A all Gwrthymosodiad y Gronfa Ffederal Atal Tarw Crypto rhag Rhedeg?

Efallai bod y diwydiant crypto yn wynebu rhwystr mawr gan ei bod yn ymddangos bod y Gronfa Ffederal (FED) yn colli rheolaeth ar y marchnadoedd. Gallai'r status quo newydd hwn arwain at hyd yn oed mwy o fesurau hawkish yn effeithio ar y marchnadoedd traddodiadol a cryptocurrency. 

A adroddiad wedi'i ryddhau ar Ionawr 29 gan Michael J. Kramer - sylfaenydd Mott Capital, yn awgrymu bod angen i'r FED “wthio yn ôl yn erbyn y farchnad cyn ei bod hi'n rhy hwyr.” Ers cyfarfod y Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal (FOMC) ym mis Rhagfyr, mae amodau ariannol wedi lleddfu’n aruthrol. 

Mae'r llacio hwn mewn amodau ariannol wedi arwain at gynnydd mewn prisiau nwyddau, gostyngiad mewn cyfraddau morgais, doler gwanhau, a rali mewn stociau ac asedau crypto sylweddol, gan gynnwys Bitcoin, Ethereum, ac eraill. 

Yn ôl Kramer, bydd cyfarfod Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal mis Chwefror (FOMC) yn hollbwysig oherwydd bydd angen i'r FED gyflwyno'r llacio presennol ar amodau ariannol yn ôl. Yn ogystal, mae sylfaenydd Mott Capital yn credu bod yr amodau marchnad cyfredol hyn ar yr un lefel â phan ddechreuodd y FED godi cyfraddau llog.

I Kramer, efallai y bydd gwthio'n ôl ar y pwynt hwn hyd yn oed yn fwy cymhleth ac yn anoddach na phan roddodd y Cadeirydd Ffed Jerome Powell ei Araith Jackson Hole. Mae'r sefydliad ariannol yn wynebu'r her o adfer sefydlogrwydd prisiau trwy "feddalu" amodau llafur. 

O ganlyniad, mae'r Ffed wedi bod yn codi cyfraddau llog. Eu hamcan yw gostwng chwyddiant, gan eu harwain i ddefnyddio “offer grymus i ddod â chyflenwad a galw i gydbwysedd gwell.” 

Ar ben hynny, yn ôl adroddiad Kramer, mae buddsoddwyr yn gwybod bod y FED yn agosach at ddiwedd ei gylchred cerdded na'r dechrau. Mae'r farchnad hefyd yn disgwyl i chwyddiant barhau â'i duedd ar i lawr. Felly, gallai unrhyw fesur ymosodol gan y sefydliad ariannol synnu'r etifeddiaeth a'r farchnad crypto, gan achosi colledion mwy arwyddocaol na'r disgwyl. 

Yn ei ddadansoddiad, dywed Michael J. Kramer fod gan y FED ddau opsiwn: codi cyfraddau 50 pwynt sail (bps), a allai fod yn syndod mawr i'r marchnadoedd, neu arwydd bod amodau ariannol wedi lleddfu gormod, a allai ymestyn y gyfradd cylch tynhau.

Pa Gardiau Mae'r FED Wedi'u Gadael O dan y Llawes

Mae opsiynau'r FED yn gyfyngedig ar hyn o bryd. Mae Kramer yn honni nad yw'r farchnad yn credu'r FED pan fydd am i bolisi ariannol fod yn ddigon cyfyngol ac mae'n barod i ddioddef amodau presennol y farchnad i ladd yr ysgogiadau chwyddiant sy'n dal i fodoli.  

Ar gyfer Kramer, gall y FED fynd yn groes i'r gred gyfunol y bydd ond yn codi cyfraddau o 25 pwynt sail ac yn hytrach yn codi cyfraddau o 50 pwynt sail. Fe allai Powell hefyd gyflwyno neges fwy hanfodol nag a wnaeth yn Jackson Hole y llynedd. 

Fel arall, efallai y bydd angen i'r FED godi'r mater o gynyddu cyflymder tynhau meintiol a dad-ddirwyn y fantolen o bosibl. Yn fyr, mae Kramer yn credu y byddai unrhyw beth heblaw'r opsiynau uchod yn awgrymu bod y FED yn gyfforddus â lleddfu amodau ariannol ar hyn o bryd ac yn barod i adael i'r farchnad gymryd rheolaeth a gyrru polisi ariannol.

Sut Bydd y Farchnad Crypto yn Ymateb?

Mae gan y diwydiant crypto ddisgwyliadau mawr o gyfarfod Pwyllgor y Farchnad Ffederal yr wythnos hon ac araith Powell. Mae asedau digidol yn wynebu llinellau gwrthiant mawr ar ôl y pigau anweddolrwydd ers dechrau 2023. 

Mae'n ymddangos fel ras yn erbyn amser a gweithredu'r llywodraeth i weld sut mae buddsoddwyr a phrisiau'n ymateb i fesurau a allai fod yn fwy hawkish. Mae cyfalafu'r farchnad crypto wedi cynyddu, a gall y mesurau tynhau arwain at ddamwain arall ar gyfer cryptocurrencies.

Mae mwyafrif helaeth y cryptocurrencies yn dilyn gweithred pris Bitcoin (BTC), ac ers y penwythnos, mae Bitcoin wedi dioddef ychydig o gywiriad. O amser y wasg, mae Bitcoin wedi methu ag ennill tiriogaeth uwch, gan ostwng 1.6% yn y 24 awr ddiwethaf, gan arwerthu ar $23,140, ​​cynnydd o 1.9% yn y saith diwrnod diwethaf.