Walmart
NYSE
prynu • Pris $148.21 ar Fai 17
gan Guggenheim
Adroddodd Walmart enillion wedi'u haddasu yn y chwarter cyntaf fesul cyfran o $1.30, 16 cents yn is na'n hamcangyfrif. Roedd hwn yn chwarter siomedig, ond credwn fod [tynnu'n ôl Mai 17] yn cyflwyno cyfle prynu cynyddrannol i fuddsoddwyr hirdymor (roedd y cyfranddaliadau i lawr 11% yn ystod y dydd, yn erbyn cynnydd o 2% ar gyfer y
Manwerthu S&P SPDR
ETF).
Adroddodd yr adwerthwr werthiannau solet ar draws pob segment; byddem yn poeni mwy am y canlyniadau hyn pe bai problem gwerthu yn Walmart. Roedd yr elw crynswth cyfunol i lawr 87 pwynt sail (UD, i lawr 38 pwynt sail), ymhell islaw ein disgwyliadau. [Pwynt sail yw 1/100fed pwynt canran.] Roedd tair prif her elw yn y chwarter: codiadau cyflym a sylweddol mewn prisiau tanwydd, aneffeithlonrwydd amserlennu yn ymwneud â’r gweithlu yr effeithiwyd arno gan Covid, a chostau uwch yn y gadwyn gyflenwi a lefelau stocrestr….Rydym bellach yn rhagweld rhywfaint o ddyfalbarhad o gostau uwch oherwydd chwyddiant a gwyntoedd pen logisteg. Rydym yn lleihau ein hamcangyfrifon cyllidol EPS 2022/2023 i $6.40/$7 o $6.75/$7.25, yn ogystal â'n targed pris i $175 (o $185 yn flaenorol).
JD.com
Nasdaq
prynu • Pris $53.67 ar Fai 18
gan Benchmark Research
Cyflawnodd JD.com ganlyniadau chwarter cyntaf cadarn gyda churiad cadarn ar y llinell waelod, ond arweiniodd dwf ail chwarter yn is na'r disgwyliadau, i'w briodoli i gloeon Covid ac aflonyddwch logisteg. Er bod Covid yn parhau i fod y newidyn mwyaf ar gyfer rhagolygon twf JD yn y chwarteri agos, mae'n bwysig nodi hynny
1) Mae JD yn parhau i gymryd cyfran o'r farchnad, gydag ymwybyddiaeth brand gryfach a phartneriaethau brand / masnachwr dyfnach, diolch i'w gadwyn gyflenwi a gallu logisteg; a
2) Mae gan JD ragolygon proffidioldeb gwydn, er gwaethaf rhwystr refeniw tymor byr [tebygol]. Mae'r optimeiddio diweddar o'i weithrediadau a'i fuddsoddiadau yn galluogi sefydliad mwy darbodus a mwy effeithlon. Mae hyn o bosibl yn addo pŵer twf enillion uwch unwaith y bydd twf refeniw normaleiddio adenillion. Dylai JD barhau i berfformio'n well yn y gofod e-fasnach Tsieina. Rydym yn ailadrodd ein sgôr Prynu ac yn gostwng ein targed pris i $106 [o $117], yn seiliedig ar ein prisiad-swm-of-the-parts.
Rhwydweithiau Alto Palo
Nasdaq
Perfformio'n well • Pris $436.37 ar Fai 19
gan BMO Research
Cynigiodd adroddiad [enillion trydydd chwarter cyllidol] Palo Alto Network lawer o uchafbwyntiau y credwn y byddant yn cefnogi'r cyfranddaliadau, hyd yn oed yng nghanol tâp technoleg cythryblus, wedi'i arwain gan filiau blwyddyn-ar-flwyddyn o 40% a thwf FCF [llif arian rhydd]. Gall [y cwmni cybersecurity] gynnal twf FCF uchel o 20% dros yr ychydig flynyddoedd nesaf. At hynny, credwn y bydd yn well gan fuddsoddwyr o hyd stociau gyda fframweithiau prisio yn seiliedig ar luosrifau llif arian rhydd rhesymol, yn hytrach nag ar straeon twf gydag elw gwan/FCF. Felly, rydym yn gyfforddus yn ailadrodd ein sgôr Outperform a'n dynodiad dewis gorau ar gyfer Palo Alto. Ond rydym yn gostwng ein pris targed [i $615 o $685 yn flaenorol], gan adlewyrchu cyflwr prisio yn y farchnad feddalwedd.
Dyfeisiau Analog
Nasdaq
Perfformio'n well • Pris $159.92 ar Fai 18
gan Raymond James
Rydym yn ailadrodd ein sgôr Outperform a tharged pris $210 yn dilyn adroddiad a rhagolygon cryf Analog Devices ar gyfer chwarter Mawrth. Adleisiodd y cwmni'r sylwadau a glywsom gan ei gyfoedion fis yn ôl, gan nodi bod y galw [sglodyn cyfrifiadur] yn parhau'n gryf a bod cyflenwad yn parhau i fod yn dynn, er gwaethaf anghytundeb lleisiol y farchnad. Wrth edrych ymlaen, dylai capasiti ychwanegol sy'n dod ar-lein yn ail hanner y flwyddyn hon fod o fudd i refeniw a chaniatáu i'r cwmni ddal i fyny â'r ôl-groniad nas cyflawnwyd, cyhyd â bod y galw yn dal i fodoli. Yn ogystal, credwn mai un o'r pethau mwyaf sy'n gwahaniaethu Dyfeisiau Analog oddi wrth ei gymheiriaid yw ei allu i fodiwleiddio capasiti yn ystod dirywiadau trwy droi cynhwysedd ffowndri i fyny neu i lawr - yn wahanol i
Texas Offerynnau
(ticiwr: TXN), sy'n ychwanegu capasiti i fynd i'r afael yn llawn ag anghenion capasiti yn fewnol, a chymheiriaid analog/signal-cymysg eraill, sydd wedi'u gorfodi i lofnodi cytundebau ffowndri cymryd-neu-dalu sy'n cyfyngu ar hyblygrwydd.
Brandiau Tupperware
NYSE
prynu • Pris $6.33 ar Fai 18
gan Lane Research
Rydym yn lleihau ein hamcangyfrifon i fod ymhell islaw consensws i adlewyrchu meddalwch yn Asia, yn enwedig yn Tsieina, oherwydd y pandemig, ac yn Ewrop, oherwydd geopolitics, yn ogystal â meddalwch cyffredinol yng Ngogledd America, yn enwedig yn yr Unol Daleithiau, ynghyd â'r parhad cynnydd yn y ddoler yn erbyn y rhan fwyaf o arian tramor. Yn ogystal, credwn y bydd trosoledd gwerthiant negyddol a chwyddiant costau bras yn effeithio'n anghymesur ar Tupperware, o ystyried ei ôl troed gweithgynhyrchu byd-eang, sy'n gofyn am gydran cost sefydlog fwy na'r rhan fwyaf o'r cwmnïau eraill a ddilynwn.
Fodd bynnag, credwn fod y cwmni yn dal i fod yn y batiad cynnar iawn yn ei ymdrechion i wneud iawn am y brand Tupperware, ac ar brisiadau cyfredol, hyd yn oed ar ein hamcangyfrifon consensws ymhell islaw, efallai y bydd buddsoddwyr cleifion yn edrych yn ôl i'r cyfnod hwn fel un. pwynt mynediad deniadol iawn i'r stoc. Targed pris: $12.50.
Er mwyn cael ei ystyried ar gyfer yr adran hon, dylid anfon deunydd at [e-bost wedi'i warchod].