Crypto ysgwyd fel SVB Risg Depegs Stablecoin Ail-Mwyaf

(Bloomberg) - Cyrhaeddodd canlyniad methiant Banc Silicon Valley ymhellach i mewn i crypto, gan ddadwneud cog allweddol yn y farchnad sydd i fod ymhlith yr asedau digidol mwyaf diogel yn y gofod. Masnachodd y stablecoin ail-fwyaf, USD Coin mor isel â 81.5 cents wrth i fuddsoddwyr dreulio amlygiad ei gyhoeddwr Circle Internet Financial Ltd. i Silicon Valley Bank, a oedd newydd gwympo yn un o'r methiannau mwyaf yn hanes bancio'r UD.

Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg

Yn hwyr ddydd Gwener, ar ôl oriau o dawelwch, datgelodd Circle fod $3.3 biliwn o’i bentwr o tua $40 biliwn o gronfeydd wrth gefn wedi’i gadw gyda’r banc a fethodd. Brynhawn Sadwrn, darparodd y Prif Swyddog Gweithredol Jeremy Allaire fanylion ychwanegol ar amlygiad Circle i’r banc, gan ddweud mewn datganiad ar flog y cwmni ac mewn trydariadau bod USDC “wedi’i gyfochrog 100% gyda chyfuniad o arian parod a Thrysorïau’r Unol Daleithiau” ac y byddai’n aros “ adenilladwy 1 am 1” gyda doler yr UD. Roedd pris USDC yn codi ar y datganiad, gan fasnachu tua 97 cents o 3:45 pm yn Efrog Newydd.

“Yn benodol, mae USDC ar hyn o bryd wedi’i chyfochrogu 77% ($ 32.4B) â Biliau Trysorlys yr UD (gyda chyfnod aeddfedu o dri mis neu lai), a 23% ($ 9.7B) gydag arian parod a ddelir mewn amrywiaeth o sefydliadau, a dim ond un ohonynt yw SVB. ,” yn ôl y blogbost. Mae Circle’s Treasures yn cael eu cadw yn y ddalfa yn BNY Mellon, a’u rheoli gan BlackRock.

Cedwir mwyafrif o'i arian parod wrth gefn yn BNY Mellon; Dywedodd Circle ei fod wedi adneuo $5.4 biliwn yno yn ystod yr wythnos ddiwethaf. Roedd y cwmni stablecoin wedi datgelu o'r blaen bod ei gronfeydd arian parod yn cael eu dal mewn chwe banc, gan gynnwys BNY Mellon a Silicon Valley Bank, ond cyn dydd Gwener nid oedd wedi darparu symiau doler penodol ar gyfer y dyraniadau unigol.

Stori yn parhau

Mae USD Coin, neu USDC, yn stabl arian a gefnogir gan asedau ac yn rhan o farchnadoedd crypto a ddefnyddir yn eang. Bwriad y tocyn yw dal gwerth $1 cyson, wedi'i gefnogi'n llawn gan arian parod wrth gefn a Thrysorïau cyfnod byr.

Roedd gan USDC gyflenwad cylchredeg o 39.7 biliwn o docynnau o brynhawn Sadwrn yn Efrog Newydd, mae data CoinGecko yn dangos. Roedd gwerth biliynau o ddoleri o'r tocyn wedi'i adbrynu gan fasnachwyr ers dydd Gwener, a chyfnewidiodd rhai ohonynt eu daliadau i stablcoin USDT Tether, data o sioe Nansen a Curve Financial.

O ran cystadleuydd mwy Circle, mae'r top stablecoin Tether wedi dal yn gadarn ar neu'n uwch na $1. Er bod Tether wedi wynebu craffu ar ei gronfeydd wrth gefn o'r blaen, dywedodd ddydd Gwener nad oedd ganddo unrhyw amlygiad i SVB.

Mewn trydariadau cynharach, disgrifiodd Prif Swyddog Strategaeth Circle, Dante Disparte, gwymp Banc Silicon Valley fel “methiant alarch du” yn system ariannol yr Unol Daleithiau, gan ddweud y byddai “goblygiadau ehangach i fusnes, bancio ac entrepreneuriaid heb gynllun achub ffederal. ”

Cam Coinbase

Bwriedir i stablau fel USDC ddal gwerth penodol yn erbyn ased hylif iawn arall fel doler yr UD. Maent yn dod mewn amrywiaeth o ffurfiau ac mae rhai, fel Circle's, wedi'u tanategu gan gronfeydd wrth gefn o arian parod a bondiau. Mae buddsoddwyr yn aml yn parcio arian mewn stablau wrth iddynt symud rhwng masnachau crypto.

Wrth i’r gwerthiant yn USDC waethygu nos Wener, dywedodd y gyfnewidfa crypto o’r Unol Daleithiau, Coinbase Global Inc., y byddai’n “oedi dros dro” trosi USDC yn ddoleri UDA yn ystod y penwythnos, ac y byddai’n ailddechrau ddydd Llun pan fydd banciau’n agor. “Mae'ch asedau'n parhau i fod yn ddiogel ac ar gael ar gyfer anfoniadau ar gadwyn,” meddai'r gyfnewidfa crypto mewn neges drydar o gyfrif swyddogol.

