Mae arth Tesla yn gweld cwymp o 50% yn y stoc

Mae un o eirth Tesla mwyaf Wall Street yn cadw at ei farn wrth i risgiau dirwasgiad byd-eang cynyddol roi pwysau posibl ar linellau uchaf a gwaelod y gwneuthurwr EV.

Cadwodd Itay Michaeli o Citi sgôr gwerthu ar gyfranddaliadau Tesla mewn nodyn allan ddydd Mercher. Gostyngodd cyfranddaliadau fwy na 2% mewn masnachu cyn y farchnad.

Mae stoc Tesla wedi bod yn lleihau'r pryderon economaidd byd-eang marchnadoedd morthwylio, gyda chyfranddaliadau o'r gwneuthurwr EV i fyny mwy na 20% yn ystod y tri mis diwethaf tra bod y S&P 500 wedi gostwng bron i 5%.

Mae'r gorberfformiad cymharol yn adlewyrchu optimistiaeth ynghylch deddfwriaeth newydd y llywodraeth a fydd yn cefnogi mabwysiadu cerbydau trydan yn 2023 a thu hwnt. Mae gweithrediad cryf Tesla yn ystod dau chwarter cyntaf y flwyddyn hefyd wedi gwella teimlad buddsoddwyr ar y stoc, a gafodd ergyd fach ym mis Awst yng nghanol tyniad ehangach yn y farchnad.

Mae Michaeli yn meddwl fel arall, fodd bynnag. Dyma’r manylion y tu ôl i’w alwad:

• Targed Pris: $141.33 (ailadroddwyd)

• Rating: Gwerthu (ailadrodd)

• Tybiwyd symudiad pris stoc: -50%

Mae Michaeli yn nodi ei amcangyfrifon cynhyrchu trydydd chwarter ar Tesla ac yn tynnu sylw at y potensial ar gyfer pedwerydd chwarter siomedig gan Tesla wrth i bwysau economaidd gynyddu.

“Rydym bellach yn amcangyfrif bod danfoniadau Ch3 yn 369.8k o unedau (398.5k ymlaen llaw) sy'n adlewyrchu'r ramp cynhyrchu yn Shanghai i raddau helaeth. Mae ein cyflenwadau amcangyfrifedig Ch3 yn cynnwys galw cryf ond hefyd rhywfaint o glustog ar gyfer amrywiadau cynhyrchu/cyflenwi sy'n gysylltiedig ag amseru. O ystyried nifer o rampiau cynhyrchu y chwarter hwn a dibyniaeth drom ar gyfaint mis Medi, gallai fod mwy o amrywiaeth nag arfer yn niferoedd dosbarthu Ch3. Gyda chynhyrchiad yn parhau i gynyddu i Ch4, mae ein hamcangyfrif o ddanfoniadau ar gyfer 2022 yn gyfan (~1.4 miliwn) gan ein bod yn ystyried delta Ch3 (yn erbyn ein hamcangyfrif cychwynnol) yn ymwneud yn bennaf ag amseru. Wedi dweud hynny, rydym yn ystyried bod y sefyllfa macro (yn enwedig yn Ewrop) yn peri rhywfaint o risg i rifau Ch4.”

Mae cyfranddaliadau Tesla yn parhau i gael eu gorbrisio, dadleua Michaeli.

“Mae ein barn yn seiliedig ar asesiad risg/gwobr, sy’n cyfuno canlyniadau EV ac AV/meddalwedd tebygol. Ar hyn o bryd rydym yn credu bod disgwyliadau achosion teirw yn y dyfodol yn ymddangos yn rhy ymosodol (Tesla yn gwerthu ~20mln o unedau erbyn ~2030 ac yn cyflawni arweinyddiaeth RoboTaxi L4 yn fuan), yn seiliedig ar bwyntiau data allweddol yr ydym yn eu holrhain. Rydym yn adeiladol ar sefyllfa EV cryf Tesla ac yn enwedig ar berfformiad gwell y cwmni yn y blynyddoedd diwethaf. Fodd bynnag, rydym yn fwy amheus ynghylch ymagwedd FSD/AV y cwmni, yr ydym yn ei ystyried yn fewnbwn hanfodol i'r asesiad risg/gwobr cyffredinol o ystyried ein safiad cadarnhaol ar y cyfle clyweledol yn ei gyfanrwydd.”

Stori yn parhau

Rhestrodd Michaeli ychydig o ffactorau a allai ysgogi uwchraddio ar stoc Tesla.

1. “Pe baem yn dechrau gweld arwyddion bod y galw yn gyson â’r naratif presennol.

2. Pe bai perfformiad ymyl Tesla (ex. credydau) yn profi ehangiad ystyrlon a chynaliadwy, yna byddai hynny'n cefnogi mantais gystadleuol barhaus.

3. Cyhoeddiadau cynnyrch newydd yn ymwneud â Car of the Future (Model Y, ac ati).

4. O ystyried ras y diwydiant am TAMs Car of the Future, y potensial o bartneru neu hyd yn oed gael eu caffael gan gwmni Tech mawr sydd am fynd i mewn i TAMs yn y dyfodol y credwn sy'n bodoli mewn gwasanaethau symudedd.

5. Os bydd ymchwiliadau cyfreithiol sy'n weddill/diweddar yn troi allan yn fwy ffafriol.

6. Os bydd effaith y risgiau uchod yn fwy nag yr ydym yn ei ragweld, gallai’r cyfranddaliadau fod yn fwy na’n pris targed.”

Brian Sozzi yn olygydd yn gyffredinol a angor yn Yahoo Finance. Dilynwch Sozzi ar Twitter @BrianSozzi ac ar LinkedIn.

Cliciwch yma i weld y ticwyr stoc diweddaraf o lwyfan Yahoo Finance

Cliciwch yma i gael y newyddion diweddaraf am y farchnad stoc a dadansoddiad manwl, gan gynnwys digwyddiadau sy'n symud stociau

Darllenwch y newyddion ariannol a busnes diweddaraf gan Yahoo Finance

Lawrlwythwch ap Yahoo Finance ar gyfer Afal or Android

Dilynwch Yahoo Finance ar Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, a YouTube