Elwodd morfilod o fuddsoddwyr manwerthu mewn damwain crypto 2022, adroddiad BIS

Adroddiad newydd gan y Banc ar gyfer Setliadau Rhyngwladol (BIS) yn datgelu prynodd y rhan fwyaf o fuddsoddwyr crypto manwerthu y dip yn sgil cwymp Terra Luna a FTX tra bod buddsoddwyr mwy yn bennaf yn gwerthu. O ganlyniad, mae mwyafrif y defnyddwyr apiau crypto mewn “bron pob economi” wedi gwneud colledion ar eu daliadau bitcoin, gyda morfilod yn gwerthu “ar draul deiliaid llai.”

Dadansoddodd y BIS, sy'n eiddo i fanciau canolog, batrymau mewn masnachu crypto trwy adeiladu cronfa ddata newydd o weithgaredd buddsoddwyr manwerthu ar apps cyfnewid crypto. Defnyddio SensorTower, Casglodd BIS ddata dyddiol ar lawrlwythiadau a defnydd gweithredol ar fwy na 200 o apiau cyfnewid crypto ar draws 95 o wledydd trwy siop Apple a Google Play, o fis Awst 2015 i ganol mis Rhagfyr 2022. I Mewn i'r Bloc darparu gwybodaeth am ddosbarthiad dyddiol daliadau bitcoin yn ôl cydbwysedd cyfrif, gan ddefnyddio data ar gadwyn.

Mae'r adroddiad yn manylu ar gynnydd meteorig bitcoin o $250 i $69,000 rhwng Awst 2015 a Thachwedd 2021. Erbyn diwedd 2022, fodd bynnag, roedd gwerth llawer o ddarnau arian crypto wedi gostwng tua 75%.

“Mewn moroedd stormus, 'mae'r morfilod yn bwyta'r crill,'” meddai adroddiad BIS

Mae graffiau'n datgelu bod dau ddigwyddiad gwahanol o ostyngiadau mewn prisiau yn 2022 wedi arwain at gynnydd sylweddol mewn gweithgaredd masnachu. Dim ond, tra bod buddsoddwyr bach yn prynu cripto ar yr hyn yr oeddent yn ei feddwl oedd yn ostyngiad, roedd morfilod mwy yn gollwng eu daliadau “ar draul deiliaid llai,” meddai’r adroddiad.

Dengys data yn y dyddiau ar ôl i TerraUSD gwympo ym mis Mai 2022 ac ar ôl i FTX ddadfeilio ym mis Tachwedd 2022, “roedd buddsoddwyr mwy yn gallu gwerthu eu hasedau i rai llai cyn y dirywiad serth mewn prisiau.”

Cefnogodd cronfa ddata unigryw BIS bapur gan Auer et al (2022) a ddangosodd fod mabwysiadu bitcoin wedi codi'n hanesyddol yn fuan ar ôl cynnydd mewn prisiau oherwydd hudoliaeth prisiau uchel a gwobrau uchel. Hyd yn oed wrth roi cyfrif am resymau eraill pam y gallai mabwysiadu gynyddu, mae'r data'n cynnal cydberthynas gadarnhaol â phris uwch fel ffactor ysgogol mabwysiadu.

Darllenwch fwy: Mae cyfreithwyr yn esbonio pam mae mechnïaeth yn wahanol ar gyfer golchiadau crypto SBF ac Eisenberg

“Mae pris bitcoin yn parhau i fod yn rhagfynegydd llawer pwysicach o fabwysiadu o gymharu â llawer o ddangosyddion eraill, gan gynnwys perfformiad y farchnad stoc neu anweddolrwydd, newidiadau ym mhris aur, neu lefelau ansicrwydd byd-eang,” ysgrifennodd BIS yn ei adroddiad.

Yn wir, dangosodd data fod bron i dri chwarter y defnyddwyr wedi lawrlwytho ap cyfnewid crypto pan oedd bitcoin yn werth dros $ 20,000.

“Pe bai buddsoddwyr yn parhau i fuddsoddi [$100] yn fisol, byddai dros bedair rhan o bump o ddefnyddwyr wedi colli arian,” nododd yr adroddiad.

Ym mron pob economi, collodd mwyafrif y buddsoddwyr crypto arian. Byddai'r buddsoddwr canolrif wedi colli $431 erbyn mis Rhagfyr, allan o gyfanswm o $900 mewn arian a fuddsoddwyd ers lawrlwytho'r ap. Mae'r gyfran hon hyd yn oed yn uwch mewn economïau sy'n dod i'r amlwg fel Brasil, India, Pacistan, Gwlad Thai, a Thwrci, datgelodd adroddiad BIS.

Nid yw cyllid traddodiadol yn blincio… eto

Nid dim ond ceisio ymchwilio i ymddygiad masnachu buddsoddwyr bach a mawr yn sgil y ddwy don sioc fwyaf yn 2022, yn ogystal â’r enillion cyfartalog ar fuddsoddiad, y ceisiodd BIS. Ceisiodd y sefydliad hefyd ddadansoddi a oedd y toriadau hyn wedi effeithio ar y marchnadoedd ariannol ehangach.

Fel mae'n troi allan, mae effaith crychdonni crypto ar y system ariannol ehangach wedi bod yn fach iawn yn ystod yr 'amserau ceisio.' Datgelodd data nad oedd unrhyw berthynas gref rhwng mabwysiadu crypto a pherfformiad y farchnad stoc yn ystod y ddau gyfnod penodol o gythrwfl yn 2022, na chydag amodau ariannol.

Darllenwch fwy: Y cysylltiadau dwfn rhwng Binance, Bitzlato, a marchnad darknet Hydra

Wedi dweud hynny, anogodd BIS ofal a rheoleiddio crypto “i sicrhau sefydlogrwydd y system ariannol.”

“Gall cyfyngu atal risgiau mewn cripto rhag gorlifo i'r economi go iawn a'r system ariannol draddodiadol. Bydd angen y cymysgedd priodol o fesurau i hyrwyddo uniondeb y farchnad, amddiffyn buddsoddwyr a sefydlogrwydd ariannol,” rhybuddiodd.

Dyfyniadau mewn print trwm yw ein pwyslais. Am newyddion mwy gwybodus, dilynwch ni ymlaen Twitter ac Google News neu danysgrifio i'n YouTube sianel.