Sut i gael cyfradd gwariant ymddeoliad gwarantedig o 4.3%

Yn gynyddol yn y blynyddoedd diwethaf, mae astudiaethau wedi canfod bod angen lleihau'r rheol 4% hon, er mwyn adlewyrchu'r posibilrwydd amlwg y bydd adenillion disgwyliedig stociau a bondiau yn y blynyddoedd i ddod yn is nag oeddent yn y degawdau diwethaf. Yn wir, fel yr adroddais yn ddiweddar, un astudiaeth newydd wedi canfod bod y cyfradd gwariant diogel dylai fod mor isel ag 1.9%.

Ers cyhoeddi’r golofn honno, fodd bynnag, rwyf wedi dod ar draws strategaeth sy’n osgoi’r gyfradd gwariant ddigalon hon. Mewn gwirionedd, gyda'r strategaeth hon gallwch chi gloi cyfradd gwariant o fwy na 4% am y 30 mlynedd nesaf.

Mae'r strategaeth yn syml iawn o ran cysyniad, ond fel y byddaf yn ei disgrifio ymhellach mewn munud, nid yw'n ateb i bob problem ac mae'n cymryd peth ymdrech i'w gweithredu. Mae'r strategaeth yn galw am adeiladu ysgol o AWGRYMIADAU unigol - Gwarantau a Warchodir gan Chwyddiant - gyda bond gwahanol yn aeddfedu ym mhob blwyddyn o'ch ymddeoliad. Mae AWGRYMIADAU, wrth gwrs, yn debyg i nodiadau a bondiau traddodiadol y Trysorlys ac eithrio bod eu cynnyrch a ddyfynnir yn uwch na'r newidiadau yn y Mynegai Prisiau Defnyddwyr. Os caiff ei ddal i aeddfedrwydd, a chan dybio na fydd llywodraeth yr UD yn torri, mae gennych enillion gwarantedig wedi'u haddasu ar gyfer chwyddiant am oes y bond.

Dywedodd Allan Roth, sylfaenydd Wealth Logic, cwmni cynghori ar fuddsoddi, y dysgais am y strategaeth hon ganddo, wrthyf mewn cyfweliad ei fod yn amheus i ddechrau o’r strategaeth TIPS hon, gan feddwl ei bod yn rhy dda i fod yn wir. Felly rhoddodd ei arian lle'r oedd ei geg, gan fuddsoddi miliwn o ddoleri o'i arian mewn adeiladu ysgol TIPS 30 mlynedd.

Fe weithiodd. Mae ganddo bellach bortffolio a fydd yn darparu llif arian gwarantedig o $43,000 wedi'i addasu gan chwyddiant bob blwyddyn am y 30 mlynedd nesaf—4.3% o werth cychwynnol y portffolio. (An ei erthygl ar wefan Advisor Perspectives yn darparu mwy o fanylion.)

Gan fod y gyfradd gwariant gwarantedig hon o 4.3% mor ddeniadol, efallai y byddwch yn ystyried y strategaeth ysgol TIPS hon yn ddi-flewyn-ar-dafod. Ond mae yna nifer o bethau i'w cadw mewn cof amdano:

• Mae enillion y strategaeth hon yr un mor ddeniadol ag y mae oherwydd bod cynnyrch TIPS bellach yn sylweddol gadarnhaol. Ond, fel y gwelwch o'r siart sy'n cyd-fynd, mae'r cynnyrch hwnnw wedi treulio cryn dipyn o amser yn ystod y blynyddoedd diwethaf mewn tiriogaeth negyddol. Ar hyn o bryd mae gan y TIPS 10 mlynedd gynnyrch gwirioneddol o 1.70%, er enghraifft, yn erbyn minws 1.15% flwyddyn yn ôl. Mae'r gyfradd wario y gallwch chi ei chloi i mewn gyda'r strategaeth ysgol TIPS hon yn dibynnu ar gynnyrch TIPS sy'n bodoli pan fyddwch chi'n creu'r ysgol - yn ôl pob tebyg pan fyddwch chi'n ymddeol.

• Dim ond 30 mlynedd y gall strategaeth Ysgol TIPS bara, gan mai dyna'r AWGRYMIADAU aeddfedrwydd hiraf y mae Trysorlys yr UD yn eu cynnig. Dyna anfantais, am ddau reswm. Yn gyntaf, yn ôl y tablau actiwaraidd, mae bron i 25% o debygolrwydd y bydd un aelod o gwpl 65 oed sy’n ymddeol heddiw yn byw mwy na 30 mlynedd. Yn ail, gyda phortffolio bond stoc 60% / 40% mae tebygolrwydd da - er nad yw'n warant - y bydd yn werth llawer pan fyddwch chi (a'ch priod) yn marw ac felly'n caniatáu ichi adael etifeddiaeth i'ch etifeddion. Rydych chi'n rhoi'r gorau i'r posibilrwydd hwnnw wrth fynd gyda'r strategaeth Ysgol TIPS. Am hynny a rhesymau eraill, mae Roth yn argymell mai dim ond un elfen o gynllun ymddeol cynhwysfawr ydyw, ond nid yr unig elfen.

