Barn: 'Rwy'n gweld cyfleoedd prynu.' Sut mae'r masnachwr stoc hwn gyda 40 mlynedd o brofiad yn gwneud arian mewn marchnad arth

Yn ddiweddar, mae wedi bod yn cronni cyfranddaliadau o Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
oherwydd bu gwerthiant sylweddol. “Yn ystod wythnos gyntaf mis Gorffennaf, mae'r QQQ ac SPY
SPY,
-0.24%
yn bryniannau da,” meddai. Mae’n rhoi’r gorau i fasnachu, ychwanega, pan “mae’r casino neu’r bwrdd yn rhy boeth.”  

Pryd fydd Kornstein yn gwerthu QQQ? “Wrth gymryd safle masnachu neu fuddsoddi, rhaid i chi wybod pryd rydych chi'n mynd i werthu cyn i chi hyd yn oed ei brynu. Yn seiliedig ar ddadansoddiad technegol, penderfynais mai $350 neu uwch yw fy mhwynt gwerthu ar gyfer QQQ.” (Sylwer: Gallai ei bris targed newid yn y dyfodol yn dibynnu ar amodau amrywiol y farchnad.) 

Prynwch ar y lefel isaf o 52 wythnos

Mae Kornstein yn defnyddio strategaeth stoc syml sydd wedi gweithio ers degawdau. “Rwy’n dod o hyd i gwmni sefydledig y mae ei stoc wedi gostwng i’w isafbwynt o 52 wythnos ac sy’n gwneud tro pedol. Mae hyn yn golygu bod y stoc yn gwella. Mae hon yn fasnach glasurol, ddibynadwy. Wrth brynu ar y lefel isaf o 52 wythnos, rydych chi wedi lleihau eich risg.” 

Un arwydd bod stoc wedi gwella yw pan fydd y cyfartaledd symudol 20 diwrnod yn croesi dros y cyfartaledd symudol 30 diwrnod (hy, y strategaeth trawsgroesi cyfartaledd symudol syml). Yn ôl Kornstein, mae hynny'n arwydd y gallai'r stoc fod wedi bownsio oddi ar ei isafbwynt o 52 wythnos ac y gallai gael ei benio'n uwch. 

Mae Kornstein yn disgrifio’r math o gwmnïau y mae’n hoffi eu hennill ar yr isafbwyntiau: “Y nod yw prynu cwmnïau sydd wedi hen sefydlu sy’n gwneud cynhyrchion diriaethol, nid eiddo deallusol. Mae gen i swyddi yn Boeing
BA,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
a Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Mae'r rhain yn gwmnïau sydd wedi bod o gwmpas ers amser maith sy'n gwerthu cynhyrchion go iawn. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
a Systemau Micro Uwch
AMD,
+ 1.39%
yn gwmnïau eraill sy’n bodloni’r maen prawf hwn.” Mae Kornstein yn ychwanegu ei fod yn ffafrio stociau sy'n talu difidend, strategaeth a arddelwyd gan y cyn-fuddsoddwr Warren Kaplan - sy'n destun nodwedd MarketWatch diweddar.

Gwerthu ar y lefel uchaf o 52 wythnos 

Pan fydd stoc yn cyrraedd uchafbwynt 52 wythnos, mae Kornstein yn gwerthu. “Rwy’n gwybod ymlaen llaw pryd i werthu,” meddai, “ac un rheol yr wyf yn ufuddhau iddi yw gwerthu ar ei huchafbwynt o 52 wythnos. Pan fyddaf yn cymryd swydd, rwyf bob amser yn nodi fy mhris ymadael ymlaen llaw.”  

Mae Kornstein yn rhybuddio nad yw'r strategaeth o brynu a dal am byth yn ddibynadwy. “Mae methdaliad General Motors yn enghraifft dda,” meddai. “Gwybod bob amser pryd i fynd allan o sefyllfa.”

Tybiwch eich bod yn anghywir

Rheol Kornstein arall: Ar ôl prynu stoc, mae bob amser yn cymryd yn ganiataol ei fod yn anghywir am sefyllfa. Dyna un o'r ffyrdd y mae'n lleihau risg. Meddai Kornstein: “Rwy’n cronni safle trwy ddechrau’n fach gyda 10- neu 25 cyfranddaliad. Os yw'n mynd yn fy erbyn, rwy'n rhoi'r gorau i gronni ac yn aros. Mae pawb yn meddwl pan fyddant yn prynu y byddant yn iawn ac yn gwneud llawer o arian. Ond pan fydd yn mynd yn eu herbyn, mae llawer o fuddsoddwyr yn gwrthod cydnabod y ffaith hon. Maen nhw'n credu y bydd y stoc yn dod yn ôl ac yn cael sioc pan na fydd. ”

Mae Kornstein yn ychwanegu bod llawer o fuddsoddwyr yn mynd yn rhy emosiynol i'w stociau. Yna mae'n anodd i'r buddsoddwyr hyn werthu eu collwyr.

