.
Yn yr erthygl hon rwy'n defnyddio Graddau Stoc Buddsoddwyr A+ AAII i roi cipolwg ar dri stoc amddiffyn sy'n parhau i elwa ar wariant amddiffyn cynyddol. Arweiniodd y gwrthdaro parhaus yn yr Wcrain at y 33ain tynnu offer o restrau Adran Amddiffyn yr Unol Daleithiau (DOD) yr wythnos diwethaf, gwerth hyd at $400 miliwn. Gyda gwariant uwch, a ddylech chi ystyried y tair stoc amddiffyn hyn o General Dynamics
Amddiffyn Newyddion Diweddar
Yn gynnar yn 2014, goresgynnodd Rwsia a chymerodd reolaeth dros benrhyn Wcrain, Crimea. Newidiodd pethau ym mis Hydref 2021, pan ddechreuodd Rwsia symud milwyr ac offer milwrol ger ei ffin â’r Wcráin, gan ailfywiogi’r posibilrwydd o oresgyniad arall. Ym mis Chwefror 2022, ymosododd lluoedd Rwsia ar yr Wcrain, a blwyddyn yn ddiweddarach, mae'r rhyfel yn dal i gynddeiriog.
Ym mis Chwefror 2022, gorchmynnodd yr Arlywydd Biden bron i 3,000 o filwyr yr Unol Daleithiau i mewn i Wlad Pwyl a Rwmania, sef gwledydd Sefydliad Cytundeb Gogledd yr Iwerydd (NATO) sy'n ffinio â'r Wcráin. Dywedodd gweinyddiaeth Biden mai dros dro y bwriadwyd y defnydd ac na fyddai milwyr yr Unol Daleithiau yn mynd i mewn i'r Wcrain. Er gwaethaf hyn, yr Unol Daleithiau fu prif gyflenwr offer milwrol i fyddin yr Wcrain. O Ionawr 6, 2023, mae gweinyddiaeth Biden wedi ymrwymo tua $25 biliwn i'r Wcráin.
Dros y flwyddyn ddiwethaf, mae stociau amddiffyn wedi cynyddu wrth i'r rhan fwyaf o weddill y farchnad ostwng. Nid yw'r duedd hon yn dangos unrhyw arwyddion o stopio wrth i lywodraeth yr UD barhau i awdurdodi contractau i'r cwmnïau hyn. Yn hanesyddol, mae stociau amddiffyn wedi perfformio'n dda yn ystod gwrthdaro, hyd yn oed pan fo'r farchnad stoc yn profi llawer iawn o anweddolrwydd a cholledion.
Mae sector awyrofod ac amddiffyn yr Unol Daleithiau yn un o'r rhai mwyaf mewn gweithgareddau seilwaith a gweithgynhyrchu byd-eang. Yn 2019, gadawodd cyfanswm refeniw gwerthiant y diwydiant ôl troed sylweddol ar economi'r UD, gan gyfrannu at werth economaidd cyfun o $ 396 biliwn. Mae hyn yn cynrychioli 1.8% o gynnyrch mewnwladol crynswth (CMC) yr UD. Mae'r farchnad yn cael ei gyrru'n bennaf gan fuddsoddiadau yn y sector awyrofod ac amddiffyn ac fe'i cefnogir gan y galw cynyddol am y cynhyrchion gan ddefnyddwyr terfynol masnachol a milwrol. Mae'r farchnad hefyd yn cael ei hybu gan bresenoldeb deiliaid diwydiant blaenllaw yn yr Unol Daleithiau, y mae eu galluoedd gweithgynhyrchu ac ymchwil a datblygu (Ymchwil a Datblygu) yn cefnogi twf y diwydiant.
