Dwy Wers Buddsoddi Werthfawr O Ddau Filiwnydd Chwedlonol

Mae'r rhestr o biliwnyddion yn y byd yn cynnwys yn bennaf entrepreneuriaid fel Elon Musk, Larry Ellison, Larry Page, a Bill Gates, sydd wedi adeiladu eu ffawd yn bennaf trwy ddatblygiad un cwmni dros gyfnod hir o amser. Cânt eu dyfynnu’n aml fel enghreifftiau o fuddsoddi prynu a dal ond nid oes gan fuddsoddi fawr ddim i’w wneud â’u cyfoeth yn cronni.

Mae yna grŵp llai o biliwnyddion sydd wedi adeiladu eu cyfoeth yn bennaf trwy fuddsoddi a masnachu amrywiaeth o offerynnau ariannol. Mae pobl fel Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, George Soros, John Henry, Paul Tudor Jones, a Charles Munger yn canolbwyntio ar lywio marchnadoedd ariannol yn hytrach na datblygu un fenter fusnes.

Mae'r ail grŵp hwn o biliwnyddion buddsoddi yn cynnig peth o'r cyngor mwyaf craff i'r person cyffredin sydd am adeiladu cyfoeth mawr. Maent wedi datblygu meddylfryd a disgyblaeth sydd wedi caniatáu iddynt gronni eu harian dros gyfnod hir iawn o amser a dal gafael arno trwy gylchrediadau’r farchnad ariannol.

“Nid p’un a ydych chi’n gywir neu’n anghywir sy’n bwysig, ond faint o arian rydych chi’n ei wneud pan fyddwch chi’n iawn a faint rydych chi’n ei golli pan fyddwch chi’n anghywir.” —George Soros

Mae'r cyngor gorau gan y biliwnyddion hyn yn ymwneud â datblygu meddylfryd cyffredinol y maent yn ei ddefnyddio mewn amrywiol ffyrdd gyda'u holl fuddsoddiadau. Enghraifft dda yw un o fy hoff ddarnau o gyngor gan George Soros, yr wyf wedi’i drafod sawl gwaith yn y gorffennol: “Nid p’un a ydych chi’n gywir neu’n anghywir, ond faint o arian rydych chi’n ei wneud pan fyddwch chi’n iawn a faint rydych chi'n colli pan fyddwch chi'n anghywir." Mae hyn, i mi, yn distyllu hanfod buddsoddi gwych—nid yw’n ymwneud â bod yn gywir neu’n anghywir, mae’n ymwneud â’r strategaeth gywir.

Gadewch i ni ystyried y mewnwelediad gan ddau fuddsoddwr biliwnydd arall.

Paul TudorJones

Mae Paul Tudor Jones yn rheolwr cronfa rhagfantoli sy'n adnabyddus am dreblu ei arian ar Ddydd Llun Du ym 1987. Mae wedi gwneud y rhan fwyaf o'i gyfoeth trwy fetiau ar gyfraddau llog ac arian cyfred. Dyma un o’r gwersi pwysicaf y mae Jones wedi’i rhannu:

“Rwy’n gweld y genhedlaeth iau yn cael eu rhwystro gan yr angen i ddeall a rhesymoli pam y dylai rhywbeth fynd i fyny neu i lawr. Fel arfer, erbyn i'r amser ddod yn amlwg, mae'r symudiad eisoes wedi dod i ben.

Pan ddechreuais i yn y busnes, roedd cyn lleied o wybodaeth am hanfodion, ac roedd yr ychydig wybodaeth y gallai rhywun ei chael yn amherffaith i raddau helaeth. Dysgon ni jyst i fynd gyda'r siart. Pam gweithio pan all Mr Farchnad ei wneud i chi?

