Mae'r enillion sydd ar gael ar ddaliadau crypto wedi gostwng i'w lefelau isaf mewn mwy na blwyddyn ar rai llwyfannau wrth i’r galw sefydliadol i fenthyca gilio, gan leihau un o bwyntiau gwerthu mwyaf deniadol y farchnad i fuddsoddwyr llai.
Mae llwyfannau benthyca crypto fel BlockFi a Celsius wedi profi twf syfrdanol ers 2020, gan ddenu miliynau o gwsmeriaid trwy ddarparu cynnyrch i fuddsoddwyr unigol sydd wedi amrywio o ychydig y cant i mor uchel â 17%.
Mae'r llwyfannau hyn yn cymryd arian a adneuwyd ac yn eu benthyca i fuddsoddwyr sefydliadol, gan ddychwelyd y rhan fwyaf o'r cynnyrch i'w cwsmeriaid. Trwy'r busnes hwn, gwelodd BlockFi asedau dan reolaeth yn cynyddu 1,711% yn 2020 yn unig, yn ôl y cwmni.
Mae cystadleuwyr Nexo a Celsius hefyd wedi gweld twf mawr, gyda'r olaf yn cynyddu ei asedau dan reolaeth fwy na 1,900% mewn llai na blwyddyn, yn ôl datganiad newyddion gan y cwmni.
Ym mis Mawrth 2021, roedd BlockFi yn dal $14.7 biliwn mewn asedau trwy ei Gyfrif Llog BlockFi, tra bod cystadleuwyr Nexo a Celsius yn hysbysebu daliadau presennol o fwy na $12 biliwn a $20 biliwn yn y drefn honno.
Nawr, mae llawer o'r cwmnïau hyn yn torri'r enillion y maent yn eu talu i gleientiaid wrth i'r galw am fenthyca gan sefydliadau leihau yn wyneb prisiau crypto syfrdanol.
Roedd BlockFi, er enghraifft, yn arfer cynnig 6.25% i'r rhai sy'n dal mwy nag un bitcoin. Nawr, mae'n cynnig rhwng 1% a 3% ar hyd at 0.35 bitcoin, a 0.1% yn ychwanegol ar symiau mwy. Yn yr un modd, mae Celsius wedi mynd o gynnig 6.2% i 3.05%.
Mae'r sleid hefyd yn effeithio ar enillion ar fuddsoddiadau mewn stablecoins, tocynnau crypto sydd i fod i olrhain gwerth arian cyfred fiat fel doler yr UD.
Gostyngodd llwyfannau benthyca crypto BlockFi a Ledn gyfraddau stablecoin ar ddechrau'r mis hwn, wrth iddynt ostwng i 7% o 7.25% ac i 7.5% o 8% yn y drefn honno (ar gyfer yr holl ddarnau arian sefydlog y mae'r ddau ohonynt yn eu cynnig, ac eithrio USDT ar gyfer BlockFi). Ym mis Mawrth, gostyngodd Celsius ei gyfraddau cynilo ar yr holl ddarnau arian sefydlog, ac eithrio DAI, i 7.1% o 8.5%.
Pam mae galw sefydliadol yn gostwng?
Yn Ledn's diweddariad ar ei doriad cyfradd ar ddechrau mis Mai, rhoddodd ychydig o resymau pam mae galw sefydliadol i fenthyca cripto - gyrrwr cynnyrch defnyddwyr - yn gostwng.
I ddechrau, mae masnachwyr sefydliadol yn ei chael hi'n haws elwa o farchnad crypto sydd mewn cyflwr o contango, pan fydd pris contractau dyfodol yn uwch na'r pris sbot presennol.
Mae contango yn caniatáu i fasnachwyr elwa o brynu bitcoin spot tra ar yr un pryd yn cymryd sefyllfa fer trwy opsiynau neu ddyfodol. Mae contango sy'n pylu yn golygu bod llai o alw am fenthyca i ariannu masnachau o'r fath.
Dywedodd Ledn hefyd ei fod yn gweld llai o gyfleoedd arbitrage ar draws cyfnewidfeydd crypto, gan effeithio ar y galw gan wneuthurwyr y farchnad.
Mae gwneuthurwyr marchnad yn benthyca asedau digidol i fanteisio ar gymrodeddiadau pris ar draws cyfnewidfeydd. Er enghraifft, gall prisiau prynu bitcoin amrywio o un cyfnewid i'r llall, gan greu cyfle i sefydliadau fanteisio ar y gwahaniaeth pris ar gyfer elw.
