Mae cyfanswm y cap marchnad crypto yn gostwng i $850B fel y mae data'n awgrymu anfantais bellach

Gostyngodd cyfanswm cyfalafu marchnad cryptocurrency 24% rhwng Tachwedd 8 a 10 Tachwedd, gan gyrraedd isafbwynt o $770 biliwn. Fodd bynnag, ar ôl i'r panig cychwynnol gael ei ddarostwng a gorfodi diddymiadau contractau yn y dyfodol, nid oedd prisiau asedau bellach yn rhoi pwysau ar brisiau asedau, cafwyd adferiad sydyn o 16%.

Nid oedd gostyngiad yr wythnos hon yn rodeo cyntaf y farchnad yn is na lefel cyfalafu marchnad $850 biliwn, a daeth patrwm tebyg i'r amlwg ym mis Mehefin a mis Gorffennaf. Yn y ddau achos, roedd y gefnogaeth yn dangos cryfder, ond roedd y gwaelod canol dydd $ 770 biliwn ar Dachwedd 9 yr isaf ers Rhagfyr 2020.

Cafodd y gostyngiad wythnosol o 17.6% yng nghyfanswm cyfalafu marchnad ei effeithio'n bennaf gan Bitcoin's (BTC) colled o 18.3% ac Ether (ETH) 22.6% symud pris negyddol. Eto i gyd, roedd yr effaith pris yn fwy difrifol ar altcoins, gydag 8 o'r 80 darn arian uchaf yn colli 30% neu fwy yn y cyfnod.

Tocyn FTX (FTT) a Solana (SOL) wedi’u heffeithio’n ddifrifol gan ymddatod yn dilyn ansolfedd cyfnewid FTX ac Alameda Research.

Gostyngodd Aptos (APT) 33% er gwaethaf hynny gwadu sibrydion bod trysorlysoedd Aptos Labs neu Aptos Foundation yn cael eu dal gan FTX.

Arhosodd galw Stablecoin yn niwtral yn Asia

Y darn arian USD (USDC) premiwm yn fesur da o alw masnachwr manwerthu crypto Tsieina. Mae'n mesur y gwahaniaeth rhwng masnachau cyfoedion-i-gymar yn Tsieina a doler yr Unol Daleithiau.

Mae galw prynu gormodol yn dueddol o roi pwysau ar y dangosydd uwchlaw gwerth teg ar 100% ac yn ystod marchnadoedd bearish, mae cynnig marchnad y stablecoin yn gorlifo, gan achosi gostyngiad o 4% neu uwch.

Ar hyn o bryd, mae premiwm USDC yn 100.8%, yn wastad yn erbyn yr wythnos flaenorol. Felly, er gwaethaf y gostyngiad o 24% yng nghyfanswm cyfalafu marchnad cryptocurrency, ni ddaeth unrhyw werthu panig gan fuddsoddwyr manwerthu Asiaidd.

Fodd bynnag, ni ddylid ystyried y data hwn yn bullish, gan fod pwysau prynu USDC yn nodi bod masnachwyr yn ceisio lloches mewn stablau.

Ychydig iawn o brynwyr trosoledd sy'n defnyddio marchnadoedd dyfodol

Mae gan gontractau parhaol, a elwir hefyd yn gyfnewidiadau gwrthdro, gyfradd wreiddio a godir bob wyth awr fel arfer. Mae cyfnewidwyr yn defnyddio'r ffi hon i osgoi anghydbwysedd risg cyfnewid.

Mae cyfradd ariannu gadarnhaol yn dangos bod hirwyr (prynwyr) yn mynnu mwy o drosoledd. Fodd bynnag, mae'r sefyllfa gyferbyn yn digwydd pan fydd siorts (gwerthwyr) angen trosoledd ychwanegol, gan achosi i'r gyfradd ariannu droi'n negyddol.

Fel y dangosir uchod, mae'r gyfradd ariannu 7 diwrnod ychydig yn negyddol ar gyfer y ddau arian cyfred digidol mwyaf ac mae'r data'n pwyntio at alw gormodol am siorts (gwerthwyr). Er bod yna gost wythnosol o 0.40% i gadw safleoedd agored, nid yw'n peri pryder.

Dylai masnachwyr hefyd ddadansoddi'r marchnadoedd opsiynau i ddeall a yw morfilod a desgiau arbitrage wedi gosod betiau uwch ar strategaethau bullish neu bearish.

Cysylltiedig:  Mae Solana TVL yn gostwng bron i draean fel ecosystem creigiau cythrwfl FTX: Cyllid wedi'i Ailddiffinio

Mae'r gymhareb rhoi/galw yn awgrymu bod teimlad yn gwaethygu

Gall masnachwyr fesur teimlad cyffredinol y farchnad trwy fesur a yw mwy o weithgaredd yn mynd trwy opsiynau galw (prynu) neu opsiynau gwerthu (gwerthu). Yn gyffredinol, defnyddir opsiynau galwad ar gyfer strategaethau bullish, tra bod opsiynau rhoi ar gyfer rhai bearish.

Mae cymhareb rhoi-i-alwad o 0.70 yn nodi bod rhoi opsiynau llog agored yn oedi po fwyaf o alwadau bullish 30% ac felly'n bullish. Mewn cyferbyniad, mae dangosydd 1.20 yn ffafrio opsiynau rhoi gan 20%, y gellir ei ystyried yn bearish.

Wrth i bris Bitcoin dorri'n is na $18,500 ar Dachwedd 8, rhuthrodd buddsoddwyr i geisio amddiffyniad negyddol. O ganlyniad, cynyddodd y gymhareb rhoi-i-alwad wedyn i 0.65. Yn dal i fod, mae'r farchnad opsiynau Bitcoin yn parhau i gael ei phoblogi'n gryfach gan strategaethau niwtral-i-bearish, fel y mae'r lefel 0.63 gyfredol yn nodi.

Gan gyfuno absenoldeb galw stablecoin yn Asia a phremiymau contract gwastadol negyddol, mae'n dod yn amlwg nad yw masnachwyr yn gyfforddus y bydd y gefnogaeth cyfalafu marchnad $ 850 biliwn yn dal yn y tymor agos.