Yn ei ddatganiad ddydd Sadwrn, cydnabu Circle, er y gellir “defnyddio USDC 24/7/365 ar gadwyn,” mae unrhyw gyhoeddiad ac adbrynu’r stablecoin “yn cael ei gyfyngu gan oriau gwaith system fancio’r UD.”

Mae masnachu yn nyfodol USDC yn awgrymu optimistiaeth y bydd Circle yn goresgyn ei bwysau presennol. Mae data gan y cwmni ymchwil Coinglass yn dangos bod cyfraddau cyllido ar gyfer contractau USDC ar o leiaf un gyfnewidfa wedi troi'n bositif o fore Sadwrn yn Efrog Newydd, gan ddangos bod masnachwyr yn betio ar adennill peg doler y darn arian. Pan fo cyfradd ariannu yn gadarnhaol, mae swyddi hir yn talu swyddi byr, gan adlewyrchu teimlad cryf gan fasnachwyr ar brisiau'r tocyn.

“Mae USDC yn mynd i fod yn iawn, mae’n wydn ac wedi’i reoli’n dda, gyda strwythur cyfalaf yn gryfach na’r mwyafrif o fanciau,” meddai Oliver von Landsberg-Sadie, cyd-sylfaenydd BCB Group, sy’n rhedeg rhwydwaith talu ar gyfer cwmnïau crypto, mewn datganiad ebost.

Yn y cyfamser, mae'r gostyngiad yn USDC wedi cael effaith ganlyniadol ar geisiadau DeFi sy'n gadael i ddefnyddwyr fasnachu, benthyca a benthyca darnau arian ac sy'n tueddu i ddibynnu'n fawr ar barau masnachu sy'n cynnwys y stablecoin. Ddydd Sadwrn, cynigiodd aelodau o'r gymuned DeFi sy'n rhedeg DAI newidiadau i'r mecanwaith sy'n helpu i gadw ei stablecoin wedi'i begio i $ 1 mewn ffordd a fyddai'n lleihau ei amlygiad i USDC.

“Oni bai bod cynllun help llaw pendant y penwythnos hwn, rwy’n meddwl y bydd marchnadoedd yn hyll eto yr wythnos nesaf,” meddai Teong Hng, prif swyddog gweithredol yn y cwmni buddsoddi crypto Satori Research, am fethiant SVB.

Gwaeau Crypto

Roedd y sector crypto eisoes yn chwilota o lwybr hirfaith sydd wedi tynnu $2 triliwn oddi ar werth asedau digidol ers mis Tachwedd 2021, gan achosi cyfres o ffrwydradau fel y stabal algorithmig TerraUSD, cronfa wrychoedd Three Arrows Capital a'r gyfnewidfa FTX.

Ceisiodd tocyn TerraUSD - a elwir yn UST - ddefnyddio cymysgedd o algorithmau a chymhellion masnachwr yn cynnwys chwaer docyn, Luna, i ddal ei werth. Fe wnaeth dileu $60 biliwn y system honno ddwysau craffu rheoleiddio byd-eang ar arian sefydlog.

"Rwy'n credu bod y farchnad 'panig prisio' USDC fel ei fod yn prisio USDT o amgylch cwymp Luna," meddai Haohan Xu, prif swyddog gweithredol Apifiny, llwyfan masnachu sefydliadol. “Mae wedi’i ysgogi gan amlygiad Circle yn SMB a Coinbase yn cau ei swyddogaeth trosi USDC.”

Ceisio tawelu meddwl

Defnyddiodd cwmnïau crypto gan gynnwys Binance a Gemini ddydd Gwener Twitter i geisio tawelu meddwl eu cwsmeriaid am unrhyw risgiau a berir gan SVB.

Trydarodd Changpeng Zhao, prif swyddog gweithredol yn Binance, y gyfnewidfa asedau digidol fwyaf, nad oes gan y cwmni unrhyw amlygiad a bod ei gronfeydd yn ddiogel. Dywedodd Paxos Trust Co, cyhoeddwr Doler Pax, a chyfnewidfa crypto Gemini nad oes ganddynt unrhyw berthynas â'r banc, yn ôl datganiadau ar eu cyfrifon Twitter swyddogol.

Mewn cyferbyniad, mae gan fenthyciwr crypto methdalwr BlockFi tua $ 227 miliwn mewn cyfrif yn SVB, yn ôl ffeil llys.

–Gyda chymorth gan Muyao Shen, Sunil Jagtiani, Olga Kharif, David Pan a Shiyin Chen.

(Diweddariadau gyda datganiad gan Circle yn dechrau yn y trydydd paragraff ac yn adnewyddu prisiau)

Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP