Llofnod Cyfranddalwyr Banc yn Colli Popeth Wrth i'r Rheoleiddiwr Ei Gau i Lawr - Ddiwrnodau Ar ôl Cwymp Banc Silicon Valley

Siop Cludfwyd Allweddol

• Caewyd Signature Bank gan reoleiddwyr y wladwriaeth ddydd Sul, yn dilyn cwymp Banc Silicon Valley ddau ddiwrnod ynghynt
• Fel Silicon Valley Bank, mae buddsoddwyr yn Signature Bank wedi cael eu dileu, ond mae'r rheolyddion wedi camu i'r adwy i warantu 100% o adneuon o fewn y banc
• Roedd stociau bancio i lawr yn drwm ddydd Llun, yn enwedig banciau rhanbarthol llai fel First Republic Bank (-61.83%) a Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Yn dilyn cwymp dramatig Banc Silicon Valley (SVB) ddydd Gwener, camodd y rheoleiddwyr i'r adwy ddydd Sul i ddarparu cefnogaeth frys i adneuwyr a'r system fancio. Ond nid dyma'r unig fanc a adawyd yn chwil o anwadalrwydd.

Rhwng dydd Mercher a dydd Gwener yr wythnos diwethaf, gostyngodd stoc Signature Bank dros 32.27%, gan ddod â chyfanswm y golled i fuddsoddwyr i 75.84% dros y flwyddyn ddiwethaf. Erbyn dydd Sul, roedd y golled honno ar 100%.

Ar yr un diwrnod ag y cyhoeddwyd y gefnogaeth i adneuwyr SVB, eglurodd y datganiad ar y cyd gan y Trysorlys, y Gronfa Ffederal a'r FDIC y byddai rheoleiddwyr y wladwriaeth hefyd yn cau Signature Bank.

Darllenodd y datganiad:

“Rydym hefyd yn cyhoeddi eithriad risg systemig tebyg ar gyfer Signature Bank, a gaewyd heddiw gan ei awdurdod siartio gwladwriaethol. Bydd holl adneuwyr y sefydliad hwn yn cael eu gwneud yn gyfan. Ni fydd y trethdalwr yn ysgwyddo unrhyw golledion.

Ni fydd cyfranddalwyr a rhai deiliaid dyled ansicredig yn cael eu hamddiffyn. Mae uwch reolwyr hefyd wedi’u dileu.”

Mae wedi bod yn benwythnos pryderus i fuddsoddwyr banc. Os ydych chi'n poeni am risg anfanteisiol yn eich portffolio, ystyriwch ddefnyddio Q.ai's Diogelu Portffolio. Mae'n defnyddio AI i ddadansoddi sensitifrwydd eich portffolio i ystod o wahanol risgiau, ac yna'n gweithredu strategaethau rhagfantoli soffistigedig yn awtomatig i amddiffyn rhagddynt.

Mae'r AI yn ail-redeg y dadansoddiad bob wythnos, ac mae ar gael ar bob un o'n Pecynnau Sylfaen.

Pwy oedd Signature Bank?

Sefydlwyd Signature Bank yn Efrog Newydd yn 2001, gyda model busnes sy'n darparu ar gyfer cleientiaid gwerth net uchel ac ymagwedd galed, bersonol. Dros amser ehangodd a newidiodd y busnes, ac yn 2018 dechreuon nhw weithio gyda'r sector crypto.

Mae busnesau crypto yn aml yn ei chael hi'n heriol i gael mynediad at wasanaethau bancio, ac mae'r ffaith bod Signature Bank yn eu cynnig yn golygu bod eu cysylltiadau crypto wedi tyfu'n gyflym.

Erbyn mis Chwefror 2023, daeth 30% o adneuon y banc o'r sector arian cyfred digidol, gan gynnwys cronfeydd wrth gefn mawr ar gyfer stablecoin USDC.

Ddiwedd mis Gorffennaf 2022, cyhoeddodd y Financial Times erthygl a amlinellodd bryderon ynghylch crynodiad banciau yn y sector crypto, gan nodi bod 8 allan o'r 12 brocer crypto mwyaf yn gleientiaid i'r banc.

