Hwylio Trwy'r Dirwasgiad Nesaf Gyda'r 3 Difidend Mawr Hyn

Fel buddsoddwyr difidend—a buddsoddwyr cronfeydd pen caeedig (CEF), yn benodol—rydym ni gwybod i aros y cwrs pan fydd cywiriadau'r farchnad yn taro: nid ydym am werthu a thorri ein taliadau gwerthfawr!

Dyna'r gwrthwyneb i'r fanboys a'r merched sy'n dabble mewn crypto, stociau technoleg di-elw, NFTs a Duw a wyr beth arall. Pan fydd dirwasgiadau'n cyrraedd, maen nhw'n rhydd i fechnïaeth—er hynny bob amser yn gwneud hynny yn llawer rhy hwyr. Yna maen nhw'n cael eu gorfodi i eistedd a gwylio'r hyn sy'n weddill o'u harian yn cael ei ddifa gan chwyddiant!

Drwy aros y cwrs, rydym gwneud yn gorfod poeni am y risgiau hynny: gyda chynnyrch uchel ein CEFs, gallwn eistedd yn dynn yn ystod cyfnod creigiog, gan gasglu ein taliadau'n hapus nes i bethau dawelu.

Mewn gwirionedd, gallwn wneud mwy nag eistedd yn dynn - gallwn edrych ar un dangosydd dibynadwy sy'n dweud wrthym pryd y bydd y dirwasgiad nesaf yn cyrraedd (awgrym: mae'n dweud yno nid yw un ar y gorwel nawr). Pan ddaw ein “signal dirwasgiad” i ffwrdd, gallwn godi CEFs sy'n hybu ein hincwm ac yn llyfnhau ein hanweddolrwydd. Byddwn yn trafod dau isod.

Ond yn gyntaf, gadewch i ni siarad am y signal dirwasgiad hwnnw, y mae'n debyg eich bod wedi clywed amdano: y gromlin cnwd.

Mae'r siart hwn yn dangos y gwahaniaeth rhwng cynnyrch 10 mlynedd Trysorlys yr UD a chynnyrch 2 flynedd Trysorlys yr UD. Wrth i mi ysgrifennu hyn, y cyntaf yw 1.816% a'r olaf yw 1.196%. Felly y “lledaeniad” rhwng y ddau yw 0.62, rhif positif.

Mae hynny'n gwneud synnwyr. Wedi'r cyfan, pan fyddwch chi'n prynu Trysorlys 10 mlynedd, mae'ch arian wedi'i gloi am ddegawd, felly dylech gael iawndal am y diffyg hylifedd hwnnw. Fel y gwelwch yn y siart, dyna sut mae pethau'n mynd fel arfer.

Ond chwe gwaith dros y 45 mlynedd diwethaf, mae’r nifer hwnnw wedi mynd yn negyddol, gan olygu bod buddsoddwyr yn cael llai o log am ddal bond tymor hwy. Nid yw hynny'n gwneud unrhyw synnwyr! Pan fydd yn digwydd, fe'i gelwir yn gromlin cynnyrch gwrthdro. A phob tro y bydd y trefniant hwn yn digwydd, mae dirwasgiad yn dilyn, yn aml o fewn chwech i 18 mis.

Felly os ydym am ragweld y dirwasgiad nesaf, nid oes ond angen inni wylio cromlin cynnyrch y Trysorlys ac, unwaith y bydd yn troi, gwyddom fod dirwasgiad ar ddod.

Sut i Drechu'r Dirwasgiad Nesaf (Gyda "Dim Drama" 7% + Difidendau)

Dyma lle mae ein cronfeydd pen caeedig cynnyrch uchel (CEFs) yn rhoi mantais fawr i ni oherwydd rydyn ni bob amser yn mynnu gostyngiad wrth brynu. Mae hynny oherwydd bod CEF gyda gostyngiad dwfn i werth ased net (NAV, neu werth portffolio'r gronfa) yn gallu bod yn “sioc amsugnwr” i'n portffolio, gan ei bod hi'n anodd i gronfa â disgownt dwfn fynd yn rhatach!

