Dywed Bill Ackman fod yr Unol Daleithiau wedi gwneud y peth iawn wrth amddiffyn adneuwyr SVB

Dywedodd y buddsoddwr biliwnydd, Bill Ackman, nad yw camau gweithredu llywodraeth yr Unol Daleithiau i amddiffyn adneuwyr ar ôl i Silicon Valley Bank gael eu tanio “yn help llaw” ac mae’n helpu i adfer hyder yn y system fancio.

Yn ei drydariad diweddaraf ar gwymp SVB, dywedodd buddsoddwr y gronfa ddiofyn fod llywodraeth yr Unol Daleithiau wedi gwneud y “peth iawn.”

“Nid oedd hwn yn help llaw mewn unrhyw ffurf. Bydd y bobl a sgwennodd yn dioddef y canlyniadau, ”ysgrifennodd Prif Swyddog Gweithredol Pershing Square. “Yn bwysig, mae ein llywodraeth wedi anfon neges y gall adneuwyr ymddiried yn y system fancio.”

Daeth sylwadau Ackman ar ôl rheoleiddwyr bancio gyhoeddi cynlluniau dros y penwythnos i gefnogi adneuwyr gydag arian yn Banc Silicon Valley, a gafodd ei gau i lawr ddydd Gwener ar ôl rhediad banc.

“Heb yr hyder hwn, rydyn ni’n cael ein gadael gyda thri neu o bosibl bedwar banc rhy fawr i fethu lle mae’r trethdalwr yn amlwg ar y bachyn, a’n system genedlaethol o fanciau cymunedol a rhanbarthol yn dost,” ychwanegodd Ackman.

Esboniodd Ackman ymhellach, yn y digwyddiad hwn, mai cyfranddalwyr a deiliaid bond y banciau fydd y rhai yr effeithir arnynt yn bennaf, a bydd y colledion yn cael eu hamsugno gan gronfa yswiriant y Gorfforaeth Yswiriant Adnau Ffederal (FDIC).

Mae hyn yn wahanol i'r argyfwng ariannol mawr yn 2007-2008, lle y chwistrellodd llywodraeth yr UD arian trethdalwyr ar ffurf y stoc a ffefrir i fanciau, a lle diogelwyd deiliaid bondiau.

Roedd rhai yn ystyried bod gweithredu pendant y llywodraeth yn gam hanfodol i atal ofnau heintiad a ddaeth yn sgil cwymp SVB, banc allweddol ar gyfer busnesau newydd a chwmnïau eraill a gefnogir gan fenter.

Nid yw pawb yn cytuno.

Dywedodd Peter Schiff, prif economegydd a strategydd byd-eang yn Euro Pacific Capital, fod y symudiad yn “gamgymeriad arall eto” gan lywodraeth yr UD a’r Ffed.

Esboniodd mewn neges drydar arall: “Mae’r help llaw yn golygu y bydd adneuwyr yn rhoi eu harian yn y banciau mwyaf peryglus ac yn cael llog uwch, gan nad oes risg anfantais.”

Y canlyniad?

“…bydd pob banc yn cymryd mwy o risgiau i dalu cyfraddau uwch. Felly yn y tymor hir bydd llawer mwy o fanciau yn disgyn, gyda chostau hirdymor llawer mwy, ”meddai Schiff.

Mewn datganiad yn hwyr ddydd Sul - a gyhoeddwyd ar y cyd gan y Gronfa Ffederal, Adran y Trysorlys a'r FDIC - dywedodd rheoleiddwyr na fyddai unrhyw help llaw a dim costau trethdalwr gysylltiedig ag unrhyw un o’r cynlluniau newydd.

“Heddiw, rydym yn cymryd camau pendant i amddiffyn economi’r Unol Daleithiau trwy gryfhau hyder y cyhoedd yn ein system fancio,” meddai datganiad ar y cyd gan Gadeirydd y Gronfa Ffederal Jerome Powell, Ysgrifennydd y Trysorlys Janet Yellen a Chadeirydd FDIC Martin Gruenberg.

Ynghyd â'r symudiad hwnnw, dywedodd y Ffed hefyd ei fod yn creu Rhaglen Ariannu Tymor Banc newydd gyda'r nod o ddiogelu sefydliadau yr effeithir arnynt gan ansefydlogrwydd y farchnad oherwydd methiant SVB.

Dywedodd y datganiad—hefyd Bydd Signature Bank o Efrog Newydd ar gau oherwydd risg systemig. Roedd llofnod wedi bod yn ffynhonnell ariannu boblogaidd i gwmnïau arian cyfred digidol.