Y dyddiau hyn, mae llawer mwy o ddeallusion dwfn yn y busnes, ac mae hynny, ynghyd â'r ffrwydrad o wybodaeth ar y Rhyngrwyd, yn creu'r rhith bod esboniad am bopeth ac mai'r brif dasg yw dod o hyd i'r esboniad hwnnw. O ganlyniad, mae dadansoddiad technegol ar waelod y rhestr astudio ar gyfer llawer o'r genhedlaeth iau, yn enwedig gan fod y sgil yn aml yn gofyn iddynt gau eu llygaid ac ymddiried yn y gweithredu pris. Mae poen ennill yn rhy llethol i bob un ohonom ei oddef.”

I raddau helaeth, synnwyr cyffredin yw cyngor Jones. Mae'n amhosibl gwybod popeth am stoc, ac mae'n amhosibl rhagweld y dyfodol. Mae'r wybodaeth orau sydd gennym wedi'i chynnwys yn y camau prisio. Ni fyddwn byth yn deall yn iawn yr holl bethau sy’n achosi i brisiau symud, ond y symudiad hwnnw yw’r dystiolaeth orau sydd gennym ynglŷn â’r hyn y gall stoc ei wneud yn y dyfodol. Mae hefyd yn ffordd o strwythuro system i reoli risg a gwaethygu ein henillion.

Mae'n hawdd iawn dod o hyd i gyfiawnhad dros anwybyddu camau gweithredu pris, a hyd yn oed yn fwy felly nawr pan fo cymaint o wybodaeth ar gael i fuddsoddwyr. Codwch gamau pris i frig eich ystyriaethau buddsoddi.

Charlie Munger

Mae Charles Munger yn adnabyddus fel partner Warren Buffett. Mae'n gyn-gyfreithiwr eiddo tiriog a adeiladodd ei ffortiwn gychwynnol trwy gynhyrchu enillion cymhleth o 19.8% rhwng 1962 a 1975 yn erbyn ennill cyfansawdd o 5% i'r Dow.

Crynhodd Munger ei ddull buddsoddi fel hyn:

“Mae'r hyn rydyn ni'n ei wneud yn Berkshire yn syml. Rydym yn eistedd ar ein asyn, yn aros. Yr allwedd yw paratoi tra byddwch chi'n aros gydag amynedd a disgyblaeth eithafol. Ac yna gweithredu gyda phendantrwydd eithafol. Ni fyddwch yn dod o hyd i hyn mewn llyfrau cyllid oherwydd mae'r egwyddorion hyn yn anodd eu haddysgu.”

Jones a Munger yn hynod o amyneddgar, ond nid ydynt yn oddefol.

Rwyf wedi darganfod mai fy muddsoddiadau a'm crefftau gorau yw'r rhai yr wyf yn mynd atynt yn amyneddgar iawn ac yna'n mynd yn llawer mwy ymosodol â nhw wrth i amodau cadarnhaol ddatblygu. Mae gan Munger ffrâm amser llawer hirach na'r mwyafrif o bobl, ond mae'r meddylfryd hwn yn gweithio mewn fframiau amser byr iawn hefyd. Yr allwedd yma yw meithrin agwedd claf a bod yn barod i fod yn hynod ymosodol pan fydd amodau'n newid.

Mae canfyddiad cyffredinol bod Munger a Buffett yn fuddsoddwyr hirdymor goddefol iawn. Maent yn hynod o amyneddgar, ond nid ydynt yn oddefol. Maent yn gwerthuso eu buddsoddiadau yn gyson ac yn datblygu strategaethau wrth i amodau newid.

Mae’r ddwy wers yma—gan ganolbwyntio ar weithredu pris a meithrin agwedd amyneddgar ond pendant—wrth galon masnachu a buddsoddi gwych. Os dechreuwch gyda'r ddwy wers hyn a'ch bod yn barhaus ac yn optimistaidd, gallwch adeiladu agwedd at y farchnad a fydd yn eich gwobrwyo'n fawr dros y blynyddoedd lawer.