Mae Buddsoddwyr yn Wynebu 2 Droi Wyneb Difrifol Wrth i Stociau A Bondiau Berfformio'n Wael Yn 2022

Weithiau mae stociau'n gwneud yn dda, ac mae bondiau'n tanberfformio. Mae bondiau rhai blynyddoedd yn gwneud yn dda, ac mae stociau'n tanberfformio. Eleni, mae stociau a bondiau wedi perfformio'n wael. I fuddsoddwyr, mae hyn yn ei gwneud hi'n anodd iawn cael enillion cadarnhaol. Gadewch i ni edrych ar yr amodau presennol ar gyfer y ddau ddosbarth asedau hyn ac archwilio'r hyn y gallem ei ddisgwyl.

Stociau

Fel yr ysgrifennais yn yr erthygl ddoe, “Mae Stociau’r Unol Daleithiau wedi Plymio yng Nghanol Data Chwyddiant Gwaeth na’r Disgwyliad,” mae stociau yn wynebu gwynt mawr dros y 6-12 mis nesaf. Gyda'r Ffed yn cael gwared ar y bowlen ddyrnu trwy gyfraddau llog uwch a chyflenwad arian llai, ynghyd â dirwasgiad byd-eang tebygol, bydd enillion corfforaethol yn gostwng, a gallai prisiau stoc ddilyn. Y cwestiwn perthnasol yw pa mor dda y bydd economi UDA yn dal i fyny o dan yr amodau hyn?

Gwyddom y bydd enillion corfforaethol, sy'n gryf ar hyn o bryd, yn debygol o ostwng wrth i'r Ffed barhau i leihau'r galw i ostwng chwyddiant. Os gall y Ffed edafu'r nodwydd - sy'n golygu nad yw'n gordynhau, yna efallai y bydd economi'r UD yn osgoi dirywiad economaidd mwy difrifol. Fodd bynnag, mae hon yn ddawns ysgafn iawn.

Mae prisiau stoc hefyd yn destun symudiadau eithafol, afresymegol, yn enwedig i'r anfantais. Gwelsom hyn ddoe (9/13/2022) wrth i’r DOW golli bron i 4.0% ar y diwrnod. Mae hyn ymhell uwchlaw ei golled ddyddiol gyfartalog o 0.75%. Gwaethygodd stociau technoleg wrth i gyfraddau llog godi. Felly mae anweddolrwydd uwch yn parhau. Mae'r VIX, sy'n mesur y risg ddisgwyliedig o Fynegai S&P 500 dros y 30 diwrnod nesaf, wedi bod ar neu'n uwch na'i gyfartaledd hirdymor trwy gydol 2022. Ar ben hynny, tra bod anweddolrwydd yn parhau i fod yn uchel, mae prisiau stoc yn wynebu mwy o bwysau i'r anfantais. Mewn geiriau eraill, pan fo risg yn uchel, mae stociau'n tueddu i danberfformio.

Bondiau

Er bod llawer o wahanol fathau o fondiau, mae'r rhan fwyaf yn rhannu risg gyffredin. Pan fydd cyfraddau llog yn codi, mae prisiau bond yn disgyn. Eleni, mae cyfraddau llog wedi codi'n sylweddol yn gyffredinol, gan roi pwysau mawr ar berfformiad bondiau.

Stociau a Bondiau

Gadewch i ni edrych ar berfformiad stociau a bondiau eleni. Mae gan y tabl canlynol dair adran gan gynnwys stociau'r UD, stociau tramor, a bondiau'r UD. Mae'r holl ddata perfformiad yn YTD trwy Medi 13, 2022. Cynrychiolir perfformiad y bond gan ETF a fasnachir yn eang fel dirprwyon. Beth mae hyn yn ei ddatgelu?

Pan fyddwch chi'n cymharu'r tri mynegai stoc yn yr Unol Daleithiau, gallwn ddweud bod stociau technoleg wedi gwneud yn llawer gwaeth na stociau di-dechnoleg. Datgelir hyn gan yr NASDAQNDAQ
, mynegai gyda digon o stociau technoleg ynddo. Mae gan y S&P fwy o dechnoleg na'r DOW, ond llai na'r NASDAQ. Yn fyr, mae'r DOW wedi perfformio'n well na'r S&P 500, sydd wedi perfformio'n well na'r NASDAQ. Felly, gallwn ddod i'r casgliad bod stociau technoleg wedi gwneud yn wael iawn eleni a bod stociau talu difidend wedi gwneud yn well. Gallai hyn barhau i fod yn wir os bydd cyfraddau llog yn symud yn uwch.

Mae stociau tramor wedi perfformio ychydig yn well na stociau'r UD, ond nid yw'n ddim byd i gyffroi yn ei gylch, yn enwedig wrth i dywydd oer ddod i mewn ac Ewrop yn wynebu argyfwng ynni. Mae bondiau hefyd wedi symud yn is eleni. Mae marchnad fondiau gyfan yr UD, a gynrychiolir gan yr ETF cyntaf ar y rhestr, i lawr -12.93% hyd yn hyn. Mae bondiau cynnyrch uchel neu “sothach” wedi gostwng bron i -14.0% hyd yma eleni. Mae bondiau tymor byr, sy'n hoff gilfach i fuddsoddwyr ers argyfwng ariannol 2008, yn agos at adennill costau eleni. Beth allwn ni ei ddisgwyl wrth symud ymlaen?

Gallai stociau wynebu amser caled, yn enwedig os yw'r Ffed yn aflwyddiannus wrth dynhau ac os yw dirwasgiad byd-eang yn cael effaith fwy negyddol ar enillion corfforaethol yr UD. Gallai bondiau fynd y naill ffordd neu'r llall. Er enghraifft, os yw cyfraddau llog yn aros yn gyson neu'n dirywio, gallai bondiau symud yn uwch o'r fan hon. Fodd bynnag, os bydd cyfraddau'n parhau'n uwch, bydd bondiau'n parhau i golli. Y newyddion da yw y gallwn fod yn agosach at frig cyfraddau llog na’r gwaelod, er nad yw hyn wedi’i warantu. Felly, beth sydd gan fuddsoddwr i'w wneud?

Gadewch i ni geisio dod â hyn i gyd i bersbectif. Hyd yn oed os cawn ni daith anwastad, dyweder, dros y 12-18 mis nesaf, mae America wedi gweld llawer gwaeth yn ei hanes 246 mlynedd. Rydyn ni wedi cael iselder, dirwasgiad, rhyfeloedd, pandemigau a mwy. Hyd yn oed os bydd pethau'n mynd yn arw, bydd hyn hefyd yn mynd heibio, a bydd economi America unwaith eto yn cadw ei sylfaen ar y llwyfan byd-eang. Wedi'r cyfan, yr Unol Daleithiau sydd â'r economi fwyaf gwydn ac amrywiol o unrhyw wlad ar y Ddaear. Ar y pwynt hwn, efallai y byddwch yn gwneud ychydig o newidiadau portffolio, ond dylech gadw at eich cynllun hirdymor ac aros ar y cwrs.