Mae buddsoddwyr Vanguard yn enwog am barhau i fuddsoddi - a derbyn enillion hirdymor y farchnad a S&P 500. Ond os Mae rhagfynegiadau Vanguard yn gywir, nid yw'r enillion asedau hynny yn y dyfodol yn debygol o fod yr hyn y mae buddsoddwyr yn gobeithio amdano.
X
Mae rhagolygon 10 mlynedd newydd eu rhyddhau gan Vanguard yn datgelu barn y cwmni ar 18 prif ddosbarth o asedau, yn amrywio o stociau UDA i arian parod. Ac mae rhai o'r enillion yn hollol siomedig gan eu bod ymhell islaw'r cyfartaleddau hanesyddol.
Y rhagfynegiad mwyaf brawychus ohonyn nhw i gyd? Bydd stociau’r Unol Daleithiau, er enghraifft, yn codi dim ond 4.7% i 6.7% yn flynyddol dros y 10 mlynedd nesaf, meddai Vanguard. Dyna ffracsiwn o elw blynyddol S&P 500 o 9.3% yn mynd yn ôl i 1928.
Mae llawer o ragolygon dour Vanguard yn deillio o'i dirwasgiad bron yn sicr yn cyrraedd yn 2023. “Rydym yn dal i aseinio tebygolrwydd o 90% i ddirwasgiad yr Unol Daleithiau yn 2023 ac yn gweld llwybr i laniad meddal yn eithriadol o gul. Dim ond twf ymylol rydyn ni’n ei ddisgwyl, tua 0.25%, am y flwyddyn lawn,” dywed yr adroddiad.
Ar y Blaen: Gwerth Stociau i Barhau i Wella Twf
Os ydych chi'n aros i stociau twf S&P 500 oddiweddyd rhai gwerth eto, efallai yr hoffech chi ailystyried, meddai Vanguard.
Bydd stociau twf yr Unol Daleithiau ond yn codi diffyg llewyrch o 3.1% i 5.1% yn flynyddol yn y 10 mlynedd nesaf, meddai Vanguard. Mae hynny'n llawer is na'r enillion blynyddol o 4.7% i 6.7% a ddisgwylir o stociau gwerth yr UD.
Ac os ydych chi'n meddwl y byddwch chi'n cael hwb mawr gyda stociau bach, mae Vanguard yn dweud eich bod chi'n camgymryd yno hefyd. Dim ond rhwng 5.0% a 7.0% y flwyddyn y bydd stociau cap bach yr Unol Daleithiau yn dychwelyd, mae Vanguard yn rhagweld.
Mae stociau gwerth wedi bod yn symud ymlaen, felly dim ond parhad yw hwn o'r Tuedd S&P 500. Portffolio SPDR S&P 500 Growth ETF (SPYG) i lawr bron i 18% yn y flwyddyn ddiwethaf. Yn ystod y cyfnod hwnnw, mae'r Portffolio SPDR S&P 500 Value ETF (SPYV) i fyny 0.4%.
Bydd Stociau Rhyngwladol Yn Rhagorol
Gallai Vanguard fod yn ddigalon ar stociau'r UD. Ond mae'r rheolwr arian enfawr yn fwy call ar stociau cwmnïau y tu allan i'r Unol Daleithiau
Bydd stociau byd-eang, heb gynnwys yr Unol Daleithiau, yn codi 7.4% i 9.4% y flwyddyn dros y 10 mlynedd nesaf, meddai Vanguard. Ar ben uchel yr ystod, mae hynny'n golygu y bydd stociau nad ydynt yn UDA yn perfformio'n well na stociau'r UD o fwy na 40%.
Yn y cyfamser, gwelir stociau marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg yn codi i fyny 7% i 9% yn flynyddol. Mae hwn yn alwad deffro i lawer o fuddsoddwyr o'r UD sy'n tueddu i dan bwysau stociau nad ydynt yn UDA.
Bondiau i Drechu Stociau Twf?
A dyma ddatguddiad ysgytwol, hefyd. Mae Vanguard yn meddwl bod bondiau cyfanredol yr UD, yn debyg iawn i chi yn ETF Bond Agregau UDA iShares Core (Agg), yn dychwelyd unrhyw le o 4.1% i 5.1% yn flynyddol.
Os yw hynny'n iawn, mae'n golygu y byddwch o bosibl yn gwneud mwy ar fasged o fondiau llywodraeth a chorfforaethol nag y byddwch o stociau twf yn yr S&P 500 yn y 10 mlynedd nesaf.
A chael hyn. Os ydych chi'n fodlon cymryd mwy o risg rhagosodedig mewn bondiau, mae'n debyg y byddwch chi'n debygol o wneud mwy nag ar stociau'r UD. Mae Vanguard yn meddwl y bydd bondiau corfforaethol cynnyrch uchel yr Unol Daleithiau yn dychwelyd 6.6% i 7.6% yn flynyddol. A gwelir bondiau marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg yn codi 6.4% i 7.4% yn flynyddol.
Efallai mai Vanguard yw un o brif berchnogion y rhan fwyaf o stociau'r UD, y rheolwr arian mwyaf a stiward triliynau o ddoleri. Ond gallai fod yn anghywir. Er enghraifft, mae'n meddwl mai dim ond 2% i 3% y flwyddyn fydd chwyddiant yr UD dros y 10 mlynedd nesaf. Mae prisiau'n codi'n llawer cyflymach na hynny nawr.
Ond Vanguard's hanes cadarn gwneud y cwmni yn werth gwrando arno.
Galwadau Vanguard Am y Degawd Nesaf
Stociau | Rhagamcaniad dychweliad blynyddol |
---|---|
Stociau'r UD | 4.7%% 6.7- |
gwerth yr UD | 4.7%% 6.7- |
Twf yr Unol Daleithiau | 3.1% - 5.1% |
Cap mawr yr UD | 4.7% - 6.7% |
Cap bach yr Unol Daleithiau | 5.0% - 7.0% |
Ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog yr Unol Daleithiau | 4.9% - 6.9% |
Stociau byd-eang cyn-UDA | 7.4% - 9.4% |
Marchnadoedd datblygedig byd-eang cyn-UDA | 7.2% - 9.2% |
Marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg | 7.0% - 9.0% |
Bondiau | Rhagamcaniad dychweliad blynyddol |
Bondiau cyfanredol yr UD | 4.1% - 5.1% |
Bondiau Trysorlys yr UD | 3.7% - 4.7% |
Bondiau credyd yr Unol Daleithiau | 4.7% - 5.7% |
Bondiau corfforaethol cynnyrch uchel yr UD | 6.6% - 7.6% |
Gwarantau Chwyddiant a Warchodir gan Drysorlys yr UD | 3.2% - 4.2% |
Arian parod yr Unol Daleithiau | 3.4% - 4.4% |
Bondiau byd-eang cyn-UDA | 4.0% - 5.0% |
Llywodraeth marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg. rhwymau | 6.4% - 7.4% |
Chwyddiant yr Unol Daleithiau | 2.0% - 3.0% |
Ffynonellau: IBD, Vanguard
Dilynwch Matt Krantz ar Twitter @matkrantz
GALLWCH CHI HEFYD HEFYD:
Mae Trefn Byd Newydd Wrth i 4 Stoc Fawr Fel Tesla Syrthio i Darnau
Ffynhonnell: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-vanguard-predicts-stock-returns-youre-not-going-to-like-them/?src=A00220&yptr=yahoo