Mae diweddariad cyfraddau Ledn yn nodi bod y lledaeniad cyfartalog ar archeb prynu $ 1 miliwn o ddoleri ar gyfer bitcoin ar Coinbase a FTX wedi haneru dros y 3 mis diwethaf. Mae wedi mynd o tua 0.16% ym mis Chwefror i 0.08% ar hyn o bryd. Mae hyn yn effeithio ar yr elw y gall sefydliadau ei wneud o fasnachu arbitrage ac yn ei dro yn lleihau'r duedd i dalu costau benthyca uwch.
Adleisiodd Joe Hickey, pennaeth masnachu yn BlockFi, y pwyntiau hyn a dywedodd wrth The Block, er bod llawer o alw o hyd am fenthyciadau crypto, mae dangosyddion allweddol gan gynnwys y gyfradd ymhlyg a llog agored, cyfanswm nifer y contractau dyfodol agored, yn sylweddol is. na'r llynedd. Mae'r rheini'n arwyddion bearish.
Er gwaethaf gostyngiad mewn cyfraddau, rhagwelodd Hickey y bydd y cynnyrch yn bownsio'n ôl. “Mae pobl yn parhau i fuddsoddi a dwi’n meddwl ei fod yn fath o ffenomenau tymor byr a’n bod ni’n mynd i weld arenillion yn ail hanner y flwyddyn yn mynd yn uwch eto.”
Sut mae cyfraddau wedi newid
Am y tro, fodd bynnag, mae cyfraddau wedi dechrau gostwng ar gyfer stablecoins ac asedau crypto mawr eraill. Gostyngodd cyfraddau Ledn ar gyfer holl falansau USDC i 7.5% o ddechrau mis Mai o uchafbwyntiau o 9.25% ym mis Mawrth. Yn y cyfamser, gostyngodd BlockFi gyfraddau stablecoin hefyd, heb gynnwys USDT, i 7% o 7.25% am yr un cyfnod. Ar Fawrth 4, roedd Celsius wedi gostwng ei gyfraddau arbedion ar yr holl ddarnau arian sefydlog, ac eithrio DAI, i 7.1% o 8.5%.
Gostyngodd cyfraddau Ledn ar falansau bitcoin hyd at 0.1 bitcoin i 5.25%, ac i 2% ar gyfer pob balans yn fwy na hynny o fis Mai, tra bod BlockFi hefyd wedi gostwng cyfraddau ar gyfer bitcoin ac ether i 3% o 4%, yn unol â thoriad Celsius a weithredwyd ym mis Mawrth.
Mewn mannau eraill, mae Crypto.com wedi cyhoeddi newidiadau i ddyraniadau a strwythur haen ei nodwedd gwobrau o 1 Mehefin. Ar hyn o bryd, mae'n rhannu ei nodwedd enillion yn ddwy haen: mae'r cyntaf yn cynnig cyfraddau gwobrau llawn ar ddyraniadau sy'n llai na neu'n hafal i $30,000, tra bod y mae'r ail haen yn cynnig gwobrau o 50% uwchlaw'r trothwy hwnnw.
O'r cyntaf o Fehefin, bydd y trothwy ar gyfer yr haen gyntaf yn gostwng 90%, gyda chyfraddau gwobrau llawn yn cael eu cynnig ar ddyraniadau hyd at ac yn cynnwys $3,000 ar gyfer haen un yn unig, tra bydd haen dau yn derbyn y gwerth $27,000 sy'n weddill o ddyraniadau ar 50% o'r dyraniadau. cyfradd haen un. Unwaith y bydd y ddwy haen hyn yn llawn, bydd unrhyw ddyraniadau dilynol yn dod o dan haen tri ac yn derbyn 30% o'r gyfradd haen dau.
Serch hynny, roedd y cynnyrch wedi aros yn uchel ar lwyfannau benthyca datganoledig gan gynnwys Anchor - a oedd i fod i dalu 19.5% i fenthycwyr Terra USD (UST). Fodd bynnag, ar ôl cwymp yr wythnos diwethaf o UST, sef stablecoin wrth galon rhwydwaith Terra, efallai y bydd yn rhaid i fuddsoddwyr sy'n chwilio am gynnyrch ymddiswyddo i enillion is gan fenthycwyr canolog a llwyfannau datganoledig.
© 2022 The Block Crypto, Inc. Cedwir pob hawl. Darperir yr erthygl hon at ddibenion gwybodaeth yn unig. Ni chynigir na bwriedir ei ddefnyddio fel cyngor cyfreithiol, treth, buddsoddiad, ariannol neu gyngor arall.
Ffynhonnell: https://www.theblockcrypto.com/post/148146/waning-institutional-demand-is-forcing-high-yield-crypto-accounts-to-slash-rates?utm_source=rss&utm_medium=rss