Gallai'r sector gofod fod yn gyfle proffidiol i gwmnïau amddiffyn fanteisio arno. Mae galluoedd gofod yn rhoi manteision digynsail i'r Unol Daleithiau a'i chynghreiriaid o ran gwneud penderfyniadau cenedlaethol, gweithrediadau milwrol a diogelwch mamwlad. Er bod llond llaw o gwmnïau preifat wedi gyrru'r ymdrechion archwilio gofod diweddaraf, mae trafodaethau parhaus ar gyfer sefydlu llu gofod fel chweched cangen milwrol yr Unol Daleithiau. Byddai hyn yn gyrru buddsoddiadau’r sector cyhoeddus tuag at dechnolegau gofod yn y dyfodol. Mae creu Ardal Reoli Ofod yr Unol Daleithiau yn debygol o fod o fudd i'r Adran Amddiffyn a diwydiant awyrofod ac amddiffyn yr Unol Daleithiau fel ei gilydd.
Graddio Stociau Amddiffyn Gyda Graddau Stoc A+ AAIII
Wrth ddadansoddi cwmni, mae'n ddefnyddiol cael fframwaith gwrthrychol sy'n eich galluogi i gymharu cwmnïau yn yr un modd. Dyma un rheswm pam y creodd AAII y Graddau Stoc A+, sy'n gwerthuso cwmnïau ar draws pum ffactor y dangoswyd eu bod yn nodi stociau sy'n curo'r farchnad yn y tymor hir: gwerth, twf, momentwm, diwygiadau amcangyfrif enillion (a syndod) ac ansawdd.
Defnyddio AAII's A+ Graddau Stoc Buddsoddwyr, mae'r tabl canlynol yn crynhoi pa mor ddeniadol yw tair stoc amddiffyn - General Dynamics, Lockheed Martin a Raytheon Technologies - yn seiliedig ar eu hanfodion.
Crynodeb o Raddfa Stoc A+ AAII ar gyfer Tair Stoc Amddiffyn
Cymdeithas Buddsoddwyr Unigol America
Beth mae'r Graddau Stoc A + yn ei Ddatgelu
General Dynamics yn gwmni awyrofod ac amddiffyn byd-eang. Mae'n cynnig portffolio o gynhyrchion a gwasanaethau hedfan busnes, gan gynnwys adeiladu a thrwsio llongau; cerbydau ymladd tir, systemau arfau ac arfau rhyfel; a chynhyrchion a gwasanaethau technoleg. Mae ei segmentau gweithredu yn cynnwys awyrofod, systemau morol, systemau ymladd a thechnolegau. Mae ei segment awyrofod yn cynhyrchu jetiau busnes a dyma'r cludwr safonol mewn gwasanaethau atgyweirio, cefnogi a chwblhau awyrennau. Mae ei segment systemau morol yn dylunio ac yn adeiladu llongau tanfor niwclear ac yn cynnig ymladdwyr arwyneb, dylunio llongau ategol ac adeiladu ar gyfer Llynges yr UD. Mae ei segment systemau ymladd yn cynhyrchu datrysiadau ymladd tir, gan gynnwys cerbydau ymladd ag olwynion a thraciau, systemau arfau ac arfau rhyfel.
Mae gan General Dynamics Radd Momentwm o C, yn seiliedig ar ei Sgôr Momentwm o 44. Mae hyn yn golygu ei fod yn safle haen ganol yr holl stociau o ran ei gryfder cymharol pwysol dros y pedwar chwarter diwethaf. Mae'r sgôr hwn yn deillio o gryfderau prisiau cymharol uchel o 7.8% a 3.5% yn yr ail a'r trydydd chwarter, yn y drefn honno, wedi'i wrthbwyso gan gryfderau prisiau cymharol isel o -7.8% a -3.3% yn y chwarteri cyntaf a'r pedwerydd chwarter. Y sgoriau yw 32, 78, 61 a 48 yn olynol o'r chwarter cyntaf. Y safle cryfder cymharol pedwar chwarter pwysol yw'r newid pris cymharol ar gyfer pob un o'r pedwar chwarter diwethaf, gyda'r newid pris chwarterol diweddaraf yn cael pwysau o 40% a phob un o'r tri chwarter blaenorol yn cael pwysoliad o 20%.
