Gwrthryfela Cyfranddalwyr GBTC yn erbyn Barry Silbert – Trustnodes

Mae 20% o gyfranddalwyr y Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) wedi arwyddo i bleidleisio dros adbrynu'r ymddiriedolaeth.

Mae hynny'n ôl David Bailey, perchennog Bitcoin Magazine sydd â thua $2 filiwn yn GBTC.

“Gwerthodd DCG ffuglen i Wall Street. Roeddent yn meddwl na allent byth golli rheolaeth oherwydd bod y cyfranddaliadau'n cael eu dosbarthu mor eang ar draws 850k o gyfranddalwyr. Roeddent yn chwerthin wrth iddynt ysbeilio manwerthu ac ymddeol. Ychydig a wyddent y byddem yn ymladd yn ôl, ”meddai Bailey.

Mae gostyngiad sylweddol wedi datblygu yn GBTC ers mis Chwefror 2021 gyda’r Grŵp Arian Digidol (DCG) serch hynny yn parhau i godi ffi flynyddol o 2%.

Mae'r buddsoddwyr hynny'n gaeth heb unrhyw ffordd allan gan na chaniateir adbryniadau, ac eithrio trwy drosi i Gronfa Masnachu Cyfnewid (ETF) y mae'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid (SEC) yn ei wadu, neu drwy ddiddymu.

Fodd bynnag, mae problemau newydd wedi datblygu'n ddiweddar gyda honiadau sylweddol yn cael eu gwneud yn gyhoeddus. Dywedodd Zhu Su, sylfaenydd cronfa gwrychoedd crypto Three Arrows sydd bellach wedi darfod:

“Y rheswm pam na allai Graddlwyd ddatgelu cyfeiriadau ar gyfer BTC yn GBTC yw oherwydd y byddai’r tarddiad yn dangos eu bod yn torri rheol SEC 144 Deddf Gwarantau mewnol/rheolau cyswllt ar raddfa enfawr.”

“Mae’n iawn,” ychwanegodd Bailey tra bod Cameron Winklevoss o Gemini wedi datgan mewn llythyr agored at Barry Silbert, perchennog DCG, fod “DCG a Genesis y tu hwnt i gymysgu.”

Mae Genesis yn is-gwmni arall o DCG, sy'n arbenigo mewn benthyca a benthyca. Cyfrif a all fod yn eiddo i Andrew Redleaf o X3 capital Dywed:

“Roedd DCG/Genesis yn gwybod bod FTX ac Alameda yn ansolfent ddiwedd mis Mai 2022. Dechreuodd y Barri a DCG roi pwysau AR LAmeda YN GYDOL OES i dalu benthyciad $2.5B yn ddyledus i Genesis,” pwysleisiodd ei.

Datgelodd y cyfrif hwn fod DCG yn cael ei ymchwilio gan honni bod rhai chwythwyr chwiban wedi bod cyn Bloomberg yn ddiweddar Adroddwyd yr un.

Ychydig ddyddiau cyn datganiad Andrew ar y benthyciad, dywedodd Zhu ac rydym yn dyfynnu'n eithaf hir:

“Cydsyniad marchnad rhwng FTX + Genesis (SBF + Barry):

1) Gostyngodd FTX a Genesis gymhareb cyfochrog steth o bron i 100% i 0% ar yr un diwrnod ym mis Mai, tra eu bod eu hunain yn byrhau steth.

2) Prynodd FTX a Genesis ddatgloi Solana gyda'i gilydd mewn maint enfawr cyn y clogwyn, Genesis yn addo benthyciadau.

3) Mae FTX wedi llwgrwobrwyo masnachwyr desg Genesis gyda dyraniadau hadau ar ddarnau arian fel Serum, yn gyfnewid am dderbyn gwell LTV ar Serum cyfochrog.

4) Roedd masnachwyr Genesis yn rhannu gwybodaeth cleientiaid yn rheolaidd â masnachwyr FTX, ac i'r gwrthwyneb. Daeth llawer o'r rhain yn gyfoethog (am y tro) a cheisio dechrau arian.

5) Rhoddodd Genesis fenthyg biliynau o adneuon cleient o USD yn erbyn cyfochrog FTT, tra'n gwybod a chydnabod na allent byth adael y cyfochrog hwn pe bai angen (Prif Swyddog Risg yn ymddiswyddo mewn ffieidd-dod ar ôl dim ond 3 mis).

6) Fe wnaeth FTX a Genesis gamddefnyddio eu breintiau ymddiriedol a deor ymosodiad amlochrog cydgysylltiedig ar Luna, gan gynnwys gweithredu â diddordeb mewn a gofyn i fod yn barti i bob ymgais help llaw preifat ar gyfer Luna, dim ond yn syth wedi hynny i ddifrodi unrhyw gynllun adfer posibl yn ymosodol.

7) Dychwelodd FTX $2.5b o fenthyciadau i Genesis ym mis Awst, ac mae’n debyg bod Genesis yn gwybod neu y dylai fod wedi gwybod bod y rhain yn dod o gronfeydd adneuwyr FTX trwy ddadansoddiad cadwyn a thrwy ofyn am wybodaeth ariannol, oherwydd hyd yn oed ar ôl hyn roedd benthyciadau heb eu talu.”

Mae'n debyg bod rhan Luna yn gyfrif uniongyrchol, ni ellir cadarnhau'r gweddill yn annibynnol.

Ynghanol yr honiadau eithaf ffrwydrol hyn, dywed Bailey fod 4% o gyfanswm cyfranddalwyr GBTC wedi ymuno mewn un diwrnod yn unig dros y 24 awr ddiwethaf, gan ddod ag ef i bron i 20% gyda Bailey yn honni eu bod yn gwirio unrhyw arwyddo sy'n honni bod ganddo fwy na miliwn o gyfranddaliadau.