Dechreuwch fach

Er bod gan Kornstein swyddi sylweddol, mae bob amser yn dechrau gyda safleoedd bach. “Efallai y byddaf yn prynu 10 cyfranddaliad ar ddiwedd y dydd. Rhoddais fy arian ar y bwrdd. Os ydw i'n iawn, byddaf yn parhau i ychwanegu at y safbwynt. Os yn anghywir, eisteddaf ar y sefyllfa a gweld beth sy'n digwydd. Dwi byth yn cymryd swyddi mawr ar un adeg. Rydych chi'n dringo neu'n rampio i mewn dros amser." Yr allwedd, meddai, yw cyfrifo ymlaen llaw faint o gyfranddaliadau i'w prynu.

Pan fydd stoc yn mynd yn eich erbyn

Mae prynu ar y lefel isaf o 52 wythnos yn strategaeth resymol, ond nid yw bob amser yn gweithio. Er enghraifft, bum mlynedd yn ôl prynodd Kornstein Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
cyfranddaliadau ar lefel isaf o 52 wythnos - ond aeth i isafbwynt 100 wythnos, ac yna i lefel isaf ers 25 mlynedd. “Fe gymerodd bum mlynedd i mi fynd allan o’r sefyllfa honno a gwerthu gydag elw.” 

Y wers: “Rwy'n hapus i wneud senglau a dyblau ar fy mhryniadau,” meddai. “Dydw i ddim yn anelu at redeg gartref. Mae'n cymryd amynedd i fod yn fasnachwr neu fuddsoddwr llwyddiannus. Os nad ydych yn amyneddgar, ni ddylech fod yn masnachu.” 

Pa mor hir fydd y farchnad arth hon yn para? 

“Bydd y farchnad arth yn parhau tan fis Rhagfyr o leiaf. Yna byddwn yn gweld beth sy'n digwydd, ”meddai Kornstein. Beth sy'n ei wneud mor argyhoeddedig? “Dechreuodd y farchnad arth pan gododd y Ffed gyfraddau llog dri chwarter pwynt. Dyna oedd y dechrau,” meddai. “Rydyn ni’n gwybod ym mis Gorffennaf ac ym mis Hydref y byddan nhw’n codi cyfraddau, oherwydd dywedon nhw y bydden nhw.”

Ac eto, nid oes ots gan Kornstein ai marchnad tarw neu arth ydyw. “Rwy’n dod o hyd i gyfleoedd yn y farchnad hon, ac nid yw hynny’n cynnwys byrhau. Rwyf wedi darganfod nad yw byrhau (hy, betio y bydd stoc neu fynegai yn gostwng) yn gweithio'n dda.”

Mae Kornstein yn cynghori buddsoddwyr a masnachwyr i ddilyn y ffeithiau. “Rwyf wedi treulio 40 mlynedd yn edrych ac yn darganfod y ffeithiau, ac mae'n waith caled,” meddai. “Arhoswch â phrynu stociau unigol neu ETFs fel SPY a QQQ. Maen nhw'n gynhyrchion syml iawn. ” 

Ychwanegodd: “Dewch o hyd i strategaeth sy'n gweithio i chi a daliwch ati i'w defnyddio. Efallai y byddwch yn dechrau gyda phrynu un gyfran o stoc mewn cwmni sy'n talu difidendau ac sydd ar eu hisafswm o 52 wythnos neu'n agos ato. Mae hyn yn well na cheisio dod o hyd i’r pot aur nesaf.” 

Michael Sincere (michaelsincere.com) yw awdur “Deall Opsiynau” a “Deall Stociau.” Mae ei lyfr diweddaraf, “How to Profit in the Stock Market” (McGraw Hill, 2022), yn archwilio strategaethau buddsoddi marchnad teirw ac arth. 

Mwy o: Banc America yn torri targed S&P 500 i 'yr isaf ar y Stryd' ar ôl rhagolygon y dirwasgiad

Hefyd darllenwch: Peidiwch ag ofni'r arth. Mae'n rhoi cyfleoedd i chi ddewis stociau buddugol a churo'r farchnad.