(Bloomberg) - Mae methiant cyflym Silicon Valley Bank yn bygwth wynebu adlam mewn marchnadoedd credyd a oedd wedi bod yn denu buddsoddwyr yn ôl i hyd yn oed rhai o'r benthycwyr corfforaethol mwyaf peryglus.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Gyda ffonau’n canu’n ddi-stop ar ddesgiau masnachu credyd ddydd Gwener wrth i fasnachwyr a rheolwyr arian geisio deall y canlyniadau posibl o’r cwymp banc mwyaf yn yr UD mewn mwy na degawd, rhuthrodd buddsoddwyr ledled y byd i farchnadoedd deilliadau a oedd yn cynnig gwrych yn erbyn colledion, yn ôl data masnachu. .
Cofnododd un mynegai cyfnewidiadau credyd-diofyn sy'n gysylltiedig â dyled sefydliadau ariannol Ewropeaidd gyfeintiau masnachu a oedd deirgwaith yn fwy na dydd Gwener arferol, yn ôl data a gasglwyd gan Bloomberg.
Mae'r buddsoddwyr premiwm ychwanegol sy'n mynnu bod yn berchen ar fondiau cwmnïau cyfradd sothach yr Unol Daleithiau yn lle dyled gradd buddsoddiad wedi gweld y cynnydd mwyaf ers mis Mehefin diwethaf, yn ôl data mynegai Bloomberg. Yn y cyfamser, yn y farchnad fenthyciadau trosoledd adfywiadol yr Unol Daleithiau, mae prisiau wedi gostwng fwyaf ers mis Hydref, yn ôl mynegai Morningstar LSTA.
Gall p'un a yw'r rhuthr i ddiogelwch yn parhau ddydd Llun ddibynnu ar reoleiddwyr yr Unol Daleithiau yn dod o hyd i brynwr, neu brynwyr, ar gyfer y GMB sydd bellach wedi'i atafaelu. Ond mae un peth yn sicr: mae'r sefyllfa wedi amlygu'r risgiau cudd sy'n llechu yn y system ariannol ar ôl cynnydd cyflym mewn cyfraddau'r Gronfa Ffederal.
Fel y dywedodd David Knutson o Schroders wrth Caleb Mutua o Bloomberg mewn cyfweliad ddydd Gwener, “dim ond y batiad cyntaf ydyw.”
“Rydyn ni wedi cael newid trefn mewn costau a nawr mae’r cynlluniau busnes hyn yn methu ac mae eu cyfryngwyr sy’n cael eu hysgogi yn ei chael hi’n anodd,” meddai.
Diweddariad Tsieina
Mae trafodaethau dyled gydag adeiladwyr diffygiol Tsieina yn cynhesu wrth i delerau cytundeb ailstrwythuro mwy cynnar ddod i'r amlwg. Mae Logan Group Co., un o'r datblygwyr a welodd ostyngiad yn ei nodiadau doler o bron i 10 cents ar y ddoler y llynedd, yn gofyn i fuddsoddwyr gyfnewid ei $3.4 biliwn o fondiau doler am nodiadau sydd newydd eu cyhoeddi mewn saith mlynedd.
Trodd rhai credydwyr bondiau alltraeth methedig datblygwyr at awdurdodau tir mawr am gymorth, gan ymhelaethu ar yr heriau a wynebir gan fuddsoddwyr byd-eang wrth geisio adennill arian. Anfonodd cynghorydd cyfreithiol grŵp ad-hoc o ddeiliaid dyled Jinke Properties Group Co. lythyr, yn eu pledio i “oruchwylio ad-dalu nodiadau alltraeth” yng nghanol diffyg ymateb gan y cwmni.
Mewn mannau eraill:
Mae cronfeydd rhagfantoli a brynodd fenthyciadau trosoledd cyn i farchnadoedd suro y llynedd, gan gynllunio eu bwndelu i mewn i CLOs, yn edrych yn gynyddol i dorri eu colledion trwy ddympio'r asedau a symud yr arian i fetiau mwy proffidiol, ysgrifennodd Lisa Lee a Carmen Arroyo. Prynwyd y ddyled dan sylw gan ddefnyddio llinellau credyd tymor byr a elwir yn warysau. Mae cronfeydd a gytunodd i fod y cyntaf i gymryd colledion ar y benthyciadau bellach yn diddymu'r warysau ac yn gwerthu'r ddyled.
Mae JPMorgan Chase & Co am sicrhau bod ganddo sedd wrth y bwrdd ni waeth pwy sy'n ennill y frwydr rhwng banciau Wall Street a benthycwyr credyd preifat i ddarparu'r cyllid biliynau ar gyfer caffaeliad posibl Carlyle o gyfran yn y cwmni technoleg gofal iechyd Cotiviti. Mae'r banc wedi bod yn ceisio arwain cytundeb dyled gyhoeddus draddodiadol ac i gymryd darn o fenthyciad $5.5 biliwn y mae cwmnïau credyd preifat wedi cynnig ei drefnu yn lle hynny.
–Gyda chymorth gan Dorothy Ma, Josyana Joshua, Lisa Lee, Carmen Arroyo a Caleb Mutua.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/blindsided-svb-credit-traders-rushing-210000418.html