Mae swm $5 biliwn FTX yn methu â rhoi hwb i bris hawliadau methdaliad, meddai Xclaim

Pan ddatgelodd diddymwyr cyfnewidfa crypto FTX sydd wedi cwympo eu bod wedi lleoli $5 biliwn mewn asedau yr wythnos hon, gallai rhywun dybio y byddai unrhyw hawliadau methdaliad yn neidio yn y pris. 

Prin y gwnaethon nhw glustnodi, yn ôl Matt Sedigh, sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol Xclaim, marchnad ar gyfer prynu a gwerthu hawliadau methdaliad. 

“[Cafodd] effaith fach iawn ar ein marchnad, lle byddech chi'n meddwl pe byddech chi'n dod o hyd i $5 biliwn, mae'n sicr yn cynyddu'r gwerth. Wnaeth o ddim llawer, fe gynyddodd y prisiau tua cheiniog,” meddai Sedigh. 

Mae hawliadau FTX ar hyn o bryd yn masnachu ar farchnad Xclaim am gymaint â 15.5 cents ar y ddoler ar gyfer hawliadau newydd, sef y rhai sydd â'r holl ddogfennaeth ategol briodol. Mae hawliadau eraill yn tueddu i fasnachu tua 2% i 3% yn is.

Yr wythnos diwethaf, roedd hawliadau FTX yn eistedd tua 13.5 cents ar y ddoler. Mae'r prisio'n ddeinamig, ac yn aml yn cyd-fynd â barn y farchnad ynghylch pa mor gyflym y gellir datrys yr achos methdaliad.

Masnachu hawliadau methdaliad cripto

Mae hawliadau methdaliad yn ddosbarth asedau anhygoel o anhylif. Dyluniodd Sedigh y farchnad i helpu i ddatrys y broblem hon, gan alluogi hawlwyr i gyfnewid yn gyflym trwy werthu i barti arall yn hytrach nag aros i broses fethdaliad hir ddod i ben. 

Ar hyn o bryd mae Xclaim yn cynnig ceisiadau ar gyfer pedwar achos methdaliad crypto: Celsius, FTX, BlockFi a Voyager. Mae nhw masnachu ar gymaint â 18.5 cents, 15.5 cents, 32.5 cents a 41 cents ar y ddoler yn y drefn honno ar gyfer hawliadau pristine. 

Mae dwy gydran yn tueddu i yrru eu prisiadau, meddai Sedigh. 

Yn gyntaf, prisiad asedau sylfaenol wedi'i rannu â nifer y credydwyr y disgwylir iddynt dderbyn taliadau. Yn ail, llinell amser yr hawliadau, meddai Sedigh. 

Ffordd hir o'n blaenau ar gyfer FTX

Efallai mai'r gymhariaeth orau ag FTX yw achos Bernie Madoff, sydd wedi bod yn broses fethdaliad hynod o hir. 

Madoff oedd â llaw ddedfryd o 150 mlynedd yn y carchar ar ôl iddo bledio'n euog i redeg cynllun Ponzi gwerth biliynau o ddoleri a gollodd arbedion bywyd llawer o fuddsoddwyr. Cafodd yr achos methdaliad ei ffeilio yn 2008 ac mae taliadau'n dal i gael eu gwneud i gredydwyr. 

“Unrhyw gwsmer FTX sy’n chwilio am arian parod, neu’n disgwyl arian parod yn y ddwy flynedd nesaf, byddwn yn teimlo’n gryf iawn yn dweud eu bod yn annhebygol o weld hynny,” meddai Sedigh. “Bydd prisiau’n codi os ydyn nhw’n dod o hyd i fwy o asedau, neu os ydyn nhw’n cael mwy o sicrwydd. Bydd prisiau’n mynd i lawr os yw’r asedau hynny’n ddiwerth a byddai ymgyfreitha yn ymestyn yr amserlen.” 

Pwy sydd ag awydd am asedau trallodus ?