Dywedodd Ackman yn y trydariad pe na bai’r llywodraeth “wedi ymyrryd heddiw, byddem wedi cael rhediad banc o’r 1930au yn parhau peth cyntaf ddydd Llun gan achosi difrod economaidd enfawr a chaledi i filiynau.”

“Bydd mwy o fanciau’n debygol o fethu er gwaethaf yr ymyrraeth, ond mae gennym ni bellach fap ffordd clir ar gyfer sut y bydd y llywodraeth yn eu rheoli.”

Eto i gyd, nid yw pawb yn argyhoeddedig y bydd gweithredu'r rheolyddion yn magu hyder yn system fancio'r UD ac yn cyfyngu ar y canlyniad. 

“Dw i ddim yn meddwl y gallwch chi danddatgan y perygl y mae system fancio America ynddo,” meddai’r hen ddadansoddwr banc Dick Bove, wrth CNBC “Blwch Squawk Asia" ar Dydd Llun.

“Ar hyn o bryd, nid wyf yn meddwl y byddech yn disgwyl gweld Ysgrifennydd y Trysorlys, pennaeth y Ffed a phennaeth yr FDIC, yn gwneud datganiad cyhoeddus ar y cyd—oni bai eu bod yn deall yn glir y risg y mae’r system fancio a’r system fancio yn ei hwynebu. Mae Americanwr yn America yn wynebu ar hyn o bryd, ”meddai.

Tynnodd Bove sylw at y ffaith bod system fancio'r UD mewn perygl am ddau reswm.

“Rhif un, mae’r adneuwyr wedi colli ffydd mewn banciau Americanaidd: Anghofiwch y bobl a allai fod wedi bod yn tynnu arian o SVB neu beidio. Mae adneuon mewn banciau Americanaidd wedi gostwng 6% yn ystod y 12 mis diwethaf, ”nododd.

“Yr ail grŵp sydd wedi colli ffydd yn system fancio America yw buddsoddwyr,” ychwanegodd. “Mae’r buddsoddwyr wedi colli ffydd oherwydd bod gan fanciau America griw cyfan o driciau cyfrifo y gallant eu chwarae, i ddangos enillion pan nad yw enillion yn bodoli, i ddangos cyfalaf pan nad yw cyfalaf yn bodoli.”

Aeth ymlaen i ddweud bod arferion cyfrifyddu ar gyfer y diwydiant bancio yn “hollol annerbyniol,” a bod banciau’n defnyddio “gimicry cyfrifyddu i osgoi nodi beth yw gwir ecwiti’r banciau hyn.”

“Mae’r llywodraeth bellach ar ei thraed ôl. Ac mae’r llywodraeth yn ceisio gwneud beth bynnag a all i atal yr hyn a allai fod yn wthiad negyddol mawr, mawr, ”meddai Bove.

Dywedodd y Tŷ Gwyn y bydd yr Arlywydd Joe Biden yn annerch y genedl fore Llun ar sut i gryfhau’r system fancio.

“Rwyf wedi ymrwymo’n llwyr i ddal y rhai sy’n gyfrifol am y llanast hwn yn gwbl atebol ac i barhau â’n hymdrechion i gryfhau goruchwyliaeth a rheoleiddio banciau mwy fel nad ydym yn y sefyllfa hon eto,” meddai Biden. mewn datganiad. 

Nododd Jeremy Siegel, athro Ysgol Busnes Wharton, y bydd ymyrraeth y llywodraeth “yn ffodus” yn atal y colledion o ganlyniad i SVB.

Dywedodd fod SVB yn debycach i fanc rhanbarthol yn wahanol i chwaraewyr mawr eraill Wall Street. O ganlyniad, mae'r llywodraeth yn annhebygol o gael ergyd wleidyddol o'i chamau diweddaraf.

“Maen nhw’n fwy yn y categori rydyn ni’n ei alw’n fanciau rhanbarthol. Ac mewn gwirionedd, mae gwleidyddion wrth eu bodd â banciau rhanbarthol, yn wahanol i’r enwau mawr, sy’n hawdd eu targedu, i … daro’n wleidyddol,” meddai Siegel wrth CNBC “Arwyddion Stryd Asia. "

“Mae ganddyn nhw lawer o gefnogaeth wleidyddol. Mae holl ddynion a merched y Gyngres yn mynd i fod yn clywed gan eu pobl a’u hardal, ”meddai Siegel. “Nid y JP Morgans, Goldman Sachs a’r rheini i gyd yw’r banciau llai. Dyma’r banciau rydyn ni’n eu defnyddio … sy’n cyrraedd y lefel ranbarthol.”  

 - Cyfrannodd Jeff Cox o CNBC at yr adroddiad hwn.