Fodd bynnag, nid yw ei union gynllun yn glir ar hyn o bryd ac mae rhai yn awgrymu nad oes gan y gwrthryfel cyfranddalwyr hwn unrhyw statws cyfreithiol. Meddai Chris Burniske o Placeholder VC:

“Tra bod David yn sianelu rhywfaint o rwystredigaeth, fy nealltwriaeth i o ddogfennau’r Ymddiriedolaeth yw nad oes gan yr ymdrech hon unrhyw drosoledd cyfreithiol. Byddai cyfreithwyr yn gwybod yn awdurdodol.”

Roedd ymateb Bailey braidd yn amwys, gan nodi “ddim yn wir.” Honnodd fod rhai o’r camau gweithredu posibl yn “canolbwyntio ar lywodraethu (hy gwaith o fewn dogfennau’r ymddiriedolaeth), rhai ohonynt yn wleidyddol (rheoliadau).”

Yr arwyddo i fyny safle nid oes ganddo gynllun datganedig ychwaith, gan honni mai un o’r nodau yw “newid rheolaeth a phroses ymgeisio gystadleuol ar gyfer noddwyr ymddiriedolaethau newydd.”

Felly maen nhw eisiau Silbert allan. “Pe bawn i’n gallu rhannu pwy sydd wedi taflu eu cefnogaeth y tu ôl i redeemGBTC byddai’n achosi penawdau byd-eang,” honnodd Bailey yn gyhoeddus. “Rydyn ni'n mynd i ennill.”

Llawer o Fwg, A Oes Tân?

Mae'r rhain yn actorion credadwy. Bailey, hyd yn oed Zhu i ryw raddau, ac maent yn cadarnhau ei gilydd.

Byddai benthyciad Alameda yn benodol yn cynyddu twll Genesis a thwll DCG i tua $4.5 biliwn, i fyny o $2 biliwn, ond mae hynny'n seiliedig ar y rhagosodiad y byddai canfyddiad bod hyn yn gyfystyr â thriniaeth ffafriol ymhlith credydwyr fel y gwyddai Alameda neu y dylai fod wedi'i chael. yn hysbys ar y pwynt y gwnaeth y taliad $2.5 biliwn hwn - 70,000 BTC - ei fod yn fethdalwr.

Ac eto hyd yn oed heb yr ychwanegiad hwn, mae Gemini Earn wedi rhewi gwerth $900 miliwn o arian cwsmeriaid oherwydd eu bod gyda Genesis sydd wedi atal tynnu'n ôl oherwydd “materion hylifedd,” gan nad oes ganddynt arian.

Mae hynny'n agosáu at ddau fis bellach ac mae achosion cyfreithiol yn hedfan, gyda Gemini yn cael ei siwio gan eu cwsmeriaid eu hunain yn ogystal â Genesis.

Roedd dyddiad cau ar 8 Ionawr ar gyfer rhyw fath o benderfyniad, ond mae'n debyg na ddylid disgwyl llawer gan eu bod bellach mewn gornest serennu.

Gallai Gemini wthio Genesis i fethdaliad, ac efallai hyd yn oed DCG, ond byddai Gemini Earn yn dal i fod mewn dyled o'r $900 miliwn hwn i'w cwsmeriaid. Mae'n amlwg eu bod o fudd i gael datrysiad go iawn.

Gallai'r efeilliaid Winklevoss gymryd y golled ar yr ên. Maent yn werth tua $2 biliwn mewn cyfuniad hyd yn oed ar y prisiau crypto isel hyn. Gallent roi hanner hynny i'w cwsmeriaid a mynd ar ôl y gweddill o Genesis, gan gyfyngu'r mater i DCG.

Nid yw'r olaf wedi gallu dod o hyd i'r arian hyd yn hyn. Mae arnynt tua $1.6 biliwn i Genesis, er ei fod wedi'i strwythuro hyd braich.

Felly gwneud hyn yn saga gymhleth, ond pe gellid gwahanu'r Ymddiriedolaeth oddi wrth y cyfan, yna byddai'n fater cyfyngedig iawn lle mae'r farchnad crypto yn y cwestiwn.

Mae asedau'r Ymddiriedolaeth ar wahân ac o dan ofal Coinbase sydd wedi honni bod ganddo'r 630,000 BTC cyfan.

Mae'n debyg y byddai unrhyw ganlyniad felly yn gyfyngedig o ran marchnadoedd crypto oherwydd ar y gwaethaf mae'r asedau'n mynd yn ôl at y perchnogion gwirioneddol a allai fod yn wir o ystyried lefel isel y prisiau crypto.

Yn amlwg ni fyddai eu diddymu ar gyfer fiat o fudd i gyfranddalwyr a gall fod yn doriad ymddiriedol o ystyried lefel bosibl y llithriad.

Mae'r farchnad crypto felly yn fath o anwybyddu'r holl bris hwn yn ddoeth, yn ôl pob tebyg oherwydd nad yw'n hawdd gweld sut y byddai'r pris yn cael ei effeithio ar y lefel gyflenwi yn seiliedig ar y wybodaeth sydd eisoes yn hysbys.

Ac eto i'r partïon dan sylw a'r credydwyr hynny o Genesis a Gemini Earn, maent ar hyn o bryd yn sownd mewn limbo heb eglurder ynghylch faint yn union y maent wedi'i golli, ac mae'n aneglur iawn am ba mor hir y gall hyn barhau.