Mae teimlad cyffredinol y farchnad fel arfer yn cael ei bennu trwy edrych ar ymddygiad y farchnad yn y tymor hir. Fodd bynnag, er y gall chwyddo allan roi amodau presennol y farchnad i bersbectif llawer gwell, weithiau mae'r mesurydd mwyaf cadarn o safle'r farchnad yn y canol.
SOPR a'i werth wrth ddadansoddi'r farchnad
Mae'r Gymhareb Elw Allbwn Wedi'i Wario (SOPR) yn fetrig defnyddiol ar gyfer pennu teimlad cyffredinol y farchnad. Fel y mae'r enw'n awgrymu, mae'r metrig yn cymharu gwerth allbynnau pan gawsant eu gwario â phan gawsant eu creu. Mae'r metrig yn dangos faint o elw wedi'i wireddu ar gyfer yr holl ddarnau arian a symudwyd ar gadwyn o fewn ffrâm amser penodol.
Pan fydd SOPR yn fwy nag un, mae'r darnau arian dan sylw yn cael eu trafod ar elw. Pan fo'r gymhareb yn llai nag un, mae'r darnau arian yn cael eu trafod ar golled. Gelwir cymhareb SOPR o 1 yn ailosodiad SOPR ac fe'i defnyddir yn aml i nodi dechrau neu ddiwedd cylch canol tymor. Gall ailosod SOPR hefyd weithredu fel cefnogaeth mewn marchnadoedd teirw neu fel gwrthiant mewn marchnadoedd arth.
Er bod y metrig yn signal elfennol a hawdd ei ddehongli, gellir ei addasu ymhellach i gyflwyno golwg llawer mwy cymhleth ar y farchnad.
Er enghraifft, mae hidlo trafodion i ddileu unrhyw weithgaredd “mewnol” (ee, trafodion rhwng cyfeiriadau sy'n perthyn i'r un perchennog) yn cael ei wneud trwy aSOPR, sy'n dangos arwyddion marchnad gwell o'i gymharu â'r SOPR data crai. Gellir rhannu metrigau SOPR ac aSOPR ymhellach yn garfanau o ddeiliaid tymor hir a thymor byr.
SOPR Bitcoin
Am y tro cyntaf ers mis Mai, mae MA SOPR 7-day Bitcoin wedi bod yn ceisio torri uwchben 1. Ar ddiwedd mis Gorffennaf, cyffyrddodd SOPR Bitcoin ag un ac mae wedi bod yn ei ailbrofi trwy gydol wythnos gyntaf mis Awst.
Bob tro mae Bitcoin yn taro SOPR o 1 ac wedi methu â thorri ymwrthedd; gwelodd ei bris gynnydd byr. Mae ymdrechion i dorri ymwrthedd SOPR bron bob amser wedi cydberthyn â ralïau marchnad arth, y cyfeirir atynt weithiau fel bownsio cath farw.
Ac er y gallai ymdrechion aflwyddiannus Bitcoin i dorri trwy'r gwrthiant edrych yn besimistaidd, mae'r rhagolygon yn gadarnhaol. Yn hanesyddol, mae bob amser wedi cymryd sawl ymgais i SOPR dorri'n uwch na 1. Po fwyaf yr ymladdodd i dorri trwy'r gymhareb o 1, y cryfaf yw'r gefnogaeth a gafodd yn nes ymlaen.
SOPR Ethereum
Yn wahanol i Bitcoin, llwyddodd Ethereum i dyllu uwchben y SOPR o 1 ar yr ymgais gyntaf. Ym mis Awst, mae'n ymddangos bod Ethereum wedi dod o hyd i gefnogaeth yn 1, gyda data o nod gwydr gan ddangos ei fod wedi gwella'n gyflym o'i ostyngiad olaf. Mae SOPR cynyddol Ethereum yn ganlyniad uniongyrchol i bris cynyddol ETH, sydd wedi bod yn herio'r duedd farchnad ehangach sy'n cadw'r rhan fwyaf o ddarnau arian yn ddwfn yn y coch.
Fodd bynnag, er bod Bitcoin wedi bod yn ailbrofi ei wrthwynebiad, mae Ethereum wedi bod yn ailbrofi ei gefnogaeth, gan ddangos y gallai'r ddau fod yn symud i gyfeiriadau gwahanol. Yn hanesyddol, er mwyn i'r gymhareb elw allbwn wedi'i wario weithredu fel cymorth cryf, roedd angen i'r gymhareb fynd trwy ymwrthedd sawl gwaith er mwyn iddi weithredu fel cymorth.
Fel o'r blaen cynnwys gan CryptoSlate, mae rali sy'n herio'r farchnad Ethereum yn bennaf o ganlyniad i ddyfalu ynghylch yr Uno sydd i ddod. Gwelir hyn mewn cynnydd sylweddol mewn masnachu deilliadau, a wthiodd y llog agored ar Ethereum i $6.4 biliwn - $ 1.4 biliwn yn fwy na'r llog agored ar Bitcoin. Mae'r cynnydd mewn masnachu deilliadau yn cyferbynnu â'r gostyngiad mewn gweithgaredd defnyddwyr ar y rhwydwaith, a welir yn y gostyngiad mewn ffioedd nwy.
Mae'r swm hwn o ddyfalu yn peryglu sefydlogrwydd SOPR Ethereum. Bydd unrhyw wendidau ym mhris Ethereum yn sicr yn effeithio ar y gymhareb a'i wthio o dan 1. Pe bai'n gollwng yn sydyn, gallai SOPR Ethereum ddod o hyd i wrthwynebiad cryf pe bai'n ceisio torri'n uwch na'r lefel eto.
Ffynhonnell: https://cryptoslate.com/research-the-merge-is-causing-a-divergence-between-ethereum-and-bitcoin-sopr/