Er gwaethaf hyn, mae awydd i brynu hawliadau o hyd. Gan fod masnachu hawliadau yn ddiwydiant heb ei reoleiddio, mae Xclaim wedi dyblu ei sylfaen prynwyr trwy ganiatáu i unigolion gofrestru hawliadau “prynu”, meddai Sedigh. 

Mae llawer o'r cleientiaid ochr brynu yn fasnachwyr crypto eu hunain, sy'n cynrychioli ochr tarw y farchnad. Gall fod yn anoddach dod o hyd i werthwyr hawliadau oherwydd nad yw'r wybodaeth gyswllt ar gyfer deiliaid yn gyhoeddus ar hyn o bryd. 

“Y ffordd rydyn ni wedi bod yn ymgysylltu â nhw yw ei fod mewn gwirionedd yn farchnata i ni pan rydyn ni'n cyflawni crefft,” meddai Sedigh. “Mae angen cofnodi pob masnach unigol gyda’r llys, felly bob tro y bydd masnach yn digwydd, mae ein henw yn ymddangos ar y doced a bydd pobl sy’n cael eu cymell i gasglu’r hyn sy’n ddyledus iddynt yn dod o hyd i gyfleoedd, fel ein rhai ni, i gyfnewid arian.” 

Nid yw'r farchnad hawliadau yn cael ei reoleiddio ac mae'r helfa am werth mewn hawliadau crypto wedi denu buddsoddwyr unigol yn ogystal â chwaraewyr sefydliadol, meddai Sedigh. “Gall unrhyw un sy’n parhau i fod yn darw neu arth crypto ddod i mewn a masnachu.”

Mae gwerthwyr hawliadau yn tueddu i fod yn fuddsoddwyr sefydliadol fel cronfeydd gwrychoedd crypto gyda chyfranddalwyr allanol neu fuddsoddwyr sydd am gau swyddi, gwrthbwyso'r ergyd yn erbyn trethi a symud ymlaen.

Mae gan y masnachwr crypto QCP Capital o Singapore o leiaf $ 97 miliwn gyda FTX ac mae wedi bod geisio i werthu ei hawliad, adroddodd The Block y mis diwethaf. Mae cwmnïau eraill y gwyddys bod ganddynt asedau ar FTX yn cynnwys Prifddinas Multicoin, Bloc Genesis HK, Rheoli Asedau Digidol Nicel ac Prifddinas Galois. Roedd yr effaith ar Genesis Block HK mor sylweddol nes i'r cwmni gau ei fusnes masnachu dros y cownter ym mis Rhagfyr ar ôl bron i 10 mlynedd o weithredu.

Ers mis Gorffennaf, mae XClaim wedi prosesu tua $152 miliwn o hawliadau ar draws y pedwar achos methdaliad ac wedi cofrestru ar i fyny o 200 o hawliadau, meddai Sedigh. 

“Rydym wedi cofrestru llawer mwy o brynwyr, yn enwedig oherwydd FTX, oherwydd eu bod yn credu bod cyfle yno, ond nid yw’r masnachu wedi bod mor gyflym â’r achosion eraill, o leiaf nid hyd yn hyn,” meddai Sedigh.

Ymwadiad: Gan ddechrau yn 2021, cymerodd Michael McCaffrey, cyn Brif Swyddog Gweithredol a pherchennog mwyafrif The Block, gyfres o fenthyciadau gan y sylfaenydd a chyn-Brif Swyddog Gweithredol FTX ac Alameda Sam Bankman-Fried. Ymddiswyddodd McCaffrey o’r cwmni ym mis Rhagfyr 2022 ar ôl methu â datgelu’r trafodion hynny.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Cedwir pob hawl. Darperir yr erthygl hon at ddibenion gwybodaeth yn unig. Ni chynigir na bwriedir ei ddefnyddio fel cyngor cyfreithiol, treth, buddsoddiad, ariannol neu gyngor arall.