Cymerodd y Gweithredwr Warws Mawr hwn bron i $1 biliwn mewn Ffioedd Aelodaeth y Chwarter Diwethaf yn Unig

Er bod un o'r gweithredwyr warws cyfanwerthu mwyaf adnabyddus wedi adrodd am ail chwarter da yn ddiweddar, gan gymryd bron i $1 biliwn mewn ffioedd aelodaeth, nid dyna sy'n creu argraff fwyaf ar y Colofnydd Real Money Stephen “Sarge” Guilfoyle.

Ac mewn gwirionedd, mae'n parhau i bryderu am brisiad cymharol uchel y cwmni.

“Nid bod Costco wedi gwneud unrhyw beth o'i le,” Ysgrifennodd Guilfoyle mewn Real Money diweddar colofn. “Maen nhw'n gweithredu'n arbennig o dda. Mae angen y siart hwn arnaf i ddweud rhywbeth mwy diffiniedig wrthyf cyn i mi wario fy arian parod ar ecwiti.”

Yn benodol, nododd Guilfoyle fod Target  (TGT) - Cael Adroddiad Corfforaeth Darged masnachu ar 15 gwaith enillion edrych ymlaen tra Walmart  (WMT) - Cael Adroddiad Walmart Inc masnachu ar 20 gwaith. Mae Costco, mewn cyferbyniad, yn masnachu mwy na 40 gwaith y blaen enillion. 

Eto i gyd, cododd ffioedd aelodaeth ac incwm gweithredu ar gyfer Costco yn y chwarter diweddaraf, nododd Guilfoyle. 

Cynyddodd ffioedd aelodaeth 9.8% o $881 miliwn i $967 miliwn. Roedd cyfraddau adnewyddu yn 92% yng Ngogledd America ac 89.6% yn fyd-eang. Cododd incwm gweithredu Costco 35.2% i $1.812 biliwn hyd yn oed wrth i gostau nwyddau gynyddu 16.5% i $45.52 biliwn. .

Adroddodd Costco EPS GAAP o $2.92 ar refeniw o $51.9 refeniw, sydd ill dau yn curo llinellau uchaf ac isaf Wall Street. 

“Efallai mai rhan fwyaf trawiadol y stori hon yw gwerthiant tebyg am y tri mis,” ysgrifennodd Guilfoyle.

Cynhyrchodd gwerthiannau cymaradwy yn yr Unol Daleithiau dwf o 15.8%, wedi'i addasu i lawr i 11.3% i gyfrif am effeithiau newidiadau mewn prisiau gasoline a chyfraddau cyfnewid arian tra yng Nghanada, cododd gwerthiannau tebyg hefyd 16.2%, wedi'i addasu i lawr i 12.4%. 

Cynyddodd gwerthiannau cymaradwy rhyngwladol 6.2%, wedi'i addasu hyd at 9%. Cynhyrchodd gwerthiannau cymharol y cwmni cyfan dwf o 14.4%, wedi'i addasu i lawr i 11.1%. Gwnaeth gwerthiannau e-fasnach yn dda hefyd gan godi 12.5%, wedi'i addasu hyd at 12.6%.

Adroddodd y cwmni falans arian parod net o $12.296 biliwn, cynnydd o 12 mis yn ôl, ond i lawr yn ddilyniannol tra bod ei asedau cyfredol a argraffwyd yn $32.565 biliwn, cynnydd o fis Tachwedd wrth i symiau derbyniadwy cyfrifon dyfu.

Yr unig bwynt glynu yw y gallai cymhareb dyled-i-asedau Costco fod yn is, ond mae materion yn ymwneud â'r gadwyn gyflenwi yn golygu bod yn rhaid i'r manwerthwr fod yn rhagweithiol.

Gostyngodd rhwymedigaethau cyfredol y cwmni o fis Tachwedd i $31.54 biliwn, ond roedd cymhareb Costco yn 1.03. Nid yw’r nifer hwnnw “mor uchel ag yr hoffwn, ond mae’n pasio prawf Sarge, a gellid ei ystyried yn ddealladwy o ystyried bod y cwmni wedi gorfod cynnal lefel uchel o stocrestrau ers tua chwe mis bellach,” nododd Guilfoyle.

Sylwch: Mae'n bwysig cofio na ddylech brynu na gwerthu stoc yn seiliedig ar ddarllen un erthygl. Dylai buddsoddwyr wneud eu gwaith cartref. Am ragor o ymchwil a gwybodaeth, ystyriwch Graddfeydd Meintiau TheStryd am ddull meintiol o ddewis stoc. Neu, mynnwch ddos ​​dyddiol o fewnwelediadau craffaf TheStreet gan ei ddadansoddwyr craffaf, yn cael ei ddosbarthu i'ch mewnflwch yn ddyddiol trwy TheStreet Smarts.