Efallai mai cwymp y gyfnewidfa FTX yw'r pigiad gwaethaf erioed i'r diwydiant crypto gan ei fod yn parhau i achosi mwy o gwmnïau crypto i gwympo. Y dioddefwr diweddaraf yw Genesis Global, a ffeiliodd am fethdaliad o dan Bennod 11 o ddeddf methdaliad yr Unol Daleithiau.
Mae Genesis, benthyciwr anwarantedig mwyaf FTX, yn ymuno â BlockFi, Rhwydwaith Celcius, a Voyager Digital, sydd wedi mynd o dan oherwydd problemau ariannol diweddar yn y diwydiant crypto. Roedd FTX wedi ennill y cais i gaffael Voyager pan aeth i fethdaliad y llynedd.
Mae cryn dipyn o gwmnïau eraill a oedd wedi dod i gysylltiad â FTX wedi adrodd am broblemau gweithredol, weithiau'n mynd mor bell ag atal codi arian ar cryptocurrencies penodol ac eraill sy'n ceisio cynlluniau achub ariannol.
Bydd hefyd yn sicr yn cymryd peth amser i wella ar gyfer y rhai a fydd yn gwella o'r argyfwng. Ac mae'r effaith yn ymddangos yn fyd-eang, gyda mwy eto i ddod i'r amlwg ynghylch pa gwmnïau eraill a allai gael eu heffeithio. Yr wythnos hon, mae cyfnewidfa arian cyfred digidol yn seiliedig yn Brisbane, Digital Surge, a oedd â $ 33 miliwn ar FTX pan gwympodd yr olaf, wedi cael ei ryddhau ar fechnïaeth a bydd yn ad-dalu eu harian i gwsmeriaid ac yn dychwelyd i weithredu. Daw cymeradwyaeth y cynllun adfer gan gredydwyr ar ôl brwydr hir gyda dros 20,000 o gwsmeriaid ers i'r gyfnewidfa benderfynu oedi cyn tynnu arian yn ôl ym mis Tachwedd yn dilyn cwymp FTX. Ymhlith y cwmnïau eraill a gafodd amlygiad i FTX mae Gemini, Coinshares, Genesis, a Galaxy Digital.
Ni allai BlockFi, ar ei ran, adennill. Fe wnaeth ffeilio am fethdaliad ym mis Tachwedd y llynedd, bythefnos ar ôl cwymp FTX. Roedd gan y cwmni fenthyciad heb ei dalu o $275 miliwn i FTX pan ffeiliodd am fethdaliad. Mae rhai dogfennau wedi dod i'r amlwg yr wythnos hon, gan ddatgelu bod gan y cwmni dros $ 1.2 biliwn mewn benthyciadau ac asedau yn gysylltiedig â FTX ac Alameda Research.
Mae ymchwilio i gwmnïau benthyca cripto sydd wedi bod yn fethdalwyr oherwydd i eraill gwympo yn datgelu cysylltiadau rhyng-gwmnïau cymhleth. Yn y rhan fwyaf o achosion, mae problemau'n codi oherwydd sut mae'r cwmnïau wedi strwythuro eu cynhyrchion. Mae llawer ohonynt yn cyfuno cynhyrchion cynilo sy'n talu llog â chynhyrchion benthyca, nad yw'n broblem. Fodd bynnag, mae'r rhai sydd â chynhyrchion cynilo sy'n talu llog yn addo APYs uchel i gwsmeriaid oherwydd bod angen blaendaliadau arnynt. Yna maent yn rhoi benthyg yr adneuon hyn i gwmnïau eraill i gael llog uchel, ond mae problemau'n codi pan ac os bydd eu dyledwyr yn methu. Yn ogystal, mae'r rhan fwyaf yn benthyca blaendaliadau cwsmeriaid heb eu cymeradwyaeth benodol, ac felly mae problemau'n codi pan nad yw arian ar gael i'w dynnu'n ôl gan y cwsmeriaid gwreiddiol yn ystod panig yn y farchnad.
Aeth Celcius Network a Voyager Digital i fethdaliad ar ôl cwymp cwmni arall eto, Three Arrows Capital, a oedd yn ddyledus iddynt. Roedd Three Arrows Capital hefyd wedi benthyca TerraUSD algorithmic stablecoin cwympo ym mis Mai 2022. Cwympodd TerraUSD hefyd mewn cysylltiad â Anchor Protocol a oedd yn gweithredu ar y blockchain Terra. Talodd log uchel i adneuwyr ac, yn ei dro, benthycodd yr adneuon hyn i gwmnïau eraill.
Dioddefodd Rhwydwaith Celcius, a ffeiliodd am fethdaliad ym mis Gorffennaf 2022, broblemau yn dilyn cwymp TerraUSD a Luna. Yna fe'i gorchmynnwyd gan y llys i ad-dalu arian cwsmeriaid. Mae'r cwmni bellach wedi cynnig rhoi tocyn crypto methdaliad i gredydwyr sy'n cwrdd â throthwy penodol ac yn ad-dalu arian i eraill mewn ymgais i ad-drefnu ac ailymddangos fel cwmni a fasnachir yn gyhoeddus. Bydd y cynlluniau hynny’n mynd ymlaen mewn mis, meddai, os bydd rheoleiddwyr yn ei gymeradwyo. Roedd argyfwng Terra a Luna yn cynnwys tua $60 biliwn mewn cronfeydd cwsmeriaid a chredydwyr, ond gallai argyfwng FTX fod hyd yn oed yn waeth.
Mae llawer o gwmnïau benthyca crypto hefyd yn rhoi benthyg i gwsmeriaid sy'n cynnig llawer llai o gyfochrog. Mae'r rhai sydd â gwarantau cyfochrog ar gyfer y benthyciadau hefyd wedi gweld y gwerth yn gostwng yn sylweddol yn dilyn y cwymp diweddar mewn prisiau crypto. Ni allant adennill ar adegau o anweddolrwydd negyddol uchel, fel y gwelir mewn marchnadoedd crypto.
Felly dim ond yn ystod damweiniau pris cripto y mae tan-gyfochrogeiddio benthyciadau o'r fath yn gwneud pethau'n waeth. Yna mae'r rhan fwyaf o gwmnïau'n rhuthro at fwy o gredydwyr i achub y sefyllfa nes na all prisiau'r farchnad wella ac i'w cwymp. Serch hynny, mae rhai yn hysbys am gamymddwyn yn y farchnad, megis gorbrisio eu hasedau wrth geisio cymorth gan gredydwyr a diffyg tryloywder. Yn hytrach na dylunio cynhyrchion addas, mae'r mwyafrif wedi bod yn ceisio gweithredu fel banciau etifeddiaeth heb gefnogaeth reoleiddiol ac yswiriant.
Ffynhonnell: https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/