Uchafbwyntiau o adroddiad y llys yn manylu ar gwymp Celsius fel Ponzi

Cafodd tocyn Celsius ddechrau garw.  

Cynhaliodd Celsius gynnig darn arian cychwynnol yn ôl yn 2018 ar gyfer ei tocyn CEL brodorol. Dywedodd y benthyciwr yn gyhoeddus yn ystod y broses honno ei fod wedi gwerthu 325 miliwn o CEL. Nid oedd hynny’n wir, yn ôl yr adroddiad. Gwerthodd Celsius 203 miliwn yn ei gynnig arian cychwynnol ac mewn gwerthiannau preifat gyda'i gilydd, gan achosi iddo godi dim ond $32 miliwn o'r ICO yn hytrach na $50 miliwn a ragwelir, yn ôl yr archwiliwr.  

“Er gwaethaf ei addewidion o dryloywder, bu Celsius yn dadlau’n fewnol a ddylid dweud wrth ei gymuned sut y daeth yr ICO mewn gwirionedd ond penderfynodd beidio â gwneud hynny oherwydd ei fod yn ofni y byddai ei gymuned yn ofidus,” ysgrifennodd yr archwiliwr. 

Dywedodd Celsius wrth gwsmeriaid mai CEL oedd ei “asgwrn cefn” a chyn Brif Swyddog Gweithredol Mashinsky dro ar ôl tro yn cyfateb i werth CEL â gwerth y benthyciwr, meddai yr arholwr. Defnyddiodd Celsius hefyd strategaeth o’r enw “hedfan” lle byddai’n gwerthu tocynnau CEL mewn trafodion preifat, dros y cownter ac yn gwneud pryniannau gwrthbwyso yn y farchnad gyhoeddus, y credai y byddai’n effeithio ar y pris masnachu.  

Gwariodd Celsius o leiaf $558 miliwn yn prynu ei docyn ei hun ar y farchnad, meddai’r archwiliwr.  

“From 2018 trwy'r Dyddiad Deiseb, trosglwyddodd Celsius o leiaf 223 miliwn o CEL o'r farchnad eilaidd i'w waledi ei hun, nifer fwy na chyfanswm y CEL (203 miliwn) a ryddhawyd i'r cyhoedd yn yr ICO. Mewn gwirionedd, prynodd Celsius bob tocyn CEL yn y farchnad o leiaf unwaith ac mewn rhai achosion, ddwywaith,” ysgrifennodd yr archwiliwr. 

Yn y diwedd, torrodd yr “asgwrn cefn” hwnnw o Celsius erbyn Mai 12, 2022 pan ddisgynnodd pris CEL i $0.57.  

Fe wnaeth y cyn-Brif Swyddog Ariannol Rod Bolger ei alw’n “tocyn marw” erbyn diwedd mis Mai, ysgrifennodd yr archwiliwr.  

Betiau un-amser costus

Profodd Celsius “twf aruthrol” mewn cwsmeriaid ac asedau a oedd yn cael eu rheoli o’i sefydlu i’w hanterth ym mis Tachwedd 2021, sef uchder y farchnad teirw crypto. Dyma hefyd yr amser pan brofodd y benthyciwr rai o'i golledion mwyaf, yn ôl adroddiad yr archwiliwr.

“Yn syml, tra bod Celsius wedi tyfu ei asedau dan reolaeth, nid oedd yn gwmni proffidiol,” meddai Pilay.

Wrth i'r benthyciwr geisio cynnig cyfraddau gwobrwyo uwch na'i gystadleuwyr, gwnaeth bedwar bet mawr a arweiniodd at golled cyn treth o $800 miliwn yn 2021.

Collodd Celsius $288 miliwn o ddau fenthyciad a gymerodd gydag Equities First Holdings, cwmni buddsoddi sefydliadol. Addawodd Celsius bitcoin ac ether fel cyfochrog i'r cwmni buddsoddi yn 2019 a 2020, dim ond i ddarganfod na allai Equities First ddychwelyd y cyfochrog yn 2021 ar ôl i'w werth gynyddu'n sylweddol, dywedodd yr adroddiad.

“Roedd benthyciadau Ecwiti yn Gyntaf yn angenrheidiol nid yn unig i ariannu gweithrediadau Celsius, ond hefyd i gefnogi’r benthyciadau manwerthu a estynnodd Celsius i’w gwsmeriaid (sy’n golygu bod Celsius wedi benthyca gan Equities First ac yna wedi benthyca’r elw i’w gwsmeriaid),” meddai Pillay.

Benthyciadau sefydliadol oedd un o brif yrwyr refeniw i’r benthyciwr, meddai’r adroddiad. O fis Gorffennaf 2021 hyd at ddechrau 2022, gwnaeth Celsius fenthyciadau heb eu gwarantu i chwaraewyr fel Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital ac is-gwmni FTX.

Roedd traean o bortffolio benthyciadau sefydliadol Celsius yn hollol ansicr ac roedd mwy na hanner wedi’i dan-gyfochrog erbyn mis Gorffennaf 2021, meddai’r adroddiad. Dechreuodd benthyciadau cyfochrog llawn gynyddu yn 2021 ac i mewn i 2022, ond roedd hyn oherwydd bod Celsius yn derbyn cyfochrog ar ffurf tocyn brodorol FTX yn ogystal â thocynnau Serwm (SRM) sy'n gysylltiedig â FTX, dywedodd yr adroddiad.

