Masnachu Opsiynau 101: Deall Galwadau A Phyriadau

Siopau tecawê allweddol

• Mae opsiynau'n caniatáu ichi wneud arian yn y farchnad stoc p'un a yw i fyny, i lawr neu'n llonydd
• Gellir cyfuno'r ddau amrywiaeth o opsiynau, galwadau a phytiau, mewn sawl ffordd wahanol i ragweld y cynnydd neu'r gostyngiadau yn y farchnad, lleihau sail cost masnach neu liniaru'r risg y mae masnachu opsiynau yn ei achosi.
• Gall opsiynau masnachu fod yn beryglus, felly mae'n well ymarfer masnachu ar bapur cyn i chi ddefnyddio arian go iawn

Mae'r rhan fwyaf o bobl yn gwybod y gallwch chi wneud arian yn y farchnad stoc pan fydd prisiau soddgyfrannau'n codi a'r economi'n gwneud yn dda. Ond beth am pan fo cyfnod economaidd yn ansicr?

Yn hytrach nag eistedd ar y llinell ochr, gallwch ddefnyddio dulliau amgen i wneud arian yn ystod marchnad i lawr. Un o'r strategaethau hyn yw opsiynau masnachu. Daw mwy o risg i opsiynau na phrynu a dal stociau, ond gellir lleihau hyn gyda chynllunio priodol. Yn well eto, gallai eich enillion fod yn llawer mwy na'r hyn y mae gwerthfawrogi stociau'n ei gynnig.

Dyma sut i fuddsoddi mewn opsiynau, a sut y gall Q.ai eich helpu i fuddsoddi yn gyffredinol.

Beth yw opsiwn?

An opsiwn hawl, nid rhwymedigaeth, i brynu neu werthu stoc penodol am bris dynodedig cyn dyddiad penodol. Daw'r opsiynau mewn dau fath, gan gynnwys galwadau a phytiau. Mae'r cysyniadau dan sylw yn gymharol syml, ond gall cadw golwg ar ba un yw pa un a phryd y dylid ei ddefnyddio fod yn gymhleth.

Os ydych chi am hepgor yr holl gymnasteg meddwl sy'n gysylltiedig ag opsiynau masnachu, gallwch ddewis Q.ai's Pecyn Buddsoddi Gwasgfa Fer. Fel arall, os oes gennych ddiddordeb mewn deall sut mae opsiynau'n gweithio fel y gallwch eu defnyddio yn eich portffolio, dyma beth ddylech chi ei wybod.

Beth yw galwad?

Mae galwad yn fath o gontract opsiynau lle mae'r prynwr yn betio y bydd pris y stoc yn cynyddu. Mae gan y prynwr yr hawl i brynu cyfranddaliadau (neu eu “galw i ffwrdd”) am bris a bennwyd ymlaen llaw a elwir yn bris streic. Gall y prynwr arfer yr hawl hon os yw'n dewis.

Fodd bynnag, ni waeth a yw'r opsiwn yn cael ei arfer ai peidio, rhaid i'r prynwr dalu ffi am hyn, a elwir yn bremiwm. Dim ond tan ei ddyddiad dod i ben y mae'r opsiwn galwad yn dda. Os na chafodd ei arfer cyn hynny, nid oes ganddo unrhyw werth i'r deiliad mwyach.

Sut mae galwadau'n cael eu defnyddio?

Gellir prynu neu werthu galwadau, yn dibynnu ar nodau a disgwyliadau'r masnachwr opsiwn. Yn gyffredinol, mae prynwr yr alwad yn rhagweld y bydd y pris stoc sylfaenol yn codi ac yn defnyddio'r alwad i gloi pris gostyngol.

Galwadau hir

Mae “mynd yn hir” ar alwad neu fod mewn “safle galwad hir” yn golygu mai chi sy'n berchen ar yr opsiwn, neu yn achos galwad, yr hawl i brynu cyfranddaliadau am bris penodol.

Dyma enghraifft. Mae Marco eisiau bod yn berchen ar stoc XYZ, sy'n masnachu ar $100 y cyfranddaliad. Mae cyhoeddiad enillion Q3 XYZ yr wythnos nesaf. Mae'n credu y bydd XYZ yn neidio 20% ar ôl y cyhoeddiad, ond mae'n brin o arian parod gan nad yw'n cael ei dalu tan y mis nesaf. Heb fod eisiau colli allan ar y cynnydd yn y pris, mae'n prynu opsiwn galwad hir gyda phris streic o $100 y cyfranddaliad.