O ystyried eu bod wedi dod i gael eu hadnabod fel y 'banc crypto,' nid yw'n rhy syndod meddwl y byddant wedi profi heriau gyda'u llyfr cleientiaid, o ystyried dyfnder y gaeaf crypto presennol.

Yr amgylchiadau a arweiniodd at y cwymp

Nid yw'n gyfrinach bod crypto wedi cael ei daro'n galed dros y 18 mis diwethaf. Mae llawer o gwmnïau wedi mynd yn fethdalwyr, ac mae'r rhai sy'n weddill wedi gorfod gwneud diswyddiadau a thoriadau difrifol er mwyn aros i fynd.

Mewn amgylchedd fel hwn, ni fydd y mathau hyn o gwmnïau yn ychwanegu arian sylweddol at eu hadnau. Mewn llawer o achosion, byddant yn trochi i mewn i'w cronfa diwrnod glawog i gadw'r goleuadau ymlaen, gan leihau arian wrth gefn heb unrhyw gynllun tymor byr i'w hadnewyddu.

Ar gyfer banc, mae hyn yn darparu heriau gyda hylifedd. Fel y gwelsom gyda Banc Silicon Valley, mae'n arfer cyffredin i fanciau fenthyca blaendaliadau am gyfnodau hirach am gyfraddau llog uwch. Dyma gonglfaen bancio wrth gefn ffracsiynol, y system fancio fyd-eang a dderbynnir.

Bydd y manylion llawn yn dod allan yn yr wythnosau a'r misoedd nesaf, ond credir bod sefyllfa ariannol y banc eisoes yn sigledig (roedd y stoc i lawr dros 62% hyd yn oed cyn newyddion Banc Silicon Valley ddydd Iau) a'r cysylltiadau â crypto, wedi achosi adneuwyr i panig yn hwyr ddydd Gwener, gan achosi rhediad banc arall.

Beth sy'n digwydd i fuddsoddwyr Banc Llofnod?

Fel yr amlinellwyd yn y datganiad gan y Ffed, y Trysorlys a'r FDIC, bydd cyfranddalwyr Signature Bank yn gweld gwerth eu stoc yn mynd i sero. Mae hynny'n rhan o'r risg o fuddsoddi, ac yn anffodus bydd yn rhaid i'r buddsoddwyr hynny sialc hwn hyd at brofiad dysgu.

Mae'n enghraifft allweddol o pam mae arallgyfeirio mor bwysig. Gall cwmnïau llai fel Signature Bank gynnig enillion posibl deniadol i fuddsoddwyr, ond nid yw hynny'n dod heb risg.

Aeth stoc Signature Bank o lai na $80 ar ddiwedd 2020 i gyrraedd y lefel uchaf erioed o $366 ar ddechrau 2022. Ac yn awr mae'n werth $0.

Mae banciau mawr fel JPMorgan Chase a Wells Fargo yn annhebygol iawn o weld y mathau hynny o enillion, ond maen nhw hefyd yn llawer llai tebygol o fynd i $0 hefyd. Mae buddsoddi ar draws cwmnïau o bob maint a phob diwydiant yn caniatáu i fuddsoddwyr ddod i gysylltiad â darpar enillwyr mawr, heb beryglu'r cyfan arnyn nhw.

Beth sy'n digwydd i adneuwyr Banc Llofnod?

Mae'r mesurau a gyhoeddwyd gan y rheolyddion yn golygu hynny ni fydd adneuwyr yn colli dim. Yn wahanol i argyfwng ariannol 2008, problemau hylifedd yw'r materion bancio presennol. Mae yna asedau sy'n cefnogi'r holl adneuon yn y banc, maen nhw newydd gael eu cloi mewn buddsoddiadau tymor hir.

Bydd amddiffyniad gan y rheolyddion yn golygu y bydd adneuwyr yn gallu cael mynediad at eu harian parod os bydd ei angen arnynt, ond mae hefyd yn golygu na fydd trethdalwyr ar y bachyn i wneud iawn am y gwahaniaeth.