Collodd Celsius $130 miliwn hefyd yn ceisio chwarae masnach arbitrage Grayscale Bitcoin Trust (“GBTC”) lle byddai buddsoddwyr sefydliadol yn cael cyfranddaliadau GBTC sydd newydd eu cyhoeddi am werth par gan Genesis Global Trading ac yna’n gwerthu’r cyfranddaliadau hynny am bremiwm ar y farchnad gyhoeddus ar ôl chwech. - cyfnod cloi mis.

Erbyn mis Chwefror 2021, roedd gan Celsius $752 miliwn wedi’i fuddsoddi mewn asedau Graddlwyd gyda’r gobaith o elwa o bremiwm a oedd dros 40%, yn ôl yr adroddiad. Fodd bynnag, cyn bo hir aeth y premiwm i ostyngiad cyn i gyfnod cloi Celsius ddod i ben gan arwain at golledion sylweddol.

Gwaethygwyd colledion Celsius hefyd gan berthnasoedd busnes aflwyddiannus gyda KeyFi, platfform rheoli defi, a Stakehound, platfform polio, yn ôl yr adroddiad.

A dwbl i lawr ar Tether yn arbennig

Yn ôl yr adroddiad, cynyddodd benthyciad Celsius i’r stablecoin Tether i dros $2 biliwn. Tyfodd y nifer mor fawr nes bod Pwyllgor Risg Celsius ddiwedd mis Medi 2021 yn pryderu bod y benthyca yn “risg dirfodol” oherwydd “Nid yw cyfalaf Celsius yn ddigonol i oroesi rhagosodiad Tether.”

Roedd y benthyciadau i Tether ddwywaith terfyn credyd Celsius, ond roedd benthyciadau eraill i gwmnïau sydd bellach yn fethdalwyr hefyd yn fwy na’r terfynau y mae Celsius i fod i’w rhoi arno’i hun: benthycodd Alameda Research a Three Arrows Capital ill dau uwchlaw terfyn credyd y cwmni. 

Roedd benthyciadau eraill i Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading, a Profluent Trading “i gyd yn fwy na’u terfynau credyd datganedig,” hefyd, yn ôl yr adroddiad. 

I goroni'r cyfan, mae Pillay yn awgrymu bod Mashinsky wedi ymestyn y gwir hyd yn oed ymhellach na therfynau credyd Celsius, gan ddweud wrth bobl nad oedd unrhyw fenthyciadau heb eu gwarantu. Er gwaethaf yr honiad hwnnw, cynyddodd benthyca ansicredig y cwmni o 14% o bortffolio benthyca sefydliadol Celsius ym mis Rhagfyr 2020 i draean erbyn mis Mehefin 2021, yn ôl yr archwiliwr a benodwyd gan y llys. 

Camarwain Mashinsky am gyfnewid arian

Fe wnaeth Prif Swyddog Gweithredol Celsius gyfnewid tocynnau CEL gwerth cyfanswm o $68.7 miliwn rhwng 2018 a mis Gorffennaf diwethaf, er gwaethaf “honiadau dro ar ôl tro nad oedd yn werthwr CEL,” ysgrifennodd Pillay. Mewn un enghraifft a ddyfynnwyd yn yr adroddiad, ym mis Tachwedd 2021 anerchodd Mashinsky adroddiadau ei fod wedi gwerthu CEL yn ystod yr wythnosau diwethaf, gan ddweud ei fod wedi prynu 30,000 o docynnau. Tra'i fod wedi prynu 29,000 o docynnau CEL, fe werthodd hefyd 344,000 o docynnau yn ystod y mis blaenorol.

Mae'n ymddangos bod rhai o'r gwerthiannau hynny wedi bod yn rhan o'r $558 miliwn o CEL a brynwyd gan Celsius ei hun, gan frawychus i uwch reolwyr. Nododd Tappen, y gweithiwr a nodweddodd rywfaint o’r ymddygiad fel “tebyg i ponzi,” fod asedau cwsmeriaid yn cael eu gwario ar CEL er mwyn codi’r pris “i gael y prisiadau i allu gwerthu yn ôl i’r cwmni.”

Mae’r adroddiad a orchmynnwyd gan y llys yn cynnwys cyn Brif Swyddog Ariannol y cwmni ar un adeg yn ysgrifennu’n fewnol, “rydyn ni’n siarad am ddod yn endid a reoleiddir ac rydym yn gwneud rhywbeth sydd o bosibl yn anghyfreithlon ac yn bendant ddim yn cydymffurfio’”

Celsius did heb unrhyw “broffesiynau treth ymroddedig am y tair blynedd gyntaf o’i fodolaeth,” darganfu’r archwiliwr.  

Mwyngloddio Celsius, braich crypto y benthyciwr, yn ddyledus o $16.5 miliwn mewn trethi ar ddyddiad y ddeiseb pan wnaeth Celsius ffeilio am fethdaliad a gallai fod mewn dyled dros $6 miliwn yn fwy, meddai’r archwiliwr. Y benthyciwr crypto yn benodol yn ddyledus i drethi yn Georgia a Pennsylvania, yn ôl yr adroddiad.  

Canfu'r archwiliwr "anghysondebau cythryblus" brhwng gwybodaeth a datganiadau tystion. Y cwmni "arweiniodd diffyg prosesau a diffyg cydgysylltu cyffredinol ar faterion treth at fwyngloddio Celsius oherwydd trethi defnydd sylweddol ar gyfer rigiau mwyngloddio a ddefnyddiodd yn 2022, ”meddai’r archwiliwr.  

Dywedodd yr archwiliwr hefyd na ddaeth o hyd i unrhyw ffeithiau a fyddai’n awgrymu bod Celsius neu ei endidau busnes “wedi methu â thalu ei rwymedigaeth treth yn fwriadol neu’n fwriadol.”