Gwelsom hynny ar waith gyda'r ddau CEF gofal iechyd yn ein CEF Mewnol portffolio, y Gwyddorau Bywyd Tekla (HQL) ac Buddsoddwyr Gofal Iechyd Tekla (HQH) cronfeydd, yr oedd y ddau yn masnachu ar ostyngiadau o tua 11% yn gynnar ym mis Mawrth 2020. Fel y gallwch weld, ni chwympodd y ddeuawd hon cyn belled â'r S&P 500 pan darodd y ddamwain, ac fe wnaethon nhw adlamu'n ôl yn gyflymach (ac yn uwch) na'r farchnad ag gostyngodd eu gostyngiadau i tua 7% erbyn diwedd y flwyddyn.

Yn fwy na hynny, mae'r ddwy gronfa yn hanesyddol yn cynhyrchu o 7% i'r gogledd o 9%. A chan fod yr elw uchod yn cynnwys difidendau, roedd llawer ohono mewn arian parod.

Mordaith CEFs Municipal-Bond Trwy Gywiriadau

Nid oes angen i ni ddibynnu ar ein gostyngiadau yn unig yma: gallwn roi haen arall o amddiffyniad i'n hunain trwy ychwanegu arian sy'n mynd ati i leihau eu hanweddolrwydd eu hunain (a rhoi hwb i'n hincwm hefyd). Cymerwch CEFs sy'n dal bondiau trefol, sy'n llawer llai cyfnewidiol na stociau ac yn cynnig difidendau uchel sy'n ddi-dreth i'r mwyafrif o fuddsoddwyr. Mae'r ddau gryfder hynny yn eu gwneud yn opsiynau gwych mewn cyfnod anodd.

I weld beth rwy'n ei olygu, ystyriwch y Ymddiriedolaeth Incwm Dinesig BlackRock (BLE) a Cronfa Ansawdd BlackRock MuniYield (MQY), sylwais ar y ddau yn fy ngholofn ddydd Llun ar Contrarian Outlook. Goroesodd y ddau y ddau ddirwasgiad diwethaf (nid ydynt wedi bod o gwmpas i weld mwy na hynny) a gwnaethant arian ar hyd y ffordd.

Ac ni ddylem ddiystyru gwerth y budd-dal incwm di-dreth hwnnw. Ar hyn o bryd, mae BLE yn ildio 5.3%, sy'n ddigon iach ar ei ben ei hun, ond gallai hynny fod yn gyfwerth trethadwy â thaliad o 8.8% i chi os ydych yn y grŵp treth uchaf. Yn yr un modd, gallai cynnyrch MQY o 5.1% fod yr un fath â thaliad o 8.1% ar stoc neu gronfa drethadwy ar gyfer enillydd cyflog uchel.

Mae Cronfeydd Dan Alwad yn Rhoi Amlygiad Stoc “Toned-Las” i Chi

Opsiwn arall yw CEF dan orchudd, sy'n gwerthu opsiynau galwadau (contractau sy'n rhoi'r dewis i brynwyr brynu asedau'r gronfa am bris sefydlog yn y dyfodol yn gyfnewid am arian parod nawr).

Mae hynny'n ffordd smart o gynhyrchu incwm oherwydd bod y stoc naill ai'n cael ei werthu am y pris sefydlog - a elwir yn "bris streic" - neu nid yw'n cael ei werthu. Y naill ffordd neu'r llall, mae'r gronfa'n cadw'r taliad y mae'r prynwr yn ei wneud am yr hawl hon, a elwir y premiwm, ac yn ei roi i gyfranddalwyr fel rhan o'u difidend. Mae'r strategaeth hon yn gwneud yn arbennig o dda mewn cyfnod cyfnewidiol fel heddiw.

Galwad dan orchudd poblogaidd CEF yw'r Cronfa Trosysgrifo Ddeinamig Nuveen S&P 500 (SPXX). Fel y mae'r enw'n awgrymu, mae'n dal y stociau yn y S&P 500, felly mae ei bortffolio yn edrych yn debyg iawn i bortffolio cronfa fynegai boblogaidd, fel y SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), gyda Afal (AAPL), fel ei ddaliad uchaf, ac yna Microsoft (MSFT), Wyddor (GOOGL), Amazon.com (AMZN) ac Tesla (TSLA).

Ond yn wahanol i SPY, sy'n cynhyrchu llai na 1.3%, mae SPXX yn rhoi taliad difidend difrifol i chi o 5.8%, diolch i'w strategaeth difidend smart.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 7.5%."

Datgeliad: dim