Mae gan y cwmni Radd Ansawdd A cryf iawn yn seiliedig ar Sgôr-F o 8. Mae'r Sgôr-F yn rhif rhwng sero a naw sy'n asesu cryfder sefyllfa ariannol cwmni. Mae'n ystyried proffidioldeb, trosoledd, hylifedd ac effeithlonrwydd gweithredu cwmni. Mae gan General Dynamics hefyd gynnyrch prynu yn ôl cryf (nifer y cyfranddaliadau a adbrynwyd wedi'i rannu â chyfalafu marchnad) o 1.5%.
Mae gan General Dynamics Radd Twf A+ o B. Mae'r Radd Twf yn ystyried y twf hanesyddol tymor hir a thymor hir mewn refeniw, enillion fesul cyfran a llif arian gweithredol. Adroddodd y cwmni refeniw pedwerydd chwarter 2022 o $10.9 biliwn, i fyny 5.4% o $10.3 biliwn yn chwarter y flwyddyn flaenorol. Adroddodd y cwmni enillion gwanedig chwarterol fesul cyfran o $3.57, i fyny 5.4% o $3.39 fesul cyfranddaliad flwyddyn ar ôl blwyddyn.
Lockheed Martin (LMT) yw'r contractwr amddiffyn mwyaf yn fyd-eang ac mae wedi dominyddu marchnad y Gorllewin ar gyfer awyrennau ymladd pen uchel ers dyfarnu'r rhaglen F-35 yn 2001. Ei segment mwyaf yw awyrenneg, sy'n cael ei dominyddu gan y rhaglen F-35 enfawr. Mae segmentau Lockheed Martin sy'n weddill yn systemau cylchdro a chenhadaeth, sef busnes hofrennydd Sikorsky yn bennaf; taflegrau a rheoli tân, sy'n creu taflegrau a systemau amddiffyn taflegrau; a systemau gofod, sy'n cynhyrchu lloerennau ac yn derbyn incwm ecwiti o fenter ar y cyd United Launch Alliance.
Mae amlygiad Lockheed Martin i'r rhaglen F-35, taflegrau hypersonig a militareiddio gofod yn cyd-fynd yn dda â meysydd twf seciwlar o fewn y gyllideb amddiffyn. Bydd yr F-35, sy'n cyfrif am tua 30% o refeniw'r cwmni, yn cael ei gynnal trwy 2070. Mae ymylon rheoledig, marchnadoedd aeddfed, ymchwil a datblygu a delir gan gwsmeriaid a gwelededd refeniw hirdymor yn caniatáu i'r cwmni ddarparu llawer o arian parod i gyfranddalwyr.
Mae gan Lockheed Martin Radd Ansawdd B gyda sgôr o 80. Y Radd Ansawdd A+ yw safle canraddol cyfartaledd y rhengoedd canradd o enillion ar asedau (ROA), adenillion ar gyfalaf buddsoddi (ROIC), elw crynswth i asedau, cynnyrch prynu'n ôl, newid yng nghyfanswm rhwymedigaethau i asedau, croniadau i asedau, sgôr risg methdaliad cysefin dwbl (Z) Z a Sgôr-F. Mae'r sgôr yn amrywiol, sy'n golygu y gall ystyried pob un o'r wyth mesur neu, os nad yw unrhyw un o'r wyth mesur yn ddilys, y mesurau dilys sy'n weddill. Er mwyn cael Sgôr Ansawdd, fodd bynnag, rhaid i stociau fod â mesur dilys (di-nwl) a safle cyfatebol ar gyfer o leiaf pedwar o'r wyth mesur ansawdd.
Mae Lockheed Martin yn y 62ain ganradd o ran ei Sgôr-F ac yn yr 88fed canradd ar gyfer enillion ar asedau. Mae enillion ar asedau yn mesur faint o incwm net a gynhyrchir gan asedau cwmni. Mae Lockheed Martin yn cynhyrchu dros deirgwaith cymaint o incwm net o'i asedau o'i gymharu â chyfartaledd y diwydiant. Mae'r cwmni mewn safle gwael o ran ei incwm gros i asedau, yn y 38ain canradd.
