Mae'r dyfroedd yn dal i fod ymhell o fod yn dawel ar ôl i reoleiddwyr ffederal atafaelu dros $300 biliwn mewn adneuon ac asedau o Banc Dyffryn Silicon, benthyciwr o ddewis y sectorau technoleg a VC, yn y methiant bancio ail-fwyaf yn hanes yr UD ddydd Gwener, ac yna'r trydydd mwyaf, yn seiliedig yn Efrog Newydd Banc Llofnod ar ddydd Sul. Ond y bys-bwyntio dros yr hyn a achosodd y banciau ' cwymp mellt-cyflym eisoes wedi dechrau. Masnachwyr a chleientiaid sy'n beio camreoli ar lefel weithredol SVB, sydd ymhlith pethau eraill, diffyg prif swyddog risg am wyth mis y llynedd. Dywedodd eiriolwyr Cryptocurrency roedd y system ariannol ganolog ar fai. Mae cyfalafwyr menter i raddau helaeth yn beio ei gilydd am cynyddu panig ar gyfryngau cymdeithasol a drodd yn rediad banc o $42 biliwn, y record erioed. Ond i’r Seneddwr Democrataidd Elizabeth Warren, mae newidiadau deddfwriaethol a lobïodd swyddogion gweithredol banc flynyddoedd yn ôl (gan gynnwys Prif Swyddog Gweithredol SVB ei hun, Greg Becker) yn golygu bod argyfwng y sector bancio yn rhagweladwy ac yn hwyr, ac mae’r ysgrifen ar y wal am fwy o boen o’n blaenau.
Mae'n parhau i fod yn aneglur beth fydd effeithiau crychdonni methiant SVB ar y diwydiant bancio. Mae gweinyddiaeth Biden wedi addo bod hyd yn oed cwsmeriaid â blaendaliadau heb yswiriant yn SVB bydd yn cael ei wneud yn gyfan a'r banciau hynny, nid trethdalwyr, yn ysgwyddo'r baich o drwsio'r argyfwng, ond mae tensiynau'n dal i fod ar ymyl cyllell fel cleientiaid yn yr Unol Daleithiau ac o gwmpas y byd poeni y gallai banciau eraill droelli fel SVB. Yn yr un modd â SVB, addawodd rheoleiddwyr y byddai adneuwyr Signature yn cael eu gwneud yn gyfan hefyd, o dan “eithriad risg systemig” tebyg. Pan agorodd marchnadoedd ar gyfer masnachu ddydd Llun, cafodd banciau rhanbarthol ar Arfordir y Gorllewin eu malu, gyda dwsinau ohonynt yn atal masnachu yng nghanol diferion record.
Nid yw gwyntoedd stormus y diwydiant bancio ar fin cilio unrhyw bryd yn fuan, ond gyda’r gêm o feio eisoes ar ei hanterth, tynnodd Warren sylw at gŵyn hirsefydlog o’i hi fel y prif gyflawnwr y tu ôl i’r argyfwng: Banciau yn gwthio am elw tymor byr uwch er gwaethaf creu mwy o risg ariannol, ac ymdrechion lobïo gwrth-reoleiddio i rwygo amddiffyniadau deddfwriaethol a allai fod wedi atal yr argyfwng rhag digwydd.
“Mae’r methiannau banc diweddar hyn yn ganlyniad uniongyrchol i arweinwyr yn Washington wanhau’r rheolau ariannol,” ysgrifennodd Warren i mewn op-ed cyhoeddwyd dydd Llun yn y New York Times.
Mae cwymp SVB wedi arlliwiau o rediadau banc eraill a ddigwyddodd yn ystod damwain ariannol 2008. Roedd yr argyfwng hwnnw—a’r rhan a chwaraeodd ymyrraeth y llywodraeth yn ei liniaru—yn gosod y llwyfan ar ei gyfer diwygiadau rheoliadol ysgubol i atal methiannau banc systemig yn y dyfodol. Yn 2010, deddfodd y llywodraeth Deddf Dodd-Frank, un o’r darnau mwyaf arwyddocaol o ddeddfwriaeth sy’n rheoleiddio gweithgarwch ariannol ers y Dirwasgiad Mawr, i gynyddu atebolrwydd a thryloywder yn sector bancio’r UD a rhwystro arferion benthyca peryglus.
Dodd-Frank ei gynllunio i traddodi i hanes y cyfnod “rhy fawr i fethu” lle’r oedd rhai sefydliadau ariannol mor annatod i’r economi nes bod yn rhaid i’r llywodraeth gamu i mewn a’u hachub. Ond mae natur cwymp GMB a'r graddau y gallai'r economi ddioddef oherwydd hynny wedi digwydd unwaith eto codi'r bwgan o fanc yn “rhy fawr i fethu.” Am hynny, mae Warren yn mynnu y gallwch chi feio gostyngiad sylweddol ym mhwer rheoleiddio'r llywodraeth dros fanciau ers 2018 ar ôl swyddogion gweithredol banc, gan gynnwys Prif Swyddog Gweithredol SVB ei hun, Greg Becker, lobïo'n llwyddiannus i leihau cwmpas Dodd-Frank.
“Yn 2018, y banciau mawr enillodd. Gyda chefnogaeth y ddwy ochr, llofnododd yr Arlywydd Donald Trump gyfraith i gyflwyno rhannau hanfodol o Dodd-Frank yn ôl, ”ysgrifennodd Warren. “Pe na bai’r Gyngres a’r Gronfa Ffederal wedi treiglo’r oruchwyliaeth llymach yn ôl, byddai SVB a Signature wedi bod yn destun gofynion hylifedd a chyfalaf cryfach i wrthsefyll siociau ariannol.”
Gwanhau pŵer rheoleiddio dros fanciau
Ymdrechion i rwystro rheoleiddwyr ffederal rhag cael mwy o lais dros y diwydiant ariannol wedi dechrau ymhell cyn i Dodd-Frank gael ei ddeddfu hyd yn oed, ond cafodd lobïwyr eu ffordd o'r diwedd yn 2018, pan oedd y cyn-Arlywydd Donald Trump llofnodi deddf lleihau pŵer rheoleiddio'r ddeddf. Derbyniodd y mesur gymeradwyaeth dwybleidiol yn y Gyngres, ond rheolodd gefnogaeth gan dim ond 17 o Ddemocratiaid yn y Senedd, gydag aelodau o adain flaengar y blaid yn gwrthwynebu'n chwyrn.
Roedd Warren ymhlith y gwrthwynebwyr mwyaf lleisiol i’r newidiadau, a gadwodd bwerau goruchwylio ffederal llym i fanciau mawr ond a oedd yn eithrio banciau bach a rhanbarthol i raddau helaeth rhag gofynion adrodd yr oedd y diwydiant wedi’u beirniadu fel rhai oedd yn rhy gymhleth ac yn cymryd llawer o amser. Warren dadlau ar yr adeg pan oedd “banciau bach” yn unrhyw beth ond mewn gwirionedd, a byddai treiglo cyfyngiadau yn ôl yn cynyddu’r tebygolrwydd o argyfwng arall.
“Mae’r rheolau hyn wedi ein cadw’n ddiogel ers bron i ddegawd,” meddai. “Mae Washington ar fin ei gwneud hi’n haws i’r banciau redeg i fyny risg, ei gwneud hi’n haws rhoi ein hetholwyr mewn perygl, ei gwneud hi’n haws rhoi teuluoedd Americanaidd mewn perygl, dim ond fel y gall Prif Weithredwyr y banciau hyn gael jet corfforaethol newydd a ychwanegu llawr arall at eu pencadlys corfforaethol newydd.”
Beciwr SVB dadlau o blaid rheoliadau mwy rhydd tra'n tystio i'r Gyngres yn 2015. Yn sgil y bil dadreoleiddio, tyfodd dyddodion GMB o tua $50 biliwn yn 2020 i dros $170 biliwn erbyn yr atafaeliad, hefyd yn elwa o amgylchedd cyfradd llog isel a oedd yn ffafrio benthyca peryglus. Ysgrifennodd Warren yn ei harolygiad fod y banc wedi methu â pharatoi’n ddigonol ar gyfer yr amgylchedd cyfradd uwch a ddaeth yn realiti dros y flwyddyn ddiwethaf.
“Roedd GMB yn dioddef o gymysgedd gwenwynig o reolaeth fentrus a goruchwyliaeth wan,” ysgrifennodd, gan ychwanegu ei bod “yn ôl pob golwg wedi methu â diogelu rhag y risg amlwg o gyfraddau llog cynyddol. Roedd y model busnes hwn yn wych ar gyfer elw tymor byr GMB, a saethodd i fyny bron i 40% dros y tair blynedd diwethaf—ond nawr rydym yn gwybod ei gost.”
Ychwanegodd Warren, pe bai rheoliadau llymach ar gyfer banciau bach a rhanbarthol yn parhau yn eu lle, y gallai profion straen gofynnol rheolaidd fod wedi paratoi GMB yn well ar gyfer rhediad banc. Ailadroddodd hefyd ei beirniadaeth gyson o weithredoedd y Gronfa Ffederal o dan arweiniad Jerome Powell, gan ddweud bod blaenoriaethu polisïau ariannol rhydd a chyfraddau llog isel am lawer o’i dymor yn gadael i “sefydliadau ariannol lwytho i fyny ar risg.”
Argymhellodd Warren y dylai’r llywodraeth a’r sector bancio weithio gyda’i gilydd i ennyn ffydd yn y diwydiant trwy annog pobl i beidio â chymryd risgiau gormodol a chynyddu goruchwyliaeth reoleiddiol, a gwneud yn glir i sefydliadau ariannol fod baich methiant a risgiau yn eistedd yn sgwâr ar eu hysgwyddau, a bod y llywodraeth yn mae mandad i gamu i mewn ar gyfer banciau sy’n “rhy fawr i fethu” yn y gorffennol mewn gwirionedd.
“Ni ddylai’r bygythiadau hyn fyth fod wedi cael eu gwireddu. Rhaid inni weithredu i’w hatal rhag digwydd eto, ”ysgrifennodd.
Cafodd y stori hon sylw yn wreiddiol ar Fortune.com
Mwy o Fortune:
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html