• Mae strategaeth Ysgol TIPS yn gofyn am fuddsoddi mewn TIPS unigol. Mae hynny'n bwysig gwybod oherwydd mae bron pob un ohonom sydd erioed wedi buddsoddi mewn TIPS wedi gwneud hynny trwy gronfa gydfuddiannol neu ETF. Mae'r farchnad ar gyfer TIPS unigol yn gymharol anhylif, a gall lledaeniadau y gofynnir amdanynt fod yn sylweddol. At hynny, mae'n broses eithaf cymhleth i ddyrannu'r swm cywir i bob gris o'ch ysgol fel y bydd gennych lif arian cyson wedi'i addasu gan chwyddiant am y 30 mlynedd nesaf.

• Ar hyn o bryd nid oes unrhyw TIPS sy'n aeddfedu rhwng 2033 a 2039, sy'n golygu y bydd gan yr ysgol TIPS nifer o risiau coll. Mae Roth wedi cynnig ateb, y mae'n ei drafod yn ei erthygl y gwnes i gysylltu â hi uchod.

Y llinell waelod? Am y tro, a chyn belled â bod y ffenestr cyfle hon yn bodoli oherwydd bod cynnyrch TIPS mor uchel ag y maent, a chyn belled â'ch bod yn fodlon gwneud y gwaith coes ychwanegol i brynu'r swm cywir yn unig o'r AWGRYMIADAU amrywiol o wahanol aeddfedrwydd , gallwch chi gloi mewn cyfradd gwariant 30 mlynedd o fwy na 4%.

Nid yw bodolaeth y strategaeth hon yn anghyson â chasgliad yr astudiaeth yr adroddais amdani yn gynharach a ganfu y gallai'r gyfradd gwariant diogel fod mor isel ag 1.9%. Pwysleisiodd Richard Sias, athro cyllid ym Mhrifysgol Arizona ac un o gyd-awduron yr astudiaeth honno, mewn e-bost nad oedd eu hastudiaeth yn dweud y byddech yn sicr yn rhedeg allan o arian ar ôl ymddeol pe bai eich cyfradd gwariant yn fwy na 1.9 %. Yn lle hynny canfuwyd, er mwyn bod yn hyderus na fyddech yn rhedeg allan o arian, efallai y bydd angen i chi a'ch cynlluniwr ariannol ragdybio cyfradd sy'n isel wrth gynllunio'ch ymddeoliad.

Mae hynny'n wahaniaeth pwysig.

Ychwanegodd Sias ei bod bob amser yn bosibl y bydd y marchnadoedd stoc a bondiau dros y 30 mlynedd nesaf yn berfformwyr uwch na'r cyfartaledd, yn union fel y mae bob amser yn bosibl y bydd cynnyrch TIPS yn uchel pan fyddwch yn ymddeol. Ond nid yw'r naill bosibilrwydd na'r llall wedi'i warantu, a dyna eu pwynt.

Nawdd Cymdeithasol

O ystyried yr ansicrwydd hwn, mae Nawdd Cymdeithasol yn dod yn ddarn pwysicach fyth o'r pos cyllid ymddeol nag yr oedd o'r blaen. Mae hynny yn ei dro yn golygu ei bod yn hanfodol chwalu'r mythau niferus am Nawdd Cymdeithasol sydd wedi dychryn llawer o bobl sydd wedi ymddeol a'r rhai sydd bron wedi ymddeol - ac mae llyfr newydd yn helpu i wneud hynny.

Fe'i hysgrifennwyd gan Martha Shedden, cyd-sylfaenydd a llywydd y Cymdeithas Genedlaethol y Dadansoddwyr Nawdd Cymdeithasol Cofrestredig, yr wyf wedi'i gyfweld o'r blaen ar gyfer fy ngholofn Ymddeol Wythnosol. Teitl ei llyfr newydd yw “Avoiding Social Insecurity: The Retirement You Desire, the Social Security You've Ennill,” lle mae hi'n cyfweld â'ch un chi yn wirioneddol. Mae hi'n fy hysbysu y bydd darllenwyr Kindle yn gallu Bydd darllenwyr Kindle yn gallu lawrlwytho'r llyfr am ddim ar 17 a 18 Tachwedd, felly dyma'ch cyfle i'w ddarllen yn ddi-dâl. (Ar gyfer y cofnod, nid wyf yn derbyn unrhyw iawndal ariannol o'r llyfr.)

Mae Mark Hulbert yn cyfrannu'n rheolaidd at MarketWatch. Mae ei Hulbert Ratings yn olrhain cylchlythyrau buddsoddi sy'n talu ffi wastad i'w harchwilio. Gellir ei gyrraedd yn [e-bost wedi'i warchod].