“Nid ydym wedi bod yn dda am amseru, rydym wedi bod yn weddol dda yn darganfod pryd yr oeddem yn cael digon am ein harian,” meddai Buffett.
Mae Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) wedi bod yn brynwr gweithredol o stociau eleni, yn bennaf yn y chwarter cyntaf pan brynodd dros $50 biliwn.
Mae rhai o'r pryniannau hynny bellach yn ymddangos yn y coch, yn arbennig
Citigroup
(C),
Paramount Byd-eang
(PARA), a gwneuthurwr argraffydd a PC
HP
(
HPQ
), Barron's amcangyfrifon. Mae hyn yn golygu y gall buddsoddwyr brynu'r stociau hyn am lai na'r hyn a dalodd Buffett neu ei ddau raglaw buddsoddi, Todd Combs a Ted Weschler, am y cyfranddaliadau.
Barron's yn amcangyfrif bod Berkshire wedi talu cyfartaledd o tua $35 y cyfranddaliad i HP, yn erbyn ei bris cau dydd Llun o $26.94 a thua $58 y cyfranddaliad i Citigroup, yn erbyn pris cyfredol o $48.26. Rydym yn amcangyfrif bod Berkshire wedi talu cyfartaledd o tua $32 y gyfran i Paramount, rhiant CBS, yn erbyn cau dydd Llun o $23.10. Nid oedd gan Berkshire unrhyw sylw ar unwaith.
Mae Berkshire yn berchen ar tua $2.6 biliwn o Citigroup; $1.8 biliwn o Paramount a $3.3 biliwn o HP, yn seiliedig ar ei ddaliadau a adroddwyd ar 30 Mehefin.
Nid yw cost gyfartalog Berkshire ar gyfer y tri buddsoddiad hyn wedi'i ddatgelu ond mae Barron's yn eu hamcangyfrif yn seiliedig ar eu prisiau cyfartalog o Chwefror 22 i Fawrth 15 pan wnaeth Berkshire y rhan fwyaf o'i bryniant yn y chwarter cyntaf. Cyfeiriodd Buffett at y ffenestr honno yn y cyfarfod blynyddol, gan ddweud bod Berkshire wedi manteisio ar ddirywiad y farchnad yn ystod y cyfnod tair wythnos hwnnw i brynu stociau yn ymosodol.
pryniadau mawr Berkshire o
Petroliwm Occidental
(OXY) yn y du eleni. Dechreuodd Berkshire brynu yn gynnar yn 2022 ac ychwanegodd yn raddol at ei ddaliadau i ddechrau mis Awst gyda'r cwmni bellach yn berchen ar 188 miliwn o gyfranddaliadau Occidental, cyfran o 20%, gwerth $12 biliwn. Mae Barron yn amcangyfrif, yn seiliedig ar ffeilio Berkshire, bod y cwmni wedi talu tua $54 y gyfran am y rhan fwyaf o'i ddaliad yn y cynhyrchydd ynni mawr. Caeodd Occidental ddydd Llun ar $64.68 y gyfran.
Prynodd Berkshire y rhan fwyaf o'i gyfran fawr i mewn
Chevron
(CVX) yn y chwarter cyntaf, gan dalu'r hyn a amcangyfrifwn yw tua $155 y gyfran yn y tri mis hynny, yn erbyn pris cyfredol o bron i $157. Mae Berkshire bellach yn berchen ar tua $25 biliwn o Chevron.
Ymddengys fod Berkshire yn y coch yn ei ddaliad o
Activision Blizzard
(ATVI), a brynodd yn drwm yn y chwarter cyntaf ar yr hyn yr ydym yn ei amcangyfrif yw tua $80 y gyfran, yn erbyn cau dydd Llun o tua $76.
Dywedodd Buffett yn y cyfarfod blynyddol ei fod wedi prynu Activision eleni yn sgil
microsoft
'S
Bargen Ionawr i brynu'r gwneuthurwr gêm fideo am $69 biliwn, neu $95 y cyfranddaliad. Roedd naill ai Combs neu Weschler wedi prynu safle llai ar ddiwedd 2021.
Barn Buffett oedd bod lledaeniad arbitrage Activision yn ddeniadol. Mae'r lledaeniad eang - tua $19 y gyfran bellach - yn adlewyrchu pryderon gwrth-ymddiriedaeth. Dywedodd wrth ddeiliaid Berkshire nad oedd yn gwybod sut y bydd swyddogion antitrust yn gweithredu ond “un peth rydyn ni’n ei wybod yw bod gan Microsoft yr arian.” Mae Berkshire yn berchen ar tua $6 biliwn o Activision.
Nid yw Buffett wedi dweud a brynodd ef neu Combs neu Weschler y buddsoddiadau HP, Paramount neu Citigroup. Mae Combs a Weschler yn rhedeg tua 10% o bortffolio ecwiti Berkshire, sef cyfanswm o tua $ 340 biliwn ar Fehefin 30.
Mae daliadau mwy Berkshire o $5 biliwn neu fwy yn tueddu i fod yn Buffett tra bod rhai llai yn yr ystod $1 biliwn i $3 biliwn yn aml yn dod o Combs a Weschler.
Mae rhai buddsoddwyr yn meddwl bod daliadau Berkshire mewn stociau fel General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Cyfathrebu Siarter
(CHTR),
Snowflake
(SNOW) a
DaVita
(DVA) yn debygol o gael eu cychwyn gan Combs neu Weschler.
O ran amseru, dywedodd Buffett yn y cyfarfod ei fod yn aml yn hapus os bydd stoc yn mynd i lawr ar ôl i Berkshire ei brynu i ddechrau fel y gall brynu mwy a’i fod “wedi methu’n llwyr” cyfle mawr y farchnad ym mis Mawrth 2020 pan blymiodd y farchnad cyn dringo i uchelfannau newydd. . Roedd Berkshire yn brynwr ysgafn o stociau yn 2020.
Mae Berkshire hefyd wedi gwneud mwy o fasnachu ei ddaliadau stoc yn ystod y blynyddoedd diwethaf - yn groes i farn Buffett mai ei hoff gyfnod daliad yw am byth.
Gwerthodd Berkshire o'i ddaliadau cwmni hedfan yn ail chwarter 2020 a dympio'r rhan fwyaf o'i stanciau yn
Wells Fargo
(CFfC),
JPMorgan Chase
(JPM) a
Goldman Sachs
(GS) yn 2020. Nid oedd y gwerthiannau banc-stoc wedi'u hamseru'n dda. Ac mae Berkshire wedi gwerthu allan o rai stociau cyffuriau gan gynnwys
AbbVie
(ABBV) a Merck (MRK) a brynodd ddiwedd 2020.
Ysgrifennwch at Andrew Bary yn [e-bost wedi'i warchod]