Efallai y bydd Marco yn talu premiwm o $3 y cyfranddaliad am ei opsiwn galwad. Daw contractau opsiynau mewn cynyddrannau o 100 o gyfranddaliadau, felly bydd ei opsiwn galwad yn costio $300 iddo. Fodd bynnag, os bydd y stoc yn symud y ffordd y mae ei eisiau ac yn cynyddu 20%, gall ymarfer ei opsiwn galwad a chael stoc $120 am bris $100 llai'r premiwm a dalodd. Bydd hyn yn rhwydo $1,700 iddo ($17 y cyfranddaliad).

Sylwch, os na fydd pris y stoc yn symud y ffordd y mae Marco yn ei ddisgwyl ac yn lle hynny yn marweiddio neu'n gostwng, bydd Marco allan y $300 a dalodd am yr opsiwn.

Galwadau byr

Mae “mynd yn fyr” neu fod mewn “sefyllfa galwad fer” yn dynodi mai chi yw gwerthwr yr alwad, felly mae gan rywun arall yr hawl i alw eich cyfranddaliadau i ffwrdd am y pris streic nes bod yr opsiwn yn dod i ben. Gall galwadau byr fod yn ffordd wych o wneud arian ar stoc yr ydych eisoes yn berchen arno, hyd yn oed os yw pris y stoc yn gostwng.

I ddangos, gadewch i ni ddweud bod Amelia yn prynu 100 cyfran o stoc ABC sy'n masnachu am $50 y cyfranddaliad. Fodd bynnag, mae yn y diwydiant technoleg, sy'n cael trafferth ar hyn o bryd. Mae hi'n meddwl y bydd ei chyfranddaliadau'n adennill ymhen ychydig flynyddoedd, ond hoffai wneud rhywfaint o arian arnynt yn y cyfamser. Mae Amelia yn ysgrifennu galwad fer ar ABC ar $60 y cyfranddaliad gyda dyddiad dod i ben flwyddyn o nawr. Mae hi'n hyderus y bydd ABC yn parhau i ostwng am ychydig, neu o leiaf ni fydd yn cynyddu llawer yn y flwyddyn nesaf.

Pan fydd Amelia yn gwerthu'r alwad ar ei stoc, bydd yn casglu premiwm o $2 y cyfranddaliad, gan ennill $200 iddi. Os yw ei rhagfynegiad yn gywir, mae hi wedi gwneud $200 am wneud dim byd yn y bôn. Os yw ei rhagfynegiad yn anghywir, rhaid iddi werthu ei chyfranddaliadau. Fodd bynnag, oherwydd iddi eu prynu am $50 a'u gwerthu ar $60, bydd yn dal i wneud $10 y cyfranddaliad, ynghyd â'r premiwm $200, felly mae'n sefyllfa lle mae pawb ar eu hennill.

Dan Sylw vs Galwadau Heb eu Datgelu

Mae'n werth nodi yn yr enghraifft uchod bod yr opsiwn galw a werthodd Amelia wedi'i gwmpasu gan ei chyfranddaliadau. Gelwir hyn yn alwad dan orchudd ac mae llawer llai o risg na galwad heb ei gorchuddio.

Yn lle gwerthu galwad ar gyfranddaliadau yr oedd yn berchen arnynt, dychmygwch fod Amelia wedi gwerthu galwad heb ei gorchuddio heb unrhyw gyfranddaliadau i'w hategu. Os yw Amelia yn iawn ac nad yw'r stoc yn codi uwchlaw $60, mae hi'n gwneud $200 am ddim buddsoddiad. Mae hon yn gyfradd enillion anhygoel.

Fodd bynnag, os yw'n anghywir, mae ganddi risg sylweddol. Gallai stoc ABC (yn ddamcaniaethol) godi'n anfeidrol uchel. Pe bai perchennog galwad Amelia yn arfer ei opsiwn, byddai'n rhaid iddi dalu pa bynnag bris a ddynodwyd gan y farchnad i gwrdd â'i rhwymedigaeth. Gallai ei cholledion fod yn drychinebus os bydd pris y stoc yn codi.

Dylai dechreuwyr gadw at alwadau hir, galwadau dan orchudd neu ddulliau eraill i liniaru'r risg o alwad heb ei gorchuddio.

Beth yw put?

Mewn rhai ffyrdd, mae putiau i'r gwrthwyneb i alwadau. Mae prynwr rhoi yn rhagweld pris stoc yr opsiwn i fynd i lawr, felly maen nhw am gloi'r pris uchel cyn iddo ostwng. Mae prynwr y put yn cael gwerthu ei gyfranddaliadau am bris penodol.

Sut mae pytiau'n cael eu defnyddio?

Mae pytiau yn aml yn cael eu cymharu ag yswiriant. Mae hyn oherwydd os yw tanciau pris eich stoc a'ch bod wedi prynu pwt, rydych chi'n lliniaru'ch colled i bris premiwm y pwt yn unig. Ar y llaw arall, gellir defnyddio pytiau byr i wrthbwyso pris prynu stoc.

