob pwrpas, byddai'r gyfradd sail wedi troi'n nes at sero neu hyd yn oed negyddol. Felly, mae data'n dangos diffyg awydd am swyddi byr yn ystod y cyfnod cywiro presennol hwn.

Mae masnachwyr opsiynau yn dal i fod yn y parth “ofn”.

Er mwyn eithrio allanoldebau sy'n benodol i'r offeryn dyfodol, dylai masnachwyr hefyd ddadansoddi'r marchnadoedd opsiynau. Mae'r sgiw delta 25% yn cymharu opsiynau galw (prynu) a rhoi (gwerthu) tebyg. Bydd y metrig yn troi'n bositif pan fydd ofn yn gyffredin oherwydd bod y premiwm opsiynau rhoi amddiffynnol yn uwch nag opsiynau galwadau risg tebyg.

Mae'r gwrthwyneb yn wir pan fo trachwant yn gyffredin, gan achosi i'r dangosydd gogwydd delta 25% symud i'r ardal negyddol.

Trodd y dangosydd gogwydd o 25% i'r ardal “ofn” wrth iddo symud uwchlaw 10% ar Ionawr 21. Gwelwyd y lefel brig honno o 17% ddiwethaf yn gynnar ym mis Gorffennaf 2021, ac yn rhyfedd iawn roedd Bitcoin yn masnachu ar $34,000 bryd hynny.

Gellid dehongli'r dangosydd hwn fel un bearish wrth ystyried hefyd bod desgiau cyflafareddu a gwneuthurwyr marchnad yn codi gormod am amddiffyniad anfanteision. Eto i gyd, mae'r metrig hwn yn edrych yn ôl ac fel arfer mae'n rhagweld gwaelodion y farchnad. Er enghraifft, dim ond pythefnos ar ôl i'r dangosydd gogwydd gyrraedd uchafbwynt o 17% ar Orffennaf 5, roedd pris Bitcoin ar waelod $29,300.

Nid yw cydberthynas â marchnadoedd traddodiadol mor berthnasol

Mae'n werth nodi bod Bitcoin wedi bod ar ddirywiad yn ystod y 75 diwrnod diwethaf, ac mae hyn cyn trafodaeth dynhau'r Gronfa Ffederal ar Ragfyr 15. Ar ben hynny, nid yw'r gydberthynas gynyddol â marchnadoedd traddodiadol yn esbonio pam y cyrhaeddodd mynegai S&P 500 uchafbwynt ar Ionawr. 4, tra bod Bitcoin eisoes i lawr 33% o'r lefel uchaf erioed o $69,000.

O ystyried y diffyg archwaeth eirth i fyrhau BTC o dan $40,000 a masnachwyr opsiynau yn swyno o'r diwedd, nid yw Bitcoin yn dangos llawer o le i'r anfantais.

Ar ben hynny, daeth diddymiad dyfodol Bitcoin dros yr wythnos ddiwethaf i gyfanswm o $2.35 biliwn, a ostyngodd drosoledd prynwyr yn sylweddol. Wrth gwrs, nid oes unrhyw sicrwydd mai $32,930 oedd y gwaelod olaf, ond mae'n debygol y bydd gwerthwyr byr yn aros am adlam cyn mynd i mewn i swyddi bearish.

Barn a barn yn unig yw'r safbwyntiau a'r safbwyntiau a fynegir yma awdur ac nid ydynt o reidrwydd yn adlewyrchu barn Cointelegraph. Mae pob symudiad buddsoddi a masnachu yn cynnwys risg. Dylech gynnal eich ymchwil eich hun wrth wneud penderfyniad.