Y cyfan sy'n cael ei ddarparu yw hylifedd tymor byr, er mwyn caniatáu i'r system barhau i weithredu fel y dylai.

Nid yn unig hynny, ond cyhoeddwyd hefyd y bydd mesurau newydd yn cael eu rhoi ar waith i ganiatáu i fanciau gael mynediad at gyfalaf tymor byr os bydd materion hylifedd fel hyn yn effeithio arnynt yn y dyfodol.

Y canlyniad ar gyfer stociau bancio

Nid yw'n newyddion da i fanciau rhanbarthol ar hyn o bryd. Mae deiliaid cyfrifon ychydig yn nerfus, ac rydym yn gweld llif arian o fanciau bach i rai mawr 'rhy fawr i fethu'. Mae'n ddadleuol a yw hyn yn angenrheidiol o ystyried ymyriad y Ffeds, ond mae'n digwydd beth bynnag.

Ddydd Iau, gwelodd nifer o fanciau rhanbarthol mawr gwerth wedi'i ddileu eu cap marchnad, gan gynnwys First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) a Zions Bancorp (-25.72%).

Roedd y banciau mawr i lawr hefyd, ond o ystyried lefel negyddoldeb cyffredinol y banc, gellid ystyried y gostyngiadau hyn yn weddol fach. Caeodd JPMorgan Chase ddydd Iau i lawr 1.8%, gostyngodd Bank of America 5.85%, gostyngodd Wells Fargo 7.13% ac roedd Citi i lawr 7.47%.

Fodd bynnag, roedd pob un o'r banciau hyn i fyny yn masnachu ar ôl oriau ddydd Iau.

Mae'r rhan fwyaf o ddadansoddwyr yn cytuno nad oes unrhyw bryder sylfaenol ynghylch sefydlogrwydd y system fancio. Mae hyn wedi bod yn fater o hylifedd a’r gallu i fanciau gael mynediad at eu hasedau’n ddigon cyflym i dalu adneuwyr, nid pryder ynghylch gwerth sylfaenol gwirioneddol yr asedau hynny fel yn 2008.

Mae'r llinell waelod

Mae wedi bod yn nerfus ychydig ddyddiau i fuddsoddwyr sy'n dal stociau banc, ac rydym yn debygol o weld rhywfaint o anweddolrwydd parhaus yn y dyddiau nesaf. Bydd yn ddiddorol iawn gweld sut mae'r Ffed yn ymateb yng nghyfarfod nesaf FOMC, gan ei bod yn anodd eu gweld yn codi cyfraddau o ystyried cythrwfl y dyddiau diwethaf.

Fel bob amser, nid oes unrhyw ffordd o wybod yn union beth fydd yn digwydd, ond os bydd y Ffed yn oedi eu codiadau cyfradd, gallai marchnadoedd rali. Neu efallai y byddan nhw'n codi tâl beth bynnag, a gallai marchnadoedd gwympo.

Mae'n bwysig parhau i fuddsoddi ac arallgyfeirio ar gyfer enillion hirdymor, ond mae amddiffyn eich anfanteision pan fo'n bosibl yn hynod bwysig hefyd.

Mae rhagfantoli yn ffordd wych o wneud hyn, ond mae'n orchymyn eithaf uchel i fuddsoddwyr manwerthu. Fel arfer mae'n cynnwys crefftau cymhleth ac offerynnau ariannol, a all wrthdanio os nad ydych chi'n gwybod beth rydych chi'n ei wneud. Dyna pam y gwnaethom greu ein AI-powered Diogelu Portffolio.

Bob wythnos mae ein AI yn cynnal dadansoddiad sensitifrwydd ar eich portffolio ac yn ei asesu yn erbyn gwahanol fathau o risg. Yna mae'n gweithredu strategaethau rhagfantoli yn awtomatig, ac yn ail-gydbwyso'r rhain bob wythnos. Mae'n dechnoleg flaengar, ac mae ar gael ar bob un o'n Pecynnau Sylfaen.