Hir yn rhoi

Dyma enghraifft o opsiwn rhoi ar waith. Prynodd Joe yr un stoc ABC ag Amelia ar $50 y gyfran. Mae hefyd yn meddwl y bydd yn mynd i lawr, felly mae'n prynu put i amddiffyn ei fuddsoddiad. Gelwir y strategaeth hon yn rhoi gwarchodol neu'n rhoi priod. Ei bris streic yw $50, ac mae'n talu $1.50 y cyfranddaliad fel premiwm am gyfanswm o $150. Daw'r opsiwn i ben ymhen chwe mis.

Mae ABC yn marweiddio am gyfnod, yna'n gostwng i $4 y gyfran dri mis yn ddiweddarach. Mae Joe yn ymarfer ei opsiwn rhoi ac yn gwerthu ei gyfranddaliadau am ei bris streic o $50. Yr unig arian a gollodd oedd y premiwm $150. Os yw'n dymuno, gall brynu ei gyfranddaliadau yn ôl am bris y farchnad o $40, gan wneud iddo $8.50 y cyfranddaliad (streic $50 - $40 pris cyfranddaliadau - $1.50 premiwm = $8.50 elw).

Os yw Joe yn anghywir a ABC yn mynd i fyny, nid oes angen ei opsiwn rhoi ac mae allan $150 (yn debyg iawn i bolisi yswiriant heb ei ddefnyddio). Fodd bynnag, mae hefyd yn gwybod na fydd allan mwy na hynny os bydd pris y stoc yn gostwng yn sylweddol.

Pytiau byr

Mae awdur (neu werthwr) darn byr yn bwriadu gwneud arian ar y cynnydd ym mhris y stoc heb brynu'r stoc mewn gwirionedd. Gadewch i ni edrych ar enghraifft.

Mae ffrind Marco, Grace, hefyd yn brin o arian parod. Fel Marco, mae Grace yn meddwl y bydd stoc XYZ ($ 100 y gyfran ar hyn o bryd) yn cynyddu ar ôl cyhoeddiad enillion Ch3. Fodd bynnag, mae hi'n meddwl bod $100 yn rhy ddrud i XYZ, a byddai'n llawer gwell ganddi ei brynu am $85 y cyfranddaliad. O ystyried hyn, mae hi'n ysgrifennu nodyn byr am y pris streic $85 ac yn ennill $2.50 y cyfranddaliad.

Os yw opsiwn Grace yn cael ei harfer, mae hi'n cadw'r $2.50 y premiwm cyfranddaliad ac yn cael y stoc am bris y mae'n ei hoffi. Os daw'r opsiwn i ben, bydd yn cadw'r premiwm heb unrhyw gostau arian parod.

Sylwch fod pytiau byr yn llai peryglus na galwadau byr, ond nid llawer. Yr isaf y gall pris stoc fynd yw $0, felly'r risg sydd gan awdur rhoddwr noeth (neu heb ei orchuddio) yw pris streic llawn y stoc sylfaenol.

Wrth ysgrifennu nodyn byr, risg Grace yw bod yn rhaid iddi dalu $8,500 am 100 cyfran o stoc sy'n mynd i lawr i $0. Mae hyn yn annhebygol ond yn bosibl, felly mae'n rhaid iddi roi cyfrif am y risg honno wrth werthu'r opsiwn gosod.

Cyfuniadau galw a rhoi cyffredin

Gellir cyfuno galwadau a rhoi mewn cyfuniadau amrywiol ar gyfer sawl nod buddsoddi. Dyma ychydig o strategaethau a ddefnyddir yn gyffredin gan fasnachwyr opsiynau.

Lledaeniad galwad tarw

Os ydych chi'n weddol bullish ar stoc benodol, efallai y byddwch chi'n prynu galwad am y pris cyfredol (dyweder $100) ac yn gwerthu galwad allan-o-yr-arian am $110. Daw'r ddwy alwad i ben ar yr un pryd ac mae ganddynt yr un stoc sylfaenol.

Mae'r strategaeth hon yn lleihau'r gost o gaffael opsiwn galwad ac yn eich amddiffyn rhag colled. Mae'r premiwm y byddech yn ei gael o'r alwad fer ($1.50 y cyfranddaliad dyweder) yn gwrthbwyso rhywfaint o'r gwariant arian parod y byddech yn ei wneud (efallai $3 y cyfranddaliad). Mae hyn yn golygu y bydd y fasnach gyfan yn costio $150 i chi ($3 galwad hir – $1.50 premiwm ar gyfer galwad byr = $1.50 x 100 o gyfranddaliadau).