Mae diwygiadau amcangyfrif enillion yn cynnig syniad o sut mae dadansoddwyr yn edrych ar ragolygon tymor byr cwmni. Mae gan y cwmni Radd D Adolygu Amcangyfrif Enillion gyda sgôr o 40, sy'n cael ei ystyried yn negyddol. Mae'r radd yn seiliedig ar arwyddocâd ystadegol y ddau syndod enillion chwarterol diwethaf a'r newid canrannol yn ei amcangyfrif consensws ar gyfer y flwyddyn ariannol gyfredol dros y mis diwethaf a'r tri mis diwethaf.
Adroddodd Lockheed Martin enillion yn unol â'r amcangyfrif consensws ar gyfer pedwerydd chwarter 2022, yn ogystal â'r chwarter blaenorol. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer chwarter cyntaf 2023 wedi aros yr un fath ar $6.129 y gyfran.
Technolegau Raytheon, yn flaenorol United Technologies
Mae gan Raytheon Technologies Radd Gwerth D, yn seiliedig ar ei Sgôr Gwerth o 28, a ystyrir yn ddrud. Mae safle Sgôr Gwerth y cwmni yn seiliedig ar sawl metrig prisio traddodiadol. Mae gan y cwmni safle o 54 ar gyfer y gymhareb pris-i-werthu (P/S), 31 ar gyfer cynnyrch cyfranddeiliaid a 60 ar gyfer y gymhareb pris-i-lyfr-gwerth (P/B). Mae gan Raytheon Technologies gymhareb pris-i-werthu o 2.15, cynnyrch cyfranddalwyr o 1.8% a chymhareb pris-i-lyfr-gwerth o 1.98. Ystyrir bod cymhareb pris-i-werthu is yn well, ac mae cymhareb pris-i-werthu Raytheon Technologies yn uwch na chanolrif y sector o 1.36. Mae'r gwerth pris-i-lyfr (po isaf y gorau) a'r cynnyrch cyfranddeiliaid yn fwy deniadol na chanolrif y sector. Mae buddsoddi stoc llwyddiannus yn golygu prynu'n isel a gwerthu'n uchel, felly mae prisio stoc yn ystyriaeth bwysig wrth ddewis stoc.
Y Radd Gwerth yw safle canraddol cyfartaledd rhengoedd canradd y metrigau prisio a grybwyllir uchod ynghyd â'r gymhareb pris-i-llif arian rhydd (P/FCF), cymhareb gwerth menter i enillion cyn llog, trethi , dibrisiant ac amorteiddiad (EBITDA) a chymhareb enillion pris (P/E).
Mae gan stoc o ansawdd uwch nodweddion sy'n gysylltiedig â photensial wyneb i waered a llai o risg anfantais. Mae ôl-brofi'r Radd Ansawdd yn dangos bod stociau â Graddau Ansawdd uwch, ar gyfartaledd, wedi perfformio'n well na stociau â graddau is dros y cyfnod rhwng 1998 a 2019.
Mae gan Raytheon Technologies Radd Ansawdd B yn seiliedig ar Sgôr-F o 6 a chynnyrch prynu'n ôl o -0.4%. Mae gan y cwmni Radd Twf B cryf. Mae cydrannau'r Radd Twf yn ystyried llwyddiant cwmni i dyfu ei werthiant, ei enillion fesul cyfranddaliad a gweithredu arian parod ar sail blwyddyn ar ôl blwyddyn ar gyfer y chwarter cyllidol diweddaraf a adroddwyd ac ar sail flynyddol. dros y pum mlynedd diwethaf.
Nid yw'r stociau sy'n cwrdd â meini prawf y dull yn cynrychioli rhestr "argymelledig" neu "brynu". Mae'n bwysig perfformio diwydrwydd dyladwy.
Os ydych chi eisiau mantais trwy gydol anwadalrwydd y farchnad hon, dod yn aelod AAII.
Ffynhonnell: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/09/raytheon-lockheed-defense-stocks-to-watch-amid-global-tension/