Byddai gwrthdaro milwrol posibl dros ddemocratiaeth ynys Taiwan, y mae Beijing yn ei honni fel ei hun ac sydd wedi dweud y byddai’n defnyddio grym i aduno pe bai angen, yn fath o senario “pethau oll” a fyddai’n debygol o ysgwyd marchnadoedd byd-eang. Ar y pwynt hwn, nid yw strategwyr geopolitical yn gweld llawer o awydd yn Tsieina am ymosodiad milwrol o Taiwan, gyda dadansoddwyr yn nodi bod Beijing yn poeni mwy am atal annibyniaeth Taiwan yn hytrach na gorfodi uno.
Fodd bynnag, mae ei honiad ar Taiwan yn llinell goch gyda gwreiddiau hanesyddol a diwylliannol dwfn. Mae pryder Beijing bod gweithredoedd a sylwadau’r Unol Daleithiau dros y chwe blynedd diwethaf yn awgrymu erydiad posibl yn ymrwymiad yr Unol Daleithiau i’r un polisi yn China sy’n tanio’r tit-for-tat diweddaraf a oedd yn cynnwys Tsieina yn canslo trafodaethau milwrol a hinsawdd gyda’r Unol Daleithiau a’r Tŷ Gwyn gwysio llysgennad China.
Mae Beijing wedi dweud y bydd y driliau milwrol yn para tan Awst 7, ond os cânt eu hymestyn, mae strategwyr JPMorgan yn ysgrifennu y byddai'n gyfystyr â gwarchae milwrol a allai niweidio llongau byd-eang yn sylweddol a chwyddo'r gadwyn gyflenwi fyd-eang a'r amhariadau logisteg y mae cwmnïau wedi bod yn mynd i'r afael â hwy. ag ers y pandemig. Mae Culfor Taiwan yn llwybr cludo sylweddol ar gyfer cadwyni cyflenwi byd-eang - gan agor y posibilrwydd ar gyfer crychdonnau pellgyrhaeddol.
Efallai y bydd buddsoddwyr sy'n chwilio am ganlyniadau posibl am ddechrau gyda'r sector technoleg. Sgrin a redwyd yn gynharach eleni gan Bank of America of
S&P 500
daeth 15 cwmni i fyny gan gwmnïau â gwerthiannau uniongyrchol, datgeledig i Taiwan.
Barron's ennill y rhestr ymhellach i ddod o hyd i bum stoc sy'n cynhyrchu 15% neu fwy mewn gwerthiannau o Taiwan ac sy'n masnachu ar luosrif enillion yn uwch neu lai na gostyngiad o 5% i brisiadau hanesyddol er gwaethaf y gostyngiadau digid dwbl hyd yn hyn eleni.
| Cwmni / Tocyn | Pris ($) | Ymlaen P / E. | YTD % | % o werthiannau Taiwan |
|---|
| Teradyne / TER | 101.39 | 22.3 | -38% | 38% |
| Deunyddiau Cymhwysol / AMAT | 110.32 | 13.7 | 29.9- | 23% |
| Ymchwil Lam / LRCX | 524.36 | 14.2 | 27- | 19% |
| Technoleg Micron / MU | 62.93 | 9.7 | 32- | 17% |
| Intel / INTC | 35.5 | 13.8 | 31- | 15% |
Ffynonellau: FactSet; Banc America.
Nid yw'n syndod bod y rhestr yn orlawn o gwmnïau technoleg, gan gynnwys
Teradyne
(TER) a
Deunydd Cymhwysol
(AMAT) sy'n cynhyrchu mwy nag un rhan o bump o werthiannau o Taiwan, yn ogystal â
Ymchwil Lam
(LRCX),
Technoleg micron
(MU), a
Intel
(INTC).
Mae rhai o'r cwmnïau hyn, fel
Intel
,
yn dod i fudd ar yr ymyl wrth i densiynau UDA-Tsieina wthio'r Unol Daleithiau i gryfhau ei chynhyrchiad sglodion domestig gyda mesurau fel y Ddeddf CHIPS a Gwyddoniaeth a basiwyd yn ddiweddar. Ond bydd y ffocws ar Taiwan yn rhoi mwy o sylw i'r diwydiant sglodion ac mae'r rhain yn stociau i'w cadw ar y radar am anweddolrwydd posibl. Mae hynny'n ychwanegu at y pwysau y mae'r stociau hyn eisoes wedi'u hwynebu eleni. Banc America israddio ei sgôr o gwmnïau fel
Teradyne
yn gynharach yr haf hwn, ynghanol disgwyliadau y gallai eu gwerthiant grebachu y flwyddyn nesaf, wedi'i brifo gan bolisi ariannol byd-eang llymach, cythrwfl geopolitical a defnyddwyr yn ailasesu gwariant. Mae Teradyne yn canolbwyntio ar brofi sglodion ac mae'n fwy agored i ddefnyddwyr, rheswm a nododd dadansoddwr Banc America Vivek Arya am ei israddio ddiwedd mis Mehefin.
Mae dadansoddwyr hefyd wedi bod byth on
Ymchwil Lam
,
sy'n gwneud offer sglodion cof, gyda dadansoddwr Barclays Blayne Curtis ddiwedd mis Gorffennaf yn nodi ailosodiad mawr sydd ar y gweill o hyd ar gyfer cwmnïau lled-ddargludyddion.
Ysgrifennwch at Reshma Kapadia yn [e-bost wedi'i warchod]