Er bod y gofynion arian parod ar gyfer y fasnach hon yn fach iawn, mae'r elw hefyd wedi'i gapio ar $10 y cyfranddaliad llai'r $1.50 rydych allan am y galwadau, sy'n cyfateb i $8.50 y cyfranddaliad. Gyda lledaeniad galwad, nid oes rhaid i chi brynu'r stoc i wireddu'r enillion, ond mae'r enillion hynny wedi'u capio.

Bearish rhoi lledaeniad

Mae'r strategaeth hon yn gweithio fel gwrthdro i'r lledaeniad galwad bullish. Pan fyddwch chi'n rhagweld y bydd stoc yn mynd i lawr, rydych chi'n prynu put gyda phris streic uwch ac yn gwerthu put am bris streic is, y ddau gyda'r un terfyniad.

Yn debyg iawn i'r strategaeth uchod, swyddogaeth y dull hwn yw lleihau cost yr opsiynau ar gyfer y cyfaddawd o aberthu unrhyw enillion mawr. Yn yr un modd â lledaeniad yr alwad, y risg uchaf yw'r arian parod a osodwyd ar gyfer y cyfnod hir llai premiwm y nodyn byr. Yr elw mwyaf yw'r gwahaniaeth rhwng y prisiau streic namyn y gwariant arian parod.

Coler amddiffynnol

Efallai y byddwch chi'n defnyddio strategaeth coler amddiffynnol os ydych chi'n berchen ar y diogelwch sylfaenol ac eisiau amddiffyn rhag colledion difrifol wrth wneud rhywfaint o arian pan fydd y stoc yn cynyddu. Mewn coler amddiffynnol, rydych chi'n prynu put amddiffynnol ac yn gwerthu galwad fer.

Mae'r rhoi yn diogelu eich ased rhag colli gwerth y tu hwnt i'r pris streic a roddwyd. Mae'r alwad yn caniatáu ichi gasglu premiwm os nad yw pris y stoc yn symud neu'n gwerthu'ch stoc am elw ar bris streic yr alwad.

Mae cost cyfle i ddefnyddio coler amddiffynnol gan y byddwch ar eich colled os bydd y stoc yn ennill gwerth y tu hwnt i bris streic eich galwad fer.

Stangle hir

Os yw symudiadau mawr yn dod i'ch dewis stoc ond nad ydych yn siŵr a fyddant i fyny neu i lawr, gallai strangle hir fod yn strategaeth dda i'w rhoi ar waith.

Mae hyn yn costio ychydig yn fwy oherwydd eich bod yn prynu galwad hir uwchlaw'r pris a fasnachir ar hyn o bryd a galwad hir isod (y ddau am yr un dyddiad dod i ben). Rydych chi'n talu am gontract dau opsiwn heb unrhyw bremiwm o gontract opsiwn a werthwyd i wneud y fargen yn rhatach.

Fodd bynnag, os bydd y stoc yn codi ymhell uwchlaw eich streic galwadau neu'n disgyn yn is na'ch streic gosod, gallwch wneud elw yn y naill achos neu'r llall cyn belled â bod y codiad neu'r gostyngiad yn ddigon i dalu cost yr opsiynau y taloch amdanynt.

Trawst hir

Mae pontio hir yn eithaf tebyg i strangle hir. Y prif wahaniaeth yw, yn lle prynu opsiynau allan-o-yr-arian, eich bod yn prynu galwad hir a rhoi hir am yr un pris streic, sy'n hafal i'r pris a fasnachir ar hyn o bryd.

Gyda'r strategaeth hon, bydd yr opsiynau'n costio mwy gan eu bod ar yr arian. Fodd bynnag, nid oes gennych chi ychwaith mor bell i fyny nac i lawr i bris y stoc fynd i wneud y fargen yn broffidiol.

Mae'r llinell waelod

Nid yw'r rhestr hon o strategaethau opsiynau yn agos at fod yn gynhwysfawr. Mae yna ddwsinau o gyfuniadau i ffitio pob stoc, buddsoddwr a chyflwr y farchnad.

Cyn neidio i mewn i opsiynau masnachu, dylai dechreuwyr addysgu eu hunain ac ymarfer masnachu papur. Er y gall pwynt pris isaf masnachu opsiynau fod yn hudolus, mae'n dod ar lefel uwch o risg y mae'n rhaid ei reoli'n ddoeth.

Os ydych chi am fanteisio ar fasnachu opsiynau heb yr holl fonitro ac addysg sydd eu hangen, ystyriwch ddefnyddio Q.ai. Gan ddefnyddio deallusrwydd artiffisial, mae Q.ai yn dod o hyd i gyfleoedd cudd i elwa o fasnachwyr opsiynau a chronfeydd rhagfantoli yn byrhau stociau.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI.