ETF neu gronfa gydfuddiannol - pa un sy'n well?

Mae gan gronfeydd cydfuddiannol penagored traddodiadol ac ETFs (cronfeydd masnachu cyfnewid) lawer o debygrwydd. Yn greiddiol iddynt, mae pob un yn gronfa o arian parod a gasglwyd trwy werthu cyfrannau o'r gronfa i fuddsoddwyr. Mae'r arian hwnnw wedyn yn cael ei fuddsoddi gan reolwyr y gronfa mewn gwarantau sy'n seiliedig ar siarter y gronfa ar ran perchnogion y gronfa. Mae holl berchnogion cyfranddaliadau'r gronfa yn gydberchnogion ar yr holl warantau yn y gronfa, a dyna pam yr enw "cronfa gydfuddiannol." Mae ffioedd rheolwyr ar gyfer ETFs yn gyffredinol yn is na chronfeydd traddodiadol ond ni ddylech gymryd yn ganiataol bod ETF penodol yn llai costus na chronfa draddodiadol benodol. 

Mae cronfeydd traddodiadol ac ETFs yn caniatáu i un greu portffolio amrywiol iawn gyda bron unrhyw swm o arian. Gallwch gael y ddau fath o arian mewn bron unrhyw gwmni broceriaeth yn America.

Dysgwch sut i newid eich trefn ariannol yn y Gŵyl Syniadau Newydd Gorau Mewn Arian ar Medi 21 a Medi 22 yn Efrog Newydd. Ymunwch â Carrie Schwab, llywydd Sefydliad Charles Schwab.

Mae costau pan brynir neu werthir cyfranddaliadau cronfa. Er enghraifft, os byddwch yn caffael arian trwy “gynghorydd” sy'n gweithredu fel brocer, gallwch dalu tâl gwerthu. Os oes gennych gyfrif yn Fidelity, Vanguard neu gwmni broceriaeth mawr arall, efallai y byddwch yn talu tâl trafodion wrth brynu arian nad yw'n cael ei redeg gan y cwmni hwnnw. Fel arfer bydd ffyddlondeb yn codi ffi arnoch i brynu cronfa Vanguard. Nid oes unrhyw gronfa am ddim hyd yn oed os nad oes ffi masnach i brynu neu werthu cronfa. Efallai y byddaf yn egluro pam yn ddiweddarach.

Y gwahaniaethau rhwng cronfeydd traddodiadol ac ETFs sy'n cael yr effaith fwyaf yw effeithlonrwydd treth a logisteg prynu neu werthu cyfranddaliadau cronfa.

Pan fydd rheolwr cronfa gydfuddiannol draddodiadol eisiau newid y gwarantau yn y gronfa, bydd y rheolwr yn gwerthu daliadau presennol naill ai am elw neu golled. Os yw’r trafodion hynny’n arwain at golled net am y flwyddyn, defnyddir y golled i wrthbwyso enillion a gafwyd yn y dyfodol ac nid effeithir yn syth ar gyfranddalwyr. Os yw'r trafodion hynny'n arwain at enillion net, rhaid dosbarthu'r enillion net hynny i'r cyfranddalwyr a'u hadrodd i'r IRS os ydynt yn cael eu dal mewn cyfrif trethadwy.

Mewn cyferbyniad, pan fydd rheolwr ETF eisiau newid y gwarantau yn y gronfa, gall y rheolwr hefyd werthu daliadau presennol naill ai am elw neu golled ond mewn llawer o achosion, maent yn dewis dull gwahanol sy'n unigryw i ETFs sy'n cynnwys rhywbeth o'r enw “unedau creu.” Dydw i ddim yn mynd i fynd i'r afael â'r chwyn ar sut mae hynny'n gweithio'n union ond mae'n fath o gyfnewid tebyg nad yw'n sbarduno gwerthiant. O ganlyniad, mae ETFs yn tueddu i fod yn fwy treth-effeithlon na chronfeydd traddodiadol oherwydd eu bod yn tueddu i wneud dosbarthiadau enillion cyfalaf bach iawn, os o gwbl. Nid yw'r broses yn berffaith a gall rhai ETFs, yn enwedig y rhai sy'n defnyddio trosoledd, wneud dosbarthiadau enillion sylweddol ac maent ymhell o fod yn dreth-effeithlon.

O ran logisteg prynu neu werthu arian, mae cronfeydd cilyddol traddodiadol yn cael eu prynu a'u gwerthu'n uniongyrchol gyda rheolwr y gronfa ar y gwerth ased net (NAV). Dim ond ar ddiwedd y dydd y gwneir trafodion.

Cronfeydd masnachu cyfnewid a dyna'n union hynny. Gellir prynu a gwerthu cyfranddaliadau ar gyfnewidfa stoc genedlaethol drwy gydol y dydd. Gan fod pob gwarant yn y gronfa yn newid gwerth trwy gydol y dydd, fel arfer mae gwahaniaeth rhwng y pris a dalwch pan fyddwch yn prynu ETF (neu'n ei gael pan fyddwch yn gwerthu) a NAV y gwarantau sylfaenol. Fel arfer, mae'r gwahaniaeth hwn yn fach ond pan fo marchnadoedd yn gyfnewidiol mae gwahaniaethau mawr anffafriol yn tueddu i ymddangos.

Yn gyffredinol, ar gyfer cyfrifon trethadwy, efallai y bydd gan ETFs fantais oherwydd effeithlonrwydd treth. Mae masnachwyr mwy gweithgar yn tueddu i ffafrio ETFs oherwydd gallant fasnachu yn ystod y dydd. I fuddsoddwyr hirdymor nad ydynt yn masnachu'n aml, gall y ddau fath o gronfa fod yn ddewisiadau da. Gyda'r naill neu'r llall, rydych chi eisiau gwybod beth yn union fydd y rheolwr yn ei wneud gyda'ch arian a beth yw'r costau cyn prynu.

Os oes gennych gwestiwn i Dan, os gwelwch yn dda e-bostiwch ef gyda 'Holi ac Ateb MarketWatch' ar linell y pwnc. 

Mae Dan Moisand yn cynllunydd ariannol yn Moisand Fitzgerald Tamayo gwasanaethu cleientiaid ledled y wlad o swyddfeydd yn Orlando, Melbourne, a Tampa Florida. Mae ei sylwadau er gwybodaeth yn unig ac nid ydynt yn cymryd lle cyngor personol. Ymgynghorwch â'ch cynghorydd ynglŷn â'r hyn sydd orau i chi. Mae rhai cwestiynau darllenwyr yn cael eu golygu i gynorthwyo